欢迎来到岩松课堂，我是刘岩松！
大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.36%，深成指涨0.64%，
创业板指 涨0.69%。
ChatGPT继续大涨，这个板块岩松课堂分析过很多次，有兴趣的朋友可以看看以前的文章。
资金还在往里涌，行情还没有到结束的时候，难得机构、游资、个人同时看好，共同炒作，属于资金面的共振。资金很多且乱，谁都有可能在高位站岗。
康龙化成 今天发布了2022年年报，股价大跌14.16%，带崩了整个CXO行业。业绩跟1月31号发布的业绩预告差别不大，没有超预期的东西，营收同比增长37.92%，扣非净利润同比增长6.01%，归母净利润同比增长-17.24%。
这个业绩跟公司过往的业绩以及同行相比，稍微较差。
康龙化成 机构投资者众多，今天的放量大阴线，机构砍仓的不多，就算有机构想平仓，在1月31日公司发布2022年年度业绩预告后早走了。
今天的放量大阴线大概率是散户恐慌踩踏造成的，消耗了大量的散户卖盘，后续再杀跌的动能就不大了，这个位置砍仓止损意义不大。
说完今天的大盘走势，我们来做一期军用模拟芯片的淘宝。
军用模拟芯片国产化需求旺盛，国产替代市场空间大，充分受益于国防信息化建设带来的武器装备放量，未来可期。
1、什么是模拟芯片模拟芯片主要是指由电阻、电容、晶体管等集成在一起，用来处理连续函数形式模拟信号（如声音、光线、温度等）的集成电路。
常见的模拟集成电路包括各种放大器、模拟开关、接口电路、无线及射频电路、数据转换芯片、电源管理及驱动芯片等。
模拟集成电路是集成电路行业的重要组成部分，占比约为16%。模拟集成电路中，通信、工业控制和
汽车电子等领域将成为其市场规模增长的主要动力。根据Frost&Sullivan数据显示，2020年中国模拟集成电路市场规模达2504亿元，预计2025年能达到3340亿元，已经成为全球模拟集成电路需求最大的市场。
2、国产替代空间大模拟集成电路自给率较低，国产替代市场空间大。
模拟电路产品迭代较慢、生命周期长，需要长期积累经验，且下游应用场景纷繁复杂，难以形成垄断。
根据IC Insights统计，2020年全球前十大模拟芯片供应商合计占据全市场约63%的份额。国内市场中市占率排名前五的公司全部为国外企业，即
德州仪器 （TI）、
亚德诺 （Analog Devices）、恩智浦（NXP）、英飞凌（Infineon）、
思佳讯 （Skyworks）、
意法半导体 （ST）等国际模拟集成电路巨头。
近年来，国际贸易摩擦不断加剧，国内模拟芯片市场由欧美厂商垄断，先进技术并购也被实施封锁。2020年，我国集成电路行业总体自给率约16%，模拟集成电路自给率约14%，均处于较低水平。
国内军用模拟集成电路企业起步晚、工艺相对落后，在技术和规模上都与国际巨头有较大的差距。
但近年来，随着国内
半导体行业的快速发展，军用模拟集成电路企业也开始快速增长，逐渐缩小与国际先进水平的差距。
3、军用模拟芯片高速发展的本质作为各类电子设备的基础，军用电子元器件受益于军队现代化建设带来的武器装备放量。
我国
军工行业已走过初期阶段，目前处于从发展阶段向快速扩张阶段过渡。
一大批高精尖技术从对国外军事强国的“追赶模式”到“齐头并进”，高新技术武器装备陆续列装部队，形成了品种比较齐全、结构比较合理、体系逐步完善以及主战装备、电子信息装备与保障装备配套发展的装备体系；
军工核心能力建设向体系效能型转变，自主供给能力和研发能力显著提升，制造工艺水平随军工装备的大批量生产逐步走向成熟，基本具备了从“发展阶段”向“快速扩张阶段”过渡的基础。军工电子作为武器装备产业链上游，在各类装备中起底层基础支撑作用，随着新型主战武器的加速列装、老旧装备的更新升级将会为军工电子行业带来新的市场空间。
4、主要公司分析振华风光 成长性分析
2023年2月24号，公司发布业绩快报公告，2022年度实现营业总收入7.79亿元，较上年同期增长55.05%。
实现归母净利润3.03亿元，较上年同期增长71.27%；实现归母扣非净利润2.92亿元，较上年同期增长63.92%。
营收、扣非净利润都大幅增长，成长性非常好。
估值分析公司当前PE-TTM为60.58，估值偏高，当前市盈率处于历史平均的低位区。
财务评分股查查评分系统显示，公司经营活动现金流三年总和：-14.62%，现金流表现较差，总评三颗星，可以考虑。
国博电子 成长性分析
2022年度，公司实现营业总收入34.61亿元，较上年同期增长37.93%。
实现归属于母公司所有者的净利润5.21亿元，较上年同期增长41.40%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.95亿元，较上年同期增长41.00%；净利润和营收增长较快，成长性不错。
估值分析
公司当前PE-TTM为67.54，估值偏高，当前市盈率处于历史平均的低位区。
财务评分股查查评分系统显示，公司经营活动现金流三年总和：-14.08%，现金流表现较差，总评两颗星，暂时不考虑。
铖昌科技 成长性分析
2022年公司实现营收2.78亿，同比增长31.69%。
实现扣非净利润1.12亿，同比增长6.34%。实现归母净利润1.33亿元，同比增长-17.02%。增收不增利，成长性一般。
估值分析
公司当前PE-TTM为98.25，估值很高，当前市盈率处于历史平均的高位区。
财务评分
股查查评分系统显示，公司风险指标整体良好，无大风险，总评三颗星，暂时不考虑。
雷电微力 成长性分析
公司2022年前三季度实现营业收入6.61亿元，同比增长23.39%。
实现归母净利润2.47亿元，同比增长41.33%；实现归母扣非净利润2.19亿元，同比增长31.69%。营收和净利润增长良好，成长性不错。
估值分析
公司当前PE-TTM为48.04，估值一般，当前市盈率处于历史平均的低位区。
财务评分
股查查评分系统显示，公司经营活动现金流三年总和：-4.01%，现金流表现较差，总评两颗星，可以考虑。
总结：军用模拟芯片下游应用广泛，增长确定性高，有很强国产替代需求，营收和净利润高速增长。
目前整体位置不高，值得长期关注。
岩松的投资逻辑
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