半导体的机遇和风险来谈一下破局思维_炒股重生1977

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半导体上周五不是涨得特别好嘛，机遇和风险又怎么说呢？

前几天我总结了一下半导体的方向，今天再细一点，虽然自己也不是很懂，近期的学可以做一个小结。
首先要了解半导体的生态

半导体上游是材料端，设备端，设计端，因为我国自主生产半导体的时间还不太久，所以这方面有国产替代的硬逻辑，特别是高端的

半导体的下游就是应用端，又可以分两个类型，一个是数字芯片，相当于是电子开关，我们常说的功率半导体就是这种，另一个是模拟芯片，可以进行程序修改或者升级的芯片，

应用端又要看对应的市场，如汽车和消费电子，近期是去库存阶段，需求疲软
而AI应用和高端的国产替代逻辑，相对来说是市场里的爆发点

所以半导体并不是任何一只股票都可以上涨，只有符合当下发展需要的上市公司，会有业绩和政策方面的落地，这类才会有行情。那观察市场的状态，其实有硬逻辑，硬核心的半导体相关标的，都有不同程度的上涨。

而这个阶段，是继续上涨，还是随同人工智能，信创等等相关的一起高位震荡整理呢，需要看政府面和消息面的刺激，

我们来看一下当下的环境，漂亮国反芯片联盟会不会改变他们的策略，肯定不会，我们越突破，越反制，他们越打压，

因为半导体全球市场都是处理高产能低需求的状况，所以半导体能上涨的逻辑一定是因为自主突破，特别是高端芯片
英伟达最新的AI芯片炒高到了4万美元，还不会卖给国内
发展人工智能需要什么，所以炒来炒去，发现连高端芯片都没有，
最难的还是没有高端光刻机，设计软件等等，这些都是难以越过的山沟，
英特尔是唯一一家从晶元制备到设计到成片的芯片公司，其实芯片是一个产业链，

除了几家能做出高端芯片和不断递代的芯片公司，很多初创公司的周期很短，替代效率太高，摩尔定律不得不让芯片公司投入大量的研发成本，如果落后一代，基本上就会淘汰，所以，中国芯片公司能够活下来并发展，基本的条件就是自主替代，谈不上竞争中生存

那要想快速破局，一方面是在替代中积累市场和资本，另一个方面是再加大投入，产业链协同作战，所以不管是光刻胶，还是光刻机，一定要带着历史的使命去研发，而不是只为了公司的竞争和未来的业绩，这是国家使命

那上升到国家使命，又不能预期在短时间内解决，政策的方向不会改变，自然，机会就在这里了
同样，风险也一定要考虑清楚，能否有较大的空间，不是在于自己的想象，而是需要合力

如果一个上市公司主业稳步发展，核心技术不断突破，哪怕是一个细分，至少一个小周期的预期是可以落地的
但是完全没有投入，只是活跃资金的一厢情愿，周期和空间就要看市场情绪。

那现在看一下当下的市场情绪

去年中软开始，然后英飞拓等信创，主力就开始在布局数字经济

GPT4出现后，直接把AI ，数据，算力，AI应用等等各个和数字经济相关的软件互联网等轮着炒了一圈，现在还只是在高位震荡，谈结束还为时过早，因为接近50%的成交量在这里面，而软件的发展离不开硬件的支撑，自然硬件是真需求，逻辑一层层剥开，炒作CPO，AI芯片，存储芯片就合情合理，然后材料，设备……

为什么我们要大力发展数字经济，因为任何一次技术突围，需要市场的土壤足够肥沃。而有了技术突围，才有可能市场突围，这是世纪战略，很多人还没有搞明白，这一场数字经济的行情有多大，我说不了算，但是大家可以一起想象

还要一点，就是关于A股的技术型牛市要怎么来，

我们看现在基本情况，从数据上看经济短期内是通缩了，生产和需求双双疲软，投资没有方向，没有预期，自然投资的力度小了，那投资性的贷款也少了，加上消费没有起来，消费类的贷款也少了，这里从房地产和汽车可以看到，，所以整个经济流通对资本流动性的需求也小了，所以我们看到一方面信贷虽然在增加，但存款也在增加，信贷增加一方面为了托基本面的需要应对企业和地方等等的债务周转，另一方面是想通过货币来刺激投资和消费，还有就是国际流动的需求，这个懂的都懂。但市场的信心轨点还没有来，所以，现阶段，市场上的资本足够丰富，但流不到需要良性增长的经济环节中来，但是为一场技术性的牛市做好了准备，就是资本不缺。
A股如果能吸引到2万亿到5万亿左右的每日成交，那么一场大牛市就来了，怎么吸引过来，这需要破局

怎么破局，一方面是有业绩支撑的和预期的传统性的企业能稳住板块指数并慢慢上涨符合价值投资需求，另一外面是战略新型类的通过政策和市场需求的爆发，推动业绩增长和核心技术的突破。
所以要观察两点，一是以数字经济发代表的战略性的板块继续保持活跃，二是类传统的相关指数不再向下寻底，稳步向上。这就需要增量资金进场，只要这两点能保持，不再是一边倒到另一边的行情状态，技术型牛市就来了。
近期这一现象好象在出现，是否强化和持续，需要再观察。

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