4年90倍！AI新风口CPO概念股盘点

欢迎来到岩松课堂，我是刘岩松！

大盘全天冲高回落，三大指数涨跌互现。截至收盘，沪指跌0.15%，深成指涨0.13%，创业板指 涨0.09%，科创50 指数午后冲高涨超2%。

CPO概念股全天强势领涨，半导体震荡走强。

全球的科技巨头频频发布ChatGPT应用相关的进展，加速推进AI进程，作为AI高算力下高能效比方案，CPO概念也持续活跃，概念股今日再度大涨。

除近期ChatGPT掀起的人工智能、机器学热潮驱动外，同样具有低延迟、高数据速率需求的VR和AR，未来也有助于激发CPO需求。

岩松课堂此前多次分析过半导行业，也对半导行业相关的细分领域：半导体材料、半导体零部件、半导体设备进行过一系列的淘宝。

有兴趣的朋友可回看之前的文章。



1、什么是CPO

CPO（Co-packagedoptics），即光电共封装，是指将网络交换芯片和光模块通过光电耦合共同封装在插槽或PCB上， 加上液冷板降温控制功耗，同时光引擎离交换芯片距离拉近，高速电信号传输质量提高。

但是由于共封装，对于器件供应商的可靠性要求更高。

2、CPO的诞生

随着ChatGPT在短时间内爆红，算力方面，GPT-3.5在Azure AI超算基础设施（由V100GPU组成的高带宽集群）上进行训练。

而AI训练的高算力，将在超算场景下对于计算和传输的功耗和成本提出了更多的要求。基于AI的高算力场景算力大幅增长后，相关能耗和成本也会大幅提升。

在大模型训练任务场景，服务器节点多、跨服务器通信需求大，网络带宽性能可能成为GPU集群的瓶颈，扩容成为必然选项。

在低功耗、低成本、小体积等核心诉求下，从材料、器件、封装等各个环节，可能都需要新的解决方案，达到低功耗、低成本、高能效的目标。

3、CPO的优势

CPO方案显著缩短了交换芯片和实现光电转换功能的光引擎之间的距离，使得损耗减少，高速电信号能够高质量地在两者之间传输，同时提升了集成度并能够降低功耗，整体优势显著。

当前大算力应用场景的快速发展将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进，在1.6T速率下，传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显，而具备性能优势的CPO方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。

4、CPO行业发展空间

海外AIGC/ChatGPT持续扩散，算力建设也是如火如荼，在GPT4.0模型版本后，算力量级进一步提升。

背后的相关超算等投入有望持续加大，基础设施也需要持续扩容。未来更高的算力场景下，新的技术路径体现出来的功耗、成本等优势也会更加明显，相关产业和技术的渗透率有望进一步提升。

根据咨询机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。

5、CPO产业链相关公司

以ChatGPT为代表的AI大算力应用场景加速发展，有望提升上游光通信领域相关产品的需求量，并加速新技术演进。

CPO因其多方面的性能优势有望成为未来重要的技术发展方向。

CPO相关主要公司有：中际旭创 、新易盛 、光迅科技 、博创科技 、天孚通信 、联特科技 、锐捷网络 、紫光股份 。

CPO相关的光引擎和光器件领域的公司有：天孚通信。

CPO相关的光芯片领域主要公司有：源杰科技 、仕佳光子 。

CPO相关的薄膜铌酸锂领域的主要公司有：光库科技 、德科立 。

CPO相关的硅光领域主要公司有：中际旭创、新易盛、华工科技 、博创科技 。

总结

春节回来的第一个星期，岩松课堂就开始分析ChatGPT行业相关的细分。

很多人说ChatGPT的iPhone时刻来了，其实ChatGPT带来的行业变革和机会可能远超iPhone对手机行业的颠覆。

很多公司一分析就暴涨，现在位置都不低，重要的事情说三遍：不要追高、不要追高、不要追高。

岩松课堂分析过的好公司都是从商业逻辑和市场空间来解析的。如果你看到时已经涨得太高了，可以放到自选里，说不定哪天就调整下来倒车接你了。

关于半导体，岩松课堂分析过太多次了，长期逻辑很硬，短期也有资金炒作，需要注意的是现在已经悄悄脱离底部区间了。