什么时候做低位？

原创 大胖  2023-02-28 22:08 发表于湖北
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根据这几天课上反馈出来的问题，这周着重解决两个问题。一个是周期从下降趋势到再次重回上升趋势的过程运动规律，另一个是主线与轮动题材之间的运动规律。今天讲的是主线与轮动题材之间的运动规律。

还是老样子，题目照样开的很大，先说清楚整体的环境，再来讲今天的侧重。

我们都知道三周期，分为指数周期，情绪周期，题材周期。既然是研究主线跟轮动题材，那就要放在情绪周期的框架下进行。任何时间，不管当前指数或者情绪处于什么周期的什么位置，市场都不可能只有一个题材，所以我们在某个静态的时间点（日为单位），要把所有题材做个分类，很简单，最强，次强跟其他。在某段时间，题材分为主线（持续最强），轮动（某个静态点最强，区间次强），其他。也就是说我们短线研究的是最强的那几个题材，而不是所有的都研究。

研究静态点的意义在于，找到周期的节点，并且知道如何做节点，前面或多或少讲过，这是一个系统，有心的读者可以整理一下前面写的东西，课上的基本都讲过了，课件都有，可以回忆下自己是否能说出个七七八八来，不行，就是还没记下来。

难一点的就是区间研究了，这个是动态的，周期不同趋势的区间动态演绎过程也不相同，所以我们把一个情绪周期分为三段趋势，上升趋势，震荡趋势跟下降趋势。

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要想搞清楚不同趋势间的多题材运行规律，首先就要有个基础观点打底，那就是上升趋势是参与资金（情绪）逐渐流入的过程，震荡趋势是参与资金维持平衡的过程，下降趋势是参与资金逐渐流出的过程。毕竟说情绪不好理解，说资金的流动好理解一点。注意这个是形容一段行情的总量资金变化的，从上升-震荡-下降，是流入-平衡-流出。而我们情绪常用的术语是情绪强度，强度这东西就没办法量化了，说总体资金便于理解一点。

重点来了，上升趋势是资金流入，但是一个板块的容量是有限的，当一个板块的流入资金到达上限时，总资金还在不断流入，那你说这些资金会去哪里？映射到市场就是，上升期主线板块日内高潮，隔日加速（板块流入资金到达上限），其余题材也会有资金流入，但是流入规模没有主线的大。

震荡就是流入资金跟流出资金保持平衡，那我们就可以简化成市场资金在高位保持不变，只在内部进行流动，这就造成了震荡期间的市场多题材轮动。

下降就是流出资金比流入资金多，你可以简化成不断有资金流出，剩下的资金一部分抱团取暖，一部分尝试新的低位题材走强（也是轮动）。那我们今天要讲的就是下降趋势的主线跟轮动的运行规律。

那下降的时候谁流出的资金最多？是不是还是主线，前期你进的最多，后期你出的一样最多，但是从总量上来讲，就算主线流出，残留的资金跟同期轮动题材比也要多。换句话说就是，下降期都流出，主线热度一样高于同期的轮动题材，要调整也是轮动题材先调整。

所以你会发现，在开始下降时，轮动题材已经换了一遍，旧的大部分已经开始先补跌了。而这新的一批轮动题材我们叫做，低位新起题材，他们的任务是承接在下降趋势中主线流出的部分资金（还有部分不玩了）。也就是说，这批低位新起题材，虽然总体量达不到扩散炒作的程度，但是好歹在下降趋势中，资金是在不断流入的（主线出来资金在流入，主线却是在流出的）。

那我们是不是要找一个主线开始确定流出的点，这个时候的新的低位轮动题材会有短线的局部上升机会（板块无法扩散炒作，但是流入资金做一两个核心是能办到的）。

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这个点就是板块趋势转势信号。以这个点为基准，板块后续资金是会呈现流出趋势。

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比如地产一波，当时的中字头，就是这个逻辑。那为什么地产后面又涨了？因为当时指数共振资金又重新流入了。这波就没有指数共振，所以新的低位题材走的很勉强。

所以，主线题材与新的低位题材在下降趋势，是竞争关系，他们在抢夺有限的资金，呈现出他强我弱，他弱我强的状态。

这周看找个时间写个案例。