观点不变，要不重发一次？

一、资金进攻路线+撤退路线：

1）今天的情绪先锋和中军？
①先锋：
慈文传媒 ：竞价一字差一档，开盘秒板。昨天龙虎榜成交全机构阵容，现在市场当真给机构面子！有机构参与的普遍溢价都不错。属性AI+传媒影视IP。



剑桥科技 ：开盘弱转强秒板。一般高位横盘调整之后的新高二板代表二波启动信号，本来大家对于剑桥应该只是一个反抽板的预期，今天这走法确实有点超预期，所以上午也一度带动AI板块反攻走强，如果不是下午工业富联 这个“反骨仔”出现，今天估计还能嗨一下。

②中军：
中科曙光 ：昨天趋势突破的首板尾盘板没有封住，但是今天直接弱转强平开迅速走高，也是稳定算力并带动AI反弹的核心点。
寒武纪 ：开盘迅速走强拉升10%以上，这类大盘机构标的开盘主动进攻的这么猛，一般不会是“骗炮”的，真金白银的砸进去就是想干的方向。结合我们复盘对于芯片的看好，也就不意外了，另外还有就是昨晚美股的AI芯片龙头英伟达 跳空高开创新高了，也是个刺激点。



综上，开盘十分钟，资金进攻方向其实就比较明确了，AI+传媒影视IP是首攻方向，而算力是加强方向，反应快的话在看到慈文传媒最后一档开盘被秒吃后，跟风点火半路龙版传媒 、欢瑞世纪 这种应该是比较舒服的，慢的话光线传媒 这种机构票会稳一点。算力因为是昨天就很强的方向了，那在板块持续性预期不强的情况下，追高接力未必舒服，最多可能就是低吸拓维信息 、四川长虹 ，这种调整很久的老人气股套利了，否则要是追到工业富联、浪潮信息 这种就难受了。
芯片方向应该确定性最高的了，毕竟我们早有预案，昨天复盘也明确说了，哪怕你昨天调整不加仓，今天还得加。寒武纪的强势代表AI芯片是首选，其它也都有轮动机会。

2）今天的大面风险？
①开盘大面：除了一些业绩低预期的，主线或人气方向开盘后没有明显大面出现。

②盘后大面：
工业富联-10%：AI服务器



PS：明天是继续核按钮还是纠错是看点，继续低开低走核按钮说明内在某个属性分歧加剧，板块可能还要补跌，尽量规避该板块；反之走强反包，说明内在某个属性可能被错杀，资金纠错回流，那么对应属性日内就是重点，率先发起进攻的前排核心是机会。

二、主线热点+人气核心：
1）人工智能：时代趋势，AI赋能千行百业

板块节奏，一致2天+分歧+局部修复一致+轮动强修复+分歧转一致日内修复+一致逼空+日内分歧转一致+大分歧+弱修复+分歧退潮+日内分歧转修复+一致逼空+内部分歧分化+分化退潮+整体弱修复&局部修复走强+分歧退潮+今天整体修复&局部修复走强+整体修复&局部强化+整体退潮&局部强化+整体退潮&局部弱修复+延续退潮+分歧转修复+今天板块震荡分化。预期明天AI延续退潮或轮动弱修复。

今天AI板块依然是算力领涨，慈文传媒算是一个小插曲，能否走出持续性要明天才看的出来。而算力板块下午AI服务器龙头工业富联的闪崩，说明资金对于算力这块的潜在分歧依然不小，虽然说这里有些小作文的影响，但如此大盘子的票还会被一篇小作文影响，也从侧面说明了当前AI板块情绪的脆弱，业绩确定性最高的算力尚且如此，让那些还在讲故事的又情何以堪了？
个人观点依然不变，AI小部分逻辑硬、资金介入深的方向可能会有轮动修复的机会，但这里直接起新一波的概率太小，值博率不高；大部分标的则在一波弱反弹修复之后会延续调整，板块性的大机会短期仍难见到，如果没有很好的节奏，还是耐心观望，等待下一波新的大催化吧。

2）半导体：国产替代，周期拐点，AI带来的算力需求提升

板块节奏，分歧2天+弱修复+弱分歧+弱分歧+局部轮动修复+直接一致走强局部高潮+弱分歧内部轮动+弱分歧局部走强+弱分歧内部轮动+局部修复反包+局部轮动补涨+震荡弱分化+一致走强+内部轮动走强+板块一致高潮+分歧转内部轮动修复+分化退潮+整体弱势震荡&局部修复+板块轮动修复+分歧退潮+分歧转一致小高潮+强分歧+延续分歧+今天整体弱修复&局部走强。预期明天板块轮动走强。

半导体板块今天也是冲高回落，日内振幅也比较大，一部分原因是受AI冲高回落的影响，另一部分是板块内部本身涨幅分配就不均衡，波动大也是自然的。这里我在盘中分享了篇观点可以看下：
半导体板块内一直就三条线，国产化、周期和AI算力，好的标的基本上已经全部讨论完毕。复盘里面基本都有。
说一下大体的思路：
1. 国产制造方向，设备和材料的紧迫性程度是一致的，相对而言，前者已经全部大涨，这个位置还能展望很大空间的标的不多了，这几天星球也有分享，而后者无疑在位置上有优势，只要设备不爆跌，材料端补涨的概率偏大，这里雅克科技 、晶瑞电材 都是材料端领涨的。
2. 周期方向，确认底部的是存储（行业）和CIS（公司），最近市场一直比较纠结，背后还是对需求端的担忧，但整体在位置上其实还是算舒服，关注的标的基本都是A股里胜率最高的，得多一些耐心。
3. AI算力方向，海光信息 今年下半年大概率推出7nm产品（SM­IC南方流片），公司属于前几年捡了个大漏，CPU和GPU的IP都买到了好货，而且背靠中科系，光是卖给信创的算力产品就不愁没有销路，市场担心后续迭代的问题，随着7nm产品的问世，也会一并打消。

很明显，这阵子三者之间来回切，稍微有点卷但不严重，毕竟中特估天天抽水，能这样已经不容易，追来追去结果肯定不好，均衡一点，或者找位置相对较低的补涨机会。
标的持续更新：
AI芯片：寒武纪、景嘉微 、海光信息、国芯科技
存储芯片：兆易创新 、深科技 、北京君正 、东芯股份
Chiplet：芯源股份、长电科技 、通富微电
终端AIOT芯片：全志科技 、瑞芯微 、恒玄科技 、晶晨股份 、乐鑫科技 、富瀚微
EDA：华大九天 、广立微 、概论电子
FPGA：紫光国微 、复旦微电
设备：芯源微 、中微公司 、拓荆科技
材料：雅克科技、晶瑞电材、沪硅产业 、天岳先进 、立昂微 、江丰电子 、彤程新材 等

3）一带一路 &中特估

今天科技方向一调整，西藏天路 立马拉个板，可见科技和它的跷跷板效应还是蛮明显的，科技方向一调整就有反复机会，而且不少核心标的走势都很强劲，趋势正好，继续保持关注，均衡配置，等待轮动。



中军：中国石油 、中国交建 、中国中铁 、四川路桥
核心前排：中材国际 、中工国际 、小商品城
潜力：西藏天路、陕西建工 、铁科轨道 、新疆交建 、中铝国际 等

三、短线情绪周期（新版测试）+参考仓位+市场风格：混沌期
1）参考仓位：60%-80%
2）整体市场情绪一般 ，投机情绪一般 ，板块情绪一般 。
3）市场风格：中大盘、趋势流、机游联动、5日线上持仓。

综上，没啥问题，均衡配置，继续干！

四、指数结构+操作+细节补充：
1）指数结构：指数这里走慢一点不是坏事，节前震荡蓄势，节后发动总攻也许更好。短期继续聚焦主线，轻指数，重个股。

2）操作：开盘进了富信科技 和精测电子 ，虽然今天都冲高回落了，但强度还在。下午还低吸了笔半导体硅片龙头沪硅产业，补涨思路。华兴源创 、易华录 、欧陆通 走了，海光信息减半。






3）细节补充：暂无

五、研报畅享+精彩回顾：
1）研报畅享
暂无