2023年3月31日 星期五 晨会

一、昨日小结

01昨日市场情况：昨日沪指红平开，开盘后沪指上冲后快速下跌，11：00见全天低点3220后逐级走高，下午开盘后不久沪指翻红，14：00见全天高点后高位震荡，次高点盘。收3261上涨0.65%。创业板0.50%。科创板0.33%。个股方面1933只上涨，3036只下跌。沪市成交4016亿，深市成交5430亿，合计9447亿，较上个交易日减少364亿。板块方面：煤炭全天强势。下午一点之后强势：家用电器、家居用品、建材、钢铁、电力、证券。13：45后强势：旅游、食品饮料、酿酒、证券、银行、房地产、建筑。
02昨日涨幅前一名的板块 ：酒店餐饮5.18%（1）板块逻辑：高切低，切到大消费，春节前的复苏行情酒店餐饮是领涨板块，自然想到酒店旅游，想到全聚德 ，西安饮食 。（2）技术面，从1月初到现在酒店餐饮板块都处于横盘震荡的强势调整之中，（3）基本面相比防控时期，消费在回暖，线下消费场景的热度以及消费意愿正逐渐回升。 （4）券商观点： 湘财证券，随着年报、一季报的业绩披露，消费复苏阶段性节奏及幅度逐步明了，二季度商务宴请回暖、五一等催化市场活力，短期重点关注业绩兑现情况及催化因素带来的消费复苏行情，中长期关注收入改善带来的消费升级主逻辑。
（5）个人观点：1-2月井喷式恢复，3月环比放缓，但复苏仍在举行。先把眼前的这波做完。CNBC消息，总理在博鳌论坛上说“3月份的情况会好于今年前两个月”。
03昨日操作： 加仓盐湖股份 ，做T生物科技。

二、今日推演 （宏观数据、隔夜美指、市场热点）
01今日A股沪指（走势形态）推演及应对方法。

推演一：今天高开或平开震荡。继续震荡蓄势，为后续上行做准备。各股按模型操作，有机会就做“T”降低成本。
推演二：今天高开或平开震荡上行，震荡蓄势后继续上行，短线趋势未破坏。各股按模型操作，有机会就做“T”降低成本。
推演三：今天高开或平开震荡下行。各股按模型操作，有机会就做“T”降低成本。
推演逻辑和今日计划：第二种情况可能性大，今天比较关键。 1、大盘昨天上午跌下午涨，踩到3220后“V”字反转。K线收“阳锤体”形态。2、昨天大蓝筹（煤炭），大消费（家用电器、家居用品、旅游、食品饮料、酿酒、），低位权重（建材、钢铁、电力、房地产、建筑），大金融（证券、银行）为昨天的收红都贡献了力量。3、美国三大股指全线收涨， 中概股多数上涨。4、个人观点A、 高位股回调已确认，昨天低位股已出来接棒，大盘短线基本企稳，继续看高一线，哪个板块接第一棒领跑，有待市场选择。希望一季报业绩超预期的低位股出来接棒。 B、今年的主流是科技，资金在科技和蓝筹之间或科技高位子板快与低位子板块之间高低切换，科技还有反复，科技和蓝筹交替。因涨跌幅度不同，会呈现蓝筹箱体震荡，科技震荡上扬。C、计划今天茅台加仓

02昨日沪指推演回顾（推演回顾，推演的情况如果出现是否按应对方法处理；没有出现，说明是哪些因素没考虑到没有推演出这种情况，并说明应对方法。）
昨天推演二符合实际，红平开震荡下行，加仓盐湖股份，生物科技做T。
03看好的板块及理由（短期15天左右，中期1-3个月左右，长期3月到12个月及以上）

03昨日重要新闻分享

2、据财政部，1-2月，国有企业营业总收入122395.2亿元，同比增长5%；利润总额6505.6亿元，同比增长9.9%。2月末，国有企业资产负债率64.6%，上升0.3个百分点。
3、央行3月30日开展2390亿元7天期逆回购操作，当日有640亿元逆回购到期，因此单日净投放1750亿元。
4、北向资金净买入48.07亿元，净买入：比亚迪 6.01亿元、中兴通讯 4.78亿元、兆易创新 3.99。净卖出：工业富联 -3.85，格力电器 -3.25，金山办公 -2.51
5、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8781，较上一交易日涨102个基点，夜盘报6.8710。人民币兑美元中间价报6.8886，调贬115个基点。
6、“股王”贵州茅台 披露2022年年报，全年实现营业收入1241亿元，同比增16.87%；净利润627.16亿元，同比增19.55%，主要指标稳中有进、再创新高。拟每10股派发现金红利259.11元，合计派现325.5亿元。截至2022年末，i茅台数字营销平台注册用户超3000万，实现销售收入118.83亿元。贵州茅台表示，2023年经营目标是营业总收入同比增长15%左右，基本建设投资71.09亿元。
[align=left]7、国有六大行交齐2022年成绩单，实现归属于股东的净利润总计13482.96亿元，同比增长近6%，逊于上年11%的增幅，去年合计日赚超36.9亿元。“宇宙第一大行”工行赚钱能力依旧最强，实现净利润3604.83亿元；建行以3238.61亿元紧随其后；其次是农行的2591.4亿元，以及中行的2274.39亿元。六大行去年营业收入增速也悉数下滑，其中工行和建行营业收入分别为9179.89亿元和8224.73亿元，同比下降2.6%和0.22%。分红方面，工行拟派息约1082亿元居首，建行、农行、中行拟分别派息972亿元、777亿元和683亿元。工商银行 披露年报称，2022年净利润3604.83亿元，同比增长3.5%；营业收入9179.89亿元，同比下降2.6%；拟10派3.035元，合计派息1081.69亿元。农业银行 公布年报，2022年净利润2591.4亿元，同比增7.4%；营业收入7248.68亿元，同比增0.7%；拟每10股派息2.222元，派息总额777.66 亿元。中国银行 披露年报称，2022年净利润2274.39亿元，同比增长5.02%；营业收入6180.09亿元，同比增2.06%；拟10派2.32元，合计派息682.98亿元。交通银行 发布年报称，2022年净利润921.49亿元，同比增5.22%；营业收入2729.78亿元，同比增1.33%；拟每10股派发3.73元，派息总额277亿元。邮储银行 发布年报称，2022年净利润852.24亿元，同比增11.89%；营业收入3349.56亿元，同比增5.08%；拟每10股派发2.579元，派息总额约255.74亿元。
8、保利发展 发布年报称，2022年净利润183.47亿元，同比下降33.01%；拟10派4.5元。
9、腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”，推出了智影数字人 、文本配音、文章转视频等AI创作工具。腾讯高级执行副总裁汤道生称，腾讯正在研发类ChatGPT聊天机器人 ，将集成到QQ、微信，并通过腾讯云向B端用户服务。
10、美国科技伦理组织“人工智能与数字政策中心”（CAIDP）3月30日要求美国联邦贸易委员会（FTC）禁止OpenAI发布新的商业版GPT-4。
11、传阿里巴巴 旗下菜鸟物流正筹划香港IPO，目标是最早在今年年底前上市，目前估值达200亿美元。对此，菜鸟回应称，目前尚无明确规划和时间表。另外，软银宣布将1.787亿股阿里巴巴股票转让给全资子公司日本汐留公司，以备未来使用。
12、京东 集团公告称，拟分拆京东工业及京东产发在香港联交所主板独立上市。据港交所文件显示，京东产发、京东工业已提交上市申请书。
13、中国汽车流通协会组织召开汽车主机厂国六B切换情况座谈会，获悉目前国六B非RDE车型还有200万辆左右的库存未消化。协会会长沈进军表示，国六B切换，延长“国六A”车型销售期的相关政策即将出台。
14、比亚迪表示，2023年新能源汽车市场产能不足、缺料等情况都大幅改善，会进入淘汰赛。当前市场环境下，最需要的是“快”，“快鱼吃慢鱼”比“大鱼吃小鱼”更恰当。

电解制绿氢如果2030年才具有高经济性，那么当前的行业龙头和关键材料公司在这7、8年里的优势是否能持续？会不会有技术迭代风险？
可再生能源制绿氢目前主流的电解水技术为碱性电解水制氢（AWE）和质子交换膜电解水制氢（PEM）。按照电价0.3元/度，其中碱性电解水的制氢成本已降至23元/kg左右。从碳减排的角度，相比于煤制氢（结合CCUS技术）的成本区间19.1-24.5元/kg,和天然气重整制氢（结合CCUS技术）的成本区间13.7-30.5元/kg，可再生能源碱性电解水制绿氢的经济性增强。考虑到部分地区电价水平更低，技术进步促使电耗水平下降和能效提升，当前制约绿氢经济性的因素在加速解除。
在绿氢经济性加速增强的背景下，绿氢行业壁垒较高，隆基绿能 、阳光电源 等凭借新能源发电与绿氢业务协同优势、技术优势、先发优势以及品牌优势成为电解槽行业内龙头公司。在绿氢项目装机放量的需求驱动下，将进一步扩大规模和夯实自身优势，在竞争中凭借多重优势持续引领产业降本和快速发展。此外，绿氢行业痛点如核心材料国产化、储运技术等环节技术壁垒很高，公司一旦取得核心技术突破，将率先发展并抢占市场，后续玩家想要快速切入难度较大