基础决定高度 核心成就未来

上周行情主要集中在GPT概念，AIGC  CPO  上半周从模型生成的配套到市场商用为主，下半周以通信 芯片  数据中心为主。并相互穿插，上半场核心作品有：昆仑万维   鸿博股份   浪潮信息   三六零   拓维信息   下半场核心作品：寒武纪   沪电股份 工业富联   中际旭创   科大讯飞    延伸的智能硬件：漫步者   惠威科技   电信运营全线下跌，主因为成长股与央企之间的翘翘板。运营商上涨的最大助力为央企属性，同中字头为一个阵容。包括中国卫通   中国卫星 观察发现运营商同数字线的共振性弱于中字线，近期的建筑板块也是以中字带动为主，并非走带路概念，所以目前市场主流资金上周围绕人工智能攻击，而中字头进入调整。这里指数有时与人工智能会出现背离，也是因为中字头大多为权重蓝筹股。沪指上周表现弱于深市及创业板，中证1000 强于上证50 沪深300   成交量上三大指数出现背离，但大盘指数是缩量。说明指数层面并未出现较大抛压，只是活跃度下降，而人工智能方向随之上升。从这点可以看出，虽然市场出现温和放量，但还是偏弱。这可能也是上层需要的结构性行情。盘面上，科技股方面领涨市场，而价值股进入下降调整通道，如医药 赛道  汽车  大消费  大金融  资源中的煤炭 钢铁  有色，只是在中字头的掩护下还可以看到一些短线博弈的点，但趋势上决绝占优的科技股在国内有政策引导的数字经济 国外有产业革命的GPT  资金已经开始明朗化，如同20  21年的风光储  汽车链，利用不断助长趋势性行情，及因疫情带动的刚需增长基本面改变的医药医疗都有硬逻辑为基础。期间基建有过一段表现但由于逻辑性不硬，市场反馈出来的就是局部的投机妖股行情。而今年以来只有数字线，中军股以坚定的步伐引领后排不断推进，不会因为某个高标倒下而发生任何改变。反尔是不断强化横向阵容，延伸至整个产业链。应用端 软件端已经连续走强，短期的承压，阵容内部有轮动切换需求，如同上周就出现这个情况，由于中字头方向吸引有限，资金再次回流应用端。造就行情继续上向，但资金基本集中于少数强势股，核心引导资金还是往数字线新地挖掘，如通信中的中际旭创  智能硬件 惠威科技   存储芯片的深科技 江波龙    CPU的景嘉微   细分领域也开始入队，下周推演：数字线进入分化阶段，还未被完全激活的半导体  芯片将迎来接力承接，这也是核心，任何人工智能背后都是数据支撑，算力运行，商业落地，虽然芯片为国内的短板，但只要产业中是刚需就会造成供需的改变。数据 算力都离不开芯片，这是GPT的基础，这也是英伟达 台积电   英特尔   为GPT提供了很好的土壤。才能快速成长。另一条核心就是通信网络，地面部分已经白热化，但卫星网是将来必争是地。是万物互联的基础，是人工智能进化升级的燃料。半导体  芯片  卫星导航技术面也处于平台的最后整理，主攻趋势行情即将起动。