2023年3月23日 星期四 晨会

试用 一、昨日小结 01昨日市场情况：昨日沪指红平开，开盘后震荡上行，1005见全天高点后震荡下行，全天没有翻绿始终在水上波动，1330后震荡回升至收盘。K线呈带上下影线的小实体阳线。报收3265.75上涨0.31%。板块方面，数字经济 方向：通讯设备、互联网、IT设备、电信运营涨幅靠前；消费方向：酒店餐饮、家用电器，船舶、航空等跌幅靠前。创业板0.20%，科创板0.37%。个股方面3121只上涨，815只下跌，市场情绪回落。沪市成交3825亿，深市成交5752亿，合计9579亿，较上个交易日增639亿。 02昨日涨幅前一名的板块 ：通讯设备4.58%、互联网3.76%、IT设备2.98、电信运营1.98%。数字经济方向。 （1）上涨逻辑， （2）消息面，英伟达 推出面向大语言模型和生成式AI的云服务产品，针对算力需求巨大的ChatGPT，英伟达发布了NVIDIA H100 NVL，与谷歌云、微软 Azure、甲骨文 云联手推出DGX（AI超级计算机）云服务。（3）市场面。（4）个人观点，数字经济是今年的主线之一，各个子板块众多，只要有消息刺激就会出来表现。目前市场资金有限，前日表现得低位股新能源、医药、消费早盘冲高，但数字经济上涨后资金被吸走，低位股下跌，高低切换没有成功，个人认为在不抱希望的某一天会成功。 03昨日操作： 卖出比亚迪 ，安井食品 ，减仓宁德时代 获利减仓新能源。 二、今日推演 （宏观数据、隔夜美指、市场热点） 01今日A股沪指（走势形态）推演及应对方法。 推演一：今天高开或平开震荡。继续震荡蓄势。各股按模型操作，有机会就做“T”降低成本。 推演二：今天高开或平开震荡上行，震荡蓄势后继续上行。各股按模型操作，有机会就做“T”降低成本。 推演三：今天高开或平开震荡下行。各股按模型操作，有机会就做“T”降低成本。 [align=left]推演逻辑：推演二概率大， 1、昨天市场从数字经济和“中特估”高位板块向低位板块转换并未成功，资金又回流高位股，把选择权交给市场。2、美国加息25个基点，符合预期，尾盘下跌，是因为鲍威尔新闻发布会的偏鹰言辞。3、板块方面，低位板块赛道和医药率先走出来的可能性大，因为从目前公布的年报看这两个板块业绩要好。4、个人观点我倾向于向低位股切换。符合水往低处流的规律，时间上看3月底之前都会是低位板块轮动，4月份随一季报的出炉，会转向炒业绩浪。 02昨日沪指推演回顾（推演回顾，推演的情况如果出现是否按应对方法处理；没有出现，说明是哪些因素没考虑到没有推演出这种情况，并说明应对方法。） 事如所愿，昨天推演一符合实际，红平开震荡，打破规律，蓄势为后市做准备。 03看好的板块及理由（短期15天左右，中期1-3个月左右，长期3月到12个月及以上） 03昨日重要新闻分享 1、国务院总理李强在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会。他强调，实体经济特别是制造业是我国经济的根基所在。随着国内外形势发生复杂深刻变化，我国制造业发展面临一个重要关口，我们坚守制造业的决心不能动摇，做强制造业的力度必须加大。要紧紧围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展，加强战略统筹谋划，推进高水平科技自立自强，推动传统制造业改造升级和战略性新兴产业培育发展，加快中国制造向中国创造、中国产品向中国品牌转变。 2、美联储如期加息25个基点至4.75%-5%区间。这是美联储自去年3月以来连续第九次加息。市场预计美国加息周期接近尾声，今年底之前或开启降息令利率降至4.25%-4.5%，以应对经济放缓。 美联储主席鲍威尔：考虑过暂停加息，但加息的决定得到了委员会很强的共识支持；如果我们需要将利率提高更高，我们将会这样做；今年降息不是我们的基本预期；更紧的信贷条件可以替代加息；将加强对银行业的监管；一系列银行业倒闭事件可能会影响到美国经济。受鲍威尔偏鹰派措辞影响，美股尾盘跳水并收盘于日内低位；美元及美债收益率走低，现货黄金震荡走高。 美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率区间上调至4.75%-5%。美联储FOMC声明指出，美国银行 业稳健、有弹性，但一些事件将拖累经济增长。于此同时，数据显示消费和生产增长适度，进一步收紧政策可能是合适的。最近的发展将导致信贷环境趋紧；将考虑累积政策收紧和滞后性的影响。点阵图显示，2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%，4.3%。这也就意味着，今年将再加息25个基点，到2024年底将降息75个基点。 3、央行3月22日开展670亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有1040亿元逆回购到期，因此单日净回笼370亿元。 4、北向资金全天小幅净买入4.79亿元，连续8日净买入，宁德时代获大幅加仓8.46亿元，东方财富 遭大幅净卖出9.3亿元，中国中免 净卖出6.33亿元。 5、周三在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8903，较上一交易日跌165个基点，夜盘报6.8580。人民币兑美元中间价报6.8715，调升48个基点。 6、腾讯控股 单季净利润首破千亿。腾讯控股发布财报显示，去年第四季度营收1449.5亿元，同比增长1%；净利润1062.7亿元，同比增12%；Non-Gaap净利润增长19%至297亿元。末期股息每股2.4港元。当季国际市场游戏收入增长5%至139亿元，本土市场游戏收入下降6%至279亿元；金融科技 及企业服务收入下降1%至472亿元；社交网络收入下降2%至286亿元；网络广告业务增长15%至247亿元；期末微信及WeChat的合并月活跃账户数13.1亿，同比增长3.5%。视频号用户使用时长已超过朋友圈，是去年同期的三倍，视频号直播带货销售额同比增长超8倍。刘炽平将轮值退任执行董事，继续担任公司总裁兼投资委员会主席。腾讯高管表示，生成式AI可以用来提升腾讯旗下旗舰产品的用户体验，未来有可能纳入微信和QQ。 7、中国电信 2022年净利润275.93亿元，同比增6.3%；营收4749亿元，同比增长9.4%；拟每股派息0.076元。 8、全国中成药集采启动在即，110家药企今日将参加采购规则企业沟通会。此次集采涵盖复方斑蝥、复方血栓通、冠心宁、华蟾素等16个采购组，共计42个药品，包含口服和注射剂，涉及骨科、眼科、肿瘤、心脑血管等治疗领域，还囊括多个独家品种。 9、英伟达CEO黄仁勋透露，已完成全新的AI加速技术Culitho，将可缩短先进制程芯片的光罩时程、拉升良率并大幅减低晶圆制作的能耗。预计台积电 将在今年6月把这套AI系统导入2纳米试产。 10、据证券时报，经历了养殖端二次育肥积极性高涨带来的阶段性上行，近期国内生猪出栏价格再度陷入阴跌行情，市场交易均价一度跌破15元/公斤。随着入春后全国气温回升，猪肉逐步进入消费淡季。市场分析多认为，养殖端积极出栏叠加需求尚处低位影响下，猪价弱势行情或将延续。 中國目前消費力道如何？还有预期2023年整体恢复到什么水平？ 中国居民可支配收入三年平均增速相比2019年增速放缓约1.5pcts，消费力总体是稳健的，但从消费信心角度目前看信心指数从去年4月大幅滑落后目前底部仅小幅回升，仍然需要些时间修复。预计到中期后大多数内需主导子行业基本都能恢复到2019年水平。 中移动这两天比较弱是为什么？是什么机构在卖呢？ 短期股价波动受到主题资金波动和前期上涨较快影响。公司网络业务趋势向好，ARPU提升和资本开支节约带动现金流改善，从而有节奏地释放利润和提升分红比例，云业务竞争力和规模快速提升，当前仍然较为低估，持续推荐 请教数据要素标的的推荐顺序？ 数据要素方面，目前仍在数据确权、交易的探索期，长期来看，运营商在数据资产方面拥有显著的优势，算力上游核心环节也长期受益。 要事提醒 一、生物科技：药明康德 、迈瑞医疗 、恒瑞医药 、智飞生物 、泰格医药 、长春高新 、康龙化成 、凯莱英 （在下沿）、沃森生物 、复星医药 、（在底部没涨没跌）。若美联储在下周的议息会议上不超预期加息，那将利好港股科技股的估值修。初心+先做指数摊低成本+回升时买成分股 二、1、多少资金做T。 2、按先买后卖的模式做。 3、做T的买入标准和卖出标准学 三、药明康德 22净利润增长72.91%拟10派8.9元。