打新必读森泰股份估值分析，木塑复合材料(创业板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！


预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。 $森泰股份(sz301429)$

森泰股份（301429）：公司的主营业务是高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。2022年营收为8.2亿元，较上年同期下降10.26%。唐道远家族为公司最大股东，持股比例为78.43%。



公司拟计划募资3.3亿元，用于扩建项目、技改项目、研发中心建设项目、营销体系建设项目和补充流动资金项目。详见下表：


国内外主要竞争对手：
1）Trex Company,Inc.（美国）
2）The AZEK Company Inc.（美国）
3）安徽国风新材料股份有限公司（000859）
4）中铁装配式建筑股份有限公司（300374）
5）美新科技股份有限公司
6）南京聚隆科技股份有限公司（300644）

预计2023年1月至3月归属于母公司股东的净利润1,979.72万元，同比变动幅度为6.97%。(信息来源:2023-03-27 临时公告)

财务分析：

（数据来源：同花顺 F10）


（数据来源：同花顺F10）

结论：公司近三年增收，不增利，净利润逐年下滑，毛利率出现较大伏度的下滑，或许疫情三年对公司影响重大，后期除非1季度和半年报有所改善，不然后面就预期不乐观。不足10亿营收，30亿左右的发行，且市盈率这么高，整体判断估值偏高，上市担心破发，因此是否申购就看自己的了，后期建议不关注。

注关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。