情绪周期体系、竞价系统、核心标的与个人交易

1、对于情绪周期的思考，情绪周期的本质是投机情绪，是赚钱效应和亏钱效应扩散带来的涟漪。今天重点思考的是情绪周期中，大、中、小周期的嵌套。大周期的来临不是一蹴而几的，是若干中等周期赚钱效应的扩散、中等周期的来临也是若干小周期赚钱效应的扩散带来的，特别形象的比喻就是个股、板块题材、指数来类比小、中、大周期。多个小级别周期的赚钱效应扩散会出现中等周期级别的行情，同理中等周期会扩散到大周期，大周期向上是需要特定的宏观条件的。但小周期扩散到中等周期、就好比个股和板块的关系，一个题材的出现会被市场交易者天然的定性，比如有的题材就是小题材、而有的题材一出生就是中等题材，小题材重点看市场抱团的个股，中等题材天然有中军有妖票有龙头等，大周期天然是多个中等级别周期轮番上阵或同时上涨带来的。从级别上来看，小＜中＜大，就犹如字面意思一样，大周期向下，中等周期向下，小周期再强也是有限的，也就意味着市场的赚钱效应很有可能只是集中在个股上，极致的抱团个股和妖票，但小周期超预期的高度会扭转板块题材这个中周期的情绪的。情绪的发酵在没有外力刺激下是不会一蹴而就的，是需要循序渐进的。温和的市场环境下中等级别的周期情绪大概率是走上坡路的，里面存在一个或多个板块处于上行周期走出来了趋势行情。因此在做股票的时候需要认清楚所处各个周期的客观现实。所谓的逆势，只看个股涨不看板块和指数跌，只看个股跌不看板块和指数涨，这么做亏钱概率极大。而个股、板块涨，指数跌这种情况下反而是能做的，只是需要控制仓位即可。势是一种循序渐进。
2、如何定义中等级别，中等级别的行情存在多个客观事实，市场存在短期龙头标的，赚钱效应足够强，空间足够高，板块内部持续炒作，市场持续挖掘，赚钱效应会往板块内部扩散、板块内部的题材轮动等。中等周期是存在竞争关系的，需要结合大周期环境来确定中等周期是恶性的PK，还是良性的轮动。
3、关于共振的思考，在指数或情绪反转时，能够带动指数上行的板块或者个股需要高看一眼，顾名思义就是共振，个股或板块和指数的共振，短期指数拐头向上，和指数共振向上的板块和个股天然符合，小中大三周期向上的格局，这是最好的买点也是情绪转暖的标志性事实，在交易上这一类交易赚钱的概率是远远大于亏钱的，尤其是指数在经历了一段时间的调整后，指数是存在修复的预期的，这个时候能主动带动指数上涨的板块就是最强的板块，也是赚钱效应最强的板块，这个时候就应该顺势而为，做阻力最小的方向，意味着短期涨幅最大。
以近期行情的走势来举例子，数字、中特估是绝对的主线、中特估很多大市值个股走趋势，整体是非常良性的，数字里的信创和chatgpt都是不断有个股新高，板块的空间也是在走高的，中特估里面存在中国卫通这种短期强趋势打空间的个股，存在运营商这种大市值走趋势的强势方向，数字里面赚钱效应扩散带来的轮动也是此起彼伏的，反观半导体就明显是弱于上述2个方向的，主要是不存在绝对的空间高度（佰维存储？），中芯国际市值大，本周的爆发力确实强，但受限于市值的原因短期爆发力肯定是会受限的，需要有那么一个方向，能像中国卫通一样把板块的高度拉高，目前看谁有这个潜力？张江高科光刻机，容大感光光刻胶？目前暂未可知，做个预判，如果指数下周有企稳反弹需求要看半导体能不能站出来，如果能，上半周半导体应该要表现的强势才对，盘面上反馈的光刻机或光刻机会是突破口，需要高度。如果上半周半导体未能如期和指数共振向上，小心短期半导体资金回流数字和中特估。

视野和格局的思考：投机的本质是情绪的传播，情绪会扩大投机的波动，情绪本身是存在周期性波动的，投机的周期波动和情绪是相辅相成的，温和的市场环境是投机和情绪发酵的基础。比如黑天鹅、战争、宏观不确定性、流动性、监管政策等都会一定程度上限制投机的天花板，天花板低了，投机的欲望就低了，自然而然投机就不好做了。理解情绪周期不仅要从情绪上去理解，更要去理解什么是周期。

我目前的理解，周期的波动不会以个人的意志来转移，因此周期本身是客观的规律，客观的规律意味着要重视一切客观的现实，比如情绪上升期前中期的分歧良好的表现形式应该是最后排的掉队（随后仍然能反包或继续上涨），中位的保持强势、核心强烈继续看涨（买不到）。情绪上升期后期的分歧良好的表现形式应该是最后排的掉队或下跌、中位的部分个股下跌、部分上涨、前排强势核心股仍然买不到。上述什么是客观事实？  不能单看后排的掉队、也不能单看中位的分化、也不能单看龙头的强势，根据不同辨识度、不同市场地位的个股表现形式就能客观的知道市场情绪本身处于周期的哪个阶段。

比如龙头强势阶段（买不到），做中低位补涨后续就要去弱留强，还要预判龙头什么时候开板等，比如预判龙头未来2天就要开板了（场外资金能买到了），中位强势股就要开始面临第一波大分歧了，甚至可能全部掉队，因为龙头开板意味着短期空间有限了，除非龙头能够继续强势上涨，中位股掉队的要么反包要么掉队，但这个时候做哪些股更安全？当然是低位补涨了，因此龙头开板当天要么做龙头，要么参与首板启动，这个时候中位和地位的区别就有了，地位的盈亏比高、中位的辨识度高，中位股换手存在不存在卡掉龙头的存在？当然存在了，但概率偏小，这就要具体情况具体分析了，比如龙头利空但某个小弟抗住了利空、或者板块高标因为其他原因导致市场辨识度在初期比真正的龙头要高，随着上涨市场开始挖掘发现某个小弟逻辑更正宗等都有可能让板块内部出现卡掉龙头的情况。还有一种情况，目前市场存在主板和创业板两种不同的玩法，在题材发酵的时候演绎形式也是不同的，比如这一次的海天瑞声和汉王科技，汉王是老的操作模式连续顶一字无可厚非、和汉王同期的10cm个股现在回想一下还有谁？第一个想到的应该是鸿博对吧，可是鸿博的启动日是汉王的第一次分歧日，而跟随汉王同期启动的同板块10cm是不是现在已经销声匿迹了呢。。再看汉王和海天，海天每天都在走连阳，但是海天能从头拿到尾部能有几个？海天也是和云从pk后胜出的，如果考虑到其他和海天同期的个股，能发现板块在上升周期的连续上涨的，但个股可不是啊，海天也是存在长上影的，日内10cm+的涨幅回落到收盘只有2点几的，这个时候板块内部可是存在当日涨幅比海天高的多的。

上述我个人思考了一大段，其实并未说到本质，很多大佬都讲，做好自己的模式，首先这个模式一定是大概率的，一定是胜率和盈亏比综合算下来能盈利的，这个时候引入养家老师的一句话，买入机会卖出风险、不用考虑成本和盈亏。我自己想想难道不是这样的嘛？回归到参与题材的本质，情绪启动时买入，情绪走弱时卖出，每个人对题材强度和认知是不同的，这个时候就需要模式来锁定住机会。即使打首板的北京炒家  北神，也会在某些时刻空仓的。

总结，对情绪投机的理解和把控才是道的本质，术就是在情绪周期的基础上，减少亏损、扩大盈利，并保持复利。用模式来锁定住情绪上升周期中的某段确定性机会，用各种奇淫技巧来减少亏损和扩大盈利。

术重要吗？重要，它能让我减少亏损，扩大盈利，术是怎么来的？是否每个人都适合一样的术呢？我目前的答案是不是，我认为术的来源于理解了情绪投机周期的基础上，获取到了足够的收益，但这部分收益不稳定曲线不平滑，这个时候才开始有了减少亏损平滑曲线的想法，有了想法就开始参考自己的交易来进行改进，最终形成了适合自己的术。比如减少模式外的交易、聚焦模式内交易、仓位控制等。

我对复盘的思考：发现盘面的赚钱和亏钱效应在哪个方向、盘面区间涨幅大跌幅大的方向在哪里、影响盘面的显著因素在哪里、影响盘面的主导力量是谁、感受盘面向上和向下的阻力大小，异常的个股和板块等。用这些来辅助自己做情绪周期的判断。

交易：不要让交易影响判断，说到容易做到难，如果从上述我的思考来引申出什么是好的交易的话应该是，在情绪周期大框架下，做到买入机会、卖出风险，吃到情绪发酵阶段的肉，不用考虑个股的盈亏和成本，参与到情绪投机的本质上来，买入情绪上升、卖出情绪高位或退潮。在参与（交易）的过程中，去弱留强。

操作：继续持有同花顺、铜牛信息、中钢洛耐（等待市场发酵）、中芯国际（弱于中微公司），近期从海天瑞声开始，20cm赚钱效应突出，海天、拓尔思、万兴、汤姆猫、当虹以及今天进入多数人视线的本川智能，因此个人持仓主要集中在20cm里面，加上创业板有修复的预期（持有同花顺的原因），结果反而20cm小票全面发酵。。。昨天早上板上进了中公高科，下午大盘狂泄，今天开盘没坑人挺好，最终还是格局到临近中午无望才走。本来想着中字头、股东加成题材加成，结果走的稀烂。截止今日整体上不亏不赚，实在是难做。

目前这个位置的指数风险不大，越靠近区间下沿越安全，但主板明显走弱且缩量，本该小心创业板今天赛道继续破位下杀带崩主板的，结果本川智能开盘即走强，高位接力走出20CM涨停，不断有20cm助攻，全天创业板小票强于大票，这是盘面唯一的亮点，也是仅剩的赚钱效应。

但主板全天弱势，AI盘中出现跳水，恐慌情绪有所释放，按照昨日复盘的剧本，昨日下午出现剧烈退潮，指数大阴，尾盘连抢先手的资金都开始恐慌，预期今日本应是延续分歧或弱修复，重点看权重和高位情绪的反馈，若延续分歧日内恐慌是买点，明日修复概率超90%。从竞价来看中公高科小高开（没坑人），中船科技平开，华脉和恒久低开幅度都不大，没有出现前段时间动不动就A杀的情况，竞价开出来整体情绪是有修复的预期的、但日内肯定不可能持续修复，因此弱修复完大概率还是要分歧。尾盘是抢先手的好时机，大跌大买，若今日弱修复就继续等机会，也可以拿先手，因此无论如何今天尾盘都是一个买点，结果大家想一块了，尾盘越抢越高。。。

明天重点关注20cm的赚钱效应是否会持续扩散，有辨识度的的本川智能和新城市是重点观察标的，情绪回暖不是一蹴而就的，本川最好的介入方式就是低吸，当成一个风向标来看吧，明天若超预期继续涨停，可能引爆20cm的投机情绪。主板预期接下来要震荡了，低吸为主，并且盘面情绪和三大运营商息息相关，ai和信创今天走出来了分化，信创主要还是有成立数据局这个消息刺激，全天走的也坎坷，英飞拓走趋势是不是预示着板块也可能走趋势？

今天重温养家老师的养家心法，再次受益匪浅，有以下几点思考：
1、关于风险，风险存在于多个维度，而不简简单单是股价高与低的风险，就个股与板块而言就有卡位风险、资金分流风险、辨识度风险、板块轮动风险等，很多人做埋伏也好还是做后排也好，根本原因在于对板块核心高度的畏惧，反而是首尾颠倒了，忽略了后排的其他风险、而往往此时高度风险反而是最无足轻重的。其次也不关注板块核心的预期，不在情绪上升周期，板块核心没人接力或接力的亏钱效应扩散导致龙头高位横盘，这个时候最先杀的就是后排，连辨识度都没有的后排凭什么被市场关注呢？低吸选手都不会碰的。
2、关于低吸，养家老师讲强势市场追龙头，弱势市场强势股低吸回调，弱势初期低吸后还有双头预期、因此快速下杀后往往还有修复，若低吸的都不挣钱，说明市场真的该补跌了，比如一批强势股当日深V结果第二天竞价大低开，此时结合市场其他情况基本上能判断短期高位股可能补跌，严格管住手是最好的交易。
3、关于复盘体系和做减法的问题，今天同事一句话警醒了我，该做一做减法了，市面上战法心法模式太多了，复盘的也太多了，每个人都输出自己的观点，看得多了极容易造成个人头脑混乱，盘中犹犹豫豫，顾彼失此。此时更应该做一做减法，借助别人的长处补充自己的复盘体系，严格自己复盘，别人复盘得到的结论那是别人的思路，不是你自己的，收盘后再回顾自己复盘后得到的结论和其他人有何区别，谁对谁错，再接见别人的长处，盘面反馈给我的和别人咀嚼过的二手信息更应该相信谁呢?因此做一做减法、没用的复盘可以删掉了，无用的情绪评论和观点也可以不看，理性的从市场的反馈去获取答案，操作简单化，放空自己的脑袋，抓主要矛盾。

个人对接下来行情的判断，后期来验证和修复：泛科技是绝对大方向、内部做轮动、年初到现在演绎了信创、国资云、软件、AI、算力、卫星6G等，泛科技有以下标签、数字、数据、自主、安全、国资、突破等，后续行情等待调整后仍旧是大机会。本周末央企国改机构电话会和路演讨论热烈、下周预计会持续发酵、具体还要看赚钱效应能否扩散、后续数字炒作也要偏向于国资，重点要看移动、联通、电信、交建等。

亏钱效应看：恒久、海天、汉王、浪潮、中通、当虹、九牧王、鸿博等标的是否扩散。

赚钱效应看：
中字头看：中铁装配、中公高科、中成股份、中国交建的竞价反馈。
数字看：拓维、海天、浪潮、汉王、恒久，也要关注软件的中软、太极、长城、深桑达是否出现信创和AI的内部跷跷板。
芯片看：我个人认为这一次芯片重点要看中芯国际会不会给大板块带来好的反馈，核心自主的突破与安全是这一次半导体的核心。短线就看佰维和好利这些，半导体这一次难以出现炒作行情。

中字头+半导体和AI有一定的跷跷板，理论上按照情绪周期来看，周一AI的分歧是要延续的，如果再延续短期就是要退潮了（只限AI板块内部），如果中字头+半导体还能继续走强，AI的调整可能要延续成短期的退潮，注意风险，我个人是没参与的，数字内部：信创和AI是两个方向，也存在一定的跷跷板，按照我的预期AI这一次是明确的要调整了，数字内部重点看信创方向。主板指数出现了堆量和突破的形态，随时可能走强。

个人操作方面：指数行情随时回来，但也不要期望太高，买了点牛市看涨期权：同花顺、信创内部国资云：铜牛信息，周五出掉了交建换成了：中铁装配和中钢洛耐。芯片这一次有点怂，选择了中芯国际。。。

我在回顾我自己的交易经历了好几个阶段：15年暴跌后入市，入市之后浑浑噩噩，标准的散户，只买自己觉得能涨的，埋伏等拉升，不懂得控制仓位等、渐渐意识到了需要参与热点才能挣钱、打板能挣钱、但错过了最好的那几年行情，因为根本没有认知，也因为打板导致自己的账户持续亏损，当然也很庆幸自己的账户金额小，当时就当花钱买教训了，至少现在我认为当时的教训非常值得！！！

再到后来意识到自己无法参与短线了，体现在无法突破自己，甚至没有突破自己的概念，不敢买龙头，只敢买低位做埋伏。这样反而赚最少的钱承担最大的波动！18年接触到了情绪周期、接触到了行业分析，接触到了业内做的好的一些牛人，开始系统的训练自己对行业的认知，19年开始第一次挣到了行业认知的钱，参与到了机构参与的方向，但同样陷入到了迷茫之中，短线也开始盈亏平衡。

后续行业认知成为推动自己账户盈利的核心因素，我现在总结就是风口上的钱，挣到的钱不是因为自己交易体系多完善，就是赶上了那几年的风口，IDC、云计算、券商、金融科技、芯片、面板、VR、锂资源、储能、光伏、周期股等，一波又一波的机构行情开始推动自己的账户盈利，期间也交易了非常非常多的短线标的、总体是亏损的，直到近期、突然开始对投机开始有了系统的认知。

虽然行业分析的钱容易挣，但承担的波动是非常大的，有好多次我都开始怀疑自己的分析是有有效、期间承担的巨大回撤让我心里憔悴、不想踏空的心态导致我的账户永远是满仓。一直到22年，我仍旧是相信自己行业的研究判断，经历了储能的腰斩深V行情、当时还上了融资，整个人接近崩溃，几年的积累即将面临清零，储能止跌反转的那几天我整个人都是麻木的，如行尸走肉！我很庆幸自己的运气好，如果是一个夕阳产业，可能我的钱就再也回不来了。储能出来后开始参与油运、南油和海能开始让我初步意识到了转型，油运是我研究最深的行业之一，天天在外网找资料、找运价、推上找行业资深研究员、天天听机构路演、听董秘交流，电话会不断结果是喜忧参半的。在周期上经历了过山车，前有海控做参考，强周期的油运不说10倍涨幅、5倍总该有吧，结果就是现实强烈不及预期，运价天天涨、美股天天涨、业绩快速反转但股价越来越颓势，后续经历了一大波过山车，开始让我意识到，我这样不行的，不愿意再经历中期持股带来的大幅回撤，要参与龙头、要参与绝对的核心、要参与市场上关注的高的标的，而不是让自己生死掌握在同板块强势股手里面，开始意识到强的就是强的，弱者就应该跟随强者的脚步，开始有意识的切入核心。

一直到今年，账户开始有意转型，舍弃掉鱼尾，即使再看好，行情不启动不参与，个股即使再看好，不走强不参与。正式的理解了什么是情绪周期，用情绪周期来参与行业、主线、用风向标来指导仓位、用不同板块横向对比来确定相对强度与参与价值、用个人行业研究的能力还确定参与题材的时间，结合情绪周期日内分歧与一致来做买点，适当的博弈，剩下的交给概率。

情绪周期就是赚钱效应的轮回，春江水暖鸭先知，过去连板高度的破局者就是鸭，水温适不适合要看鸭的数量。现在市场参与模式的多样化，博弈的内卷化都导致了鸭的出现没有那么顺畅。反过来想，如果现在是熊市，那么参与抱团参与连板高度是不是会比现在更简单？那么是不是意味着现在至少不是熊市呢？或至少意味着市场上可选择的方向更多了，投机参与不止局限于连板这一个选项？

赚钱效应的复苏与衰竭都是有征兆的，善于发现这些征兆并将这些信息反馈在自己的交易中心方可稳定盈利，而这些征兆多数是反人性的，当意识到这一点后，就是一个长足的突破，突破后就持之以恒的加以训练。老师们经常讲，赚钱效应、亏钱效应，这都是穿插在情绪周期大系统下的先行指标与信号，赚钱效应打出来后情绪进入扩散与一致的阶段，这个时候挣钱更容易，不同的模式挣不同的钱而已，亏钱效应扩散后管住手，减少亏损，长此以往账户才能稳定盈利。

我个人的感悟：深入的理解情绪周期以后，才能客观清晰的认识到目前市场所处的地位、只有客观理性的认识到市场目前所处的地位才能有效的指导自己的仓位，在上升期推仓、振荡期控仓、下降期空仓等等，说起来容易，做起来需要完整的交易体系来做指引。
而做到清晰理性客观的认知市场就需要一套能刻画市场情绪的这么一套观测体系，比如竞价、核心标的反馈、市场上赚钱效应、亏钱效应、连板高度、题材强度、流动性、参与热情等，当然最重要的也需要那么一点悟性。