2023年2月22日 星期三 晨会

试用

一、昨日小结
01昨日市场情况：沪指昨日红平开，上午沪指在周期板块煤炭、钢铁、有色和汽车链上涨的带动下震荡走高，11：03沪指突然一波75度的跳水，沪指快速翻绿，10分钟后突然卖盘衰竭（盘后有人认为是量化所为，真实情况有待考察），在少量买单的推动下，沪指翻红，一直在水上维持红盘震荡。到下午14点左右沪指又有一波小跳水，但幅度不大，之后买盘推动沪指上涨，最终涨0.49%在3306点报收，创半年收盘新高。 创业板和科创版方面，走势较弱，跟随大盘两波跳水后尾盘未能翻红，创业板指 跌1.28%；科创50 指数跌0.31%。个股方面上涨2939只，下跌1927只，沪市成交3907亿，深市成交5307亿，合计9214亿，较上个交易日缩量284亿。 。

02昨日涨幅前一名的板块 煤炭2.7%。 上涨原因：（1）逻辑：经济复苏的逻辑的驱动，取暖季过后，各地用煤量大的工厂陆续开工。（2）技术面：煤炭板块指数从去年9月开始调整到上周，跌幅22.5%。（3）资金面：最近三个交易日有资金持续流入煤炭板块。（4）券商观点：中信证券 今日晨报指出，近几个交易日煤炭板块交易活跃，持续上涨。基本面而言，下游需求有所恢复，煤价预期改善。目前板块在估值及股息率的预期方面具备价值吸引力，随着短期市场风险偏好的下降以及后续潜在的宽松政策预期，煤炭板块短期或有望阶段性反弹。（5）个人认为经过三天的连续上涨，个股涨幅近20%，应注意风险。

03昨日操作：无操作。 目前没有获利的股票 没判断出11：03的跳水是否能V回来，所以没下手抢反弹做T。

二、今日推演
01今日A股沪指推演及应对方法。

推演一：今天高开后，直接开在3310上方并且站上3310，能量温和放大，持仓待涨，不追高加仓。
推演二：今天高开后，能量萎缩，冲击前高3310未果下跌, 按模型操作，到加仓位加仓。
推演三：受美指低收的影响，沪指会低开或绿平开，开盘后如果买盘能抵住卖盘抛压，沪指能横住，就看高一线。没抵住，沪指下行，就等待再一次的蓄势冲关。如果下行，关注美的做T的机会。
总结：认为推演一，可能性大于推演二，三次冲3310，不坚定的套牢盘应该已经割肉了，剩下没有卖的，就是死多头了，所以3310的压力在减弱，从另一个角度说虽然某一天没有明显增量，围而未攻的这几天的量合起来也足够了。未来几天大概率站上3310。但站上去后能走多远，还有待观察。美国三大股指全线收跌，创下年内最大单日跌幅会影响A股开盘。
02昨日沪指推演回顾（推演回顾，推演的情况如果出现是否按应对方法处理；没有出现，说明是哪些因素没考虑到没有推演出这种情况，并说明应对方法。）
昨日是高开，量能没有放大，大盘没有冲击3310但站上3306，围而不攻。情况更接近第二个推演，但指数没有再度出现破坏性下跌，所以持股待涨。
03看好的板块及理由



注：短期15天左右，中期1-3个月左右，长期3月到12个月及以上

04昨日重要新闻分享
1、中共中央政治局召开会议，决定2月26日至28日召开二十届二中全会。会议讨论了《党和国家机构改革方案》稿和国务院《政府工作报告》稿，讨论了向十四届全国人大一次会议推荐的国家机构领导人员建议人选。会议指出，要坚持稳字当头、稳中求进，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。要着力扩大国内需求，加快建设现代化产业体系，切实落实“两个毫不动摇”，更大力度吸引和利用外资，有效防范化解重大经济金融风险，稳定粮食生产和推进乡村振兴，推动发展方式绿色转型，保障基本民生和发展社会事业，努力完成今年经济社会发展目标任务。
2、据第一财经，24个GDP万亿城市全部发布了今年的经济增长目标。梳理各地的政府工作报告，24个城市中，有3个城市目标是7%或左右，4个城市目标是6.5%左右或以上，5个城市6%及以上，6个城市5.5%以上或左右，4个城市5%以上或左右。还有两个分别是4%左右和4.5%以上。其中，长沙、西安和郑州最高，长沙和西安目标是7%左右，郑州是7%。
3、高盛 中国首席经济学家闪辉表示，对中国2023年全年平均经济增长的预测，从去年的3.0%上升到今年的5.5%，其中预计居民消费增长从去年0.5%的实际增长加速到今年的8.5%。
4、央行2月21日开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有910亿元逆回购到期，因此净投放590亿元。
5、北向资金净买入18.54亿元，连续4日加仓。净买入：通威股份 3.41，三一重工 2.57，贵州茅台 2.24，净卖出：比亚的3.25，五粮液 2.8，紫金矿业 2.1
6、周二在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8734，较上一交易日跌179个基点，夜盘报6.8870。人民币兑美元中间价报6.8557，调升86个基点。交易员表示，美债收益率走高对美元数
构成持续支撑，人民币短期走势或仍主要取决于美元表现。
7、据中国基金报，在股价近期暴涨50%之后，科大讯飞 一番表态又引发市场关注。针对最热门的ChatGPT概念，科大讯飞在调研公告中表示，公司于去年12月份进一步启动生成式预训练大模型任务攻关，科大讯飞AI学机、讯飞听见等产品将成为该项技术率先落地的产品，预计于2023年5月6日进行产品级发布。
8、复旦团队发布国内首个类ChatGPT模型MOSS后，由于瞬时访问压力过大，MOSS服务器崩溃。MOSS官网发布公告称，MOSS还是一个非常不成熟的模型，距离ChatGPT还有很长的路需要走。
9、京东 将于3月8日正式上线“百亿补贴”频道，直接对标拼多多 。这次“百亿补贴”将在京东App内拥有一级入口，由以往的“大促”模式变为“日销”模式。
10、乘联会发布报告显示，今年1月，新能源汽车动力电池装机量13.6GWh，同比下降6.5%。新能源汽车动力电池装机量较上月下降26.6GWh。其中，乘用车磷酸铁锂电芯配套量占比大幅提升，同比增加23.8%。

1.今天除了实行注册制之外还有什么利好消息可以解释大盘的大涨吗？
2月以来小盘成长指数涨幅明显，主题炒作热度较高，在外部风险扰动增多的环境下，市场心态不稳定凸显，对扰动过度反应，市场依然延续去年黑天鹅多发环境下的思维惯性，随着基本面预期重构并上修，外部扰动并不会构成实质性影响，投资者将重新凝聚共识，短暂波动提供调增仓的良机，市场将重新凝聚共识，短暂的过度反应将很快得到修正。

1.我们对于今年社零增长的最新判断是什么？
当前阶段服务消费先行回暖带领消费稳步复苏，但汽车、地产链相关消费增速相对较弱。后续预计随着房地产市场逐步好转，地产链相关消费也将边际改善；汽车逐步摆脱前期政策透支影响后也将逐步好转。综合来看今年社消增速将在去年微幅负增长的基础上转正并实现6%左右的增速，对全年经济增长形成带动作用。 2.当前企业信贷需求明显回暖，在1月的信贷投放大增后，我们预计2月甚至3月的信贷投放继续同比多增，后续的信贷节奏可能取决于地产销售恢复情况。我们预计全年新增信贷23万亿左右，同比增长10%左右
1.可否請教一下鋼鐵今天大漲的原因和分析師的观点，以及优先推薦的標的？
板块上涨从长期来看，根据我们年度策略报告，2023年预计需求改善，供应维持1.5%收缩，整个行业供需格局好转，企业开始从利润和估值底部回升。近期元宵后需求端维持回升态势，根据行业统计，整体利润回升，宝钢等企业相继上调3月份钢价水平，是对供需格局好转的进一步印证。我们推荐重点关注新钢股份 ，南钢股份 ，宝钢股份 等公司。
1.对今日银行板块和非银金融板块大涨，我们如何解读？
券商：今年以来证券行业估值出现明显修复，当前估值位于2016年以来20%分位数水平，较中枢水平仍有34%的提升空间。盈利增长和 政策改革带动的ROE提升将成为估值修复的核心驱动因素。注册制开启资本市场改革序幕，我们认为市场化改革方向不会动摇，金融创新与金融监管的关系将更加明确。后续投行业务、财富管理、衍生品业务和国际业务层面的多项政策值得期待。
保险：我们保险今年已翻多，大方向看好1~3年机会，1~1.5倍PB目标。短期涨跌反映贝搭属性，我们没有新的观点。
银行：存量资金博弈背景下，前期强势品种回调，配置取向有所分散；我们认为中期主线逻辑强于短期资金逻辑，地产信用环境改善虽步入观察期但中期趋势明确，预计强势品种仍将延续（招商银行 、平安银行 ）占优表现，可从容布局高性价比品种（江苏银行 、兴业银行 、宁波银行 、成都银行 、杭州银行 等）。