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行业知识积累：晶R电材，公告获得国家大基金二期1.6亿增资，这是大基金换帅后的首个投资项目，意味着在大基金一期密集减持退出的同时，大基金二期也将紧锣密鼓重启新一轮投资。

国家大基金是国内半导体产业融资重要来源之一，大基金一期是2014年成立，由财政部、国开金融等共同发起建立，总规模接近1400亿，公开投资项目70个左右，主要是芯片制造和设计（制造占70%、设计占近20%），投资年限15年，目前已经处于基金退出期，所以近两年大基金一期减持比较密集。

大基金二期成立于2019年，也是由财政部、国开金融等共同发起建立，但总规模增长到了2000亿，不过2022年因为部分原因一度暂停，今年1月长江存储获得新一轮增资、3月10日大基金二期重新换帅，才宣告大基金二期投资正式重启。

从产业信息以及成立后的迹象来看，相比大基金一期主要投向制造领域，大基金二期在产业承接上将相对往设备和材料倾斜，提升设备和材料的投资比重，从而保障国内芯片产业链全国产化的突破与替代。

另外值得一提的是，美国贸易代表将于3月28-31日前往韩国， 将讨论《通胀削减法案》和《芯片法案》等相关经贸事宜，以上两个法案主要限制获得美国补贴的半导体企业在华投资。