2月28复盘

市场预告
2月1日~4月30日：Q1业绩披露期（中小板 ，创业板，深证主板）
2月26日：二十届二中全会2月26日至28日召开
2月28日：国产大飞机C919首航
3月4日~3月12日：全国两会（宏观）
（军工，多胎，基建，数字经济 ，房地产，乡村振兴，科技创新，养老）
3月9日：2月CPI、PPI数据（经济数据）
3月14日：苹果 春季新品发布会（预计3月7日-14日）
3月15日：国民经济运行情况新闻发布会
3月15日：百度 类ChatGPTi产品发布（文心一言）
3月15日~16日：2023中国水泥产业峰会将于在杭州举办
3月22日：2023全球6G技术大会将于3月22日-24日在南京召开
3月28日：博螯亚州论坛2023年年会定于3月28日至31日在海南博螯举行
3月31日：3月份采购经理指数（PM1）
4月11日：3月CPI、PPI数据

宏观周期
核心观点
汇率再次逼近7，如何看待股票和汇率的关系
从去年底开始，市场持续在宽松交易与紧缩交易之间左右摇摆。22年11-12月公布的 就业数据与通胀数据放缓，使得市场开始转向交易乐观的加息路径，12月-1月经历了 美联储加息50bp并引导鹰派加息路径但市场仍继续抢跑宽松预期，1-2月随着非农、 消费、CPI、PCE、PPI等数据表现十分强势，在强就业、强消费、强通胀的推动下， 市场开始向美联储引导的加息路径修正（高位利率持续更长时间）


从当前CME利率期货隐含的加息预期来看，3月、5月、6月每次FOMC会议仍将加息25bp，利率上限推高至5.50%（最大概率所对应的利率），并且年内已没有降息的预 期，而在前面几个月，市场对于下半年货币转向、年内降息1-3次的预期还很强。
因此，可以看到2月份，市场经历了对美元流动性预期快速修正的过程。