人工智能深度解析，2.20操作及个股

指数分析：

先来说一下指数，连续两天的回落，图形已经不怎么好看了，还是要相信趋势的力量，前面一直震荡，周四打破了震荡的平衡，趋势开始向下了，下周预计还有向下的空间。技术上指数构筑了一个小M头，下周第一回踩的点位，先看年线支撑3200。操作上这段时间要侧重防守，先保护好账户，避免亏损扩大。

周末消息面主要是全面注册制，预期提前了，通俗易懂的解释一下。注册制后，主板新股前五个交易日没有涨跌幅限制。主板10天4次异动或者10天100%涨跌幅偏离就停牌。主板出现下单2%的价格申报限制，减少了秒板和核按钮（价格笼子不影响竞价阶段）。注册制是一个全面扩容，对市场是抽血的，所以也不能解读成利好，注册制利好的核心趋势股。逼迫资金更加焦距核心资产量化资金可以更容易买到筹码。利空新股，不可以再无脑打新，卖点也不好把握。利空情绪小票。注册制的落地将给市场的风格带来巨变，因为是新东西，我们也无法判断市场如何演绎，叠加指数M头，思路是先轻仓观察盘面，看市场如何用真金白银来反映注册制的变化，再考虑提高仓位，让别人先试错！

板块分析：

人工智能目前是像样的调整已经展开，这轮的炒作是炒作预期，和业绩没有关系，业绩落地将是一个很久的过程。在这个思路下炒作人工智能，如果出现技术性破位止损还是很有必要的。对于后市，走二波的市场预期性很强，那么还是要看消息引导刺激程度和热度是否有新的东西出来一直刺激市场，（周末算力有消息还有AI绘画方面有新的突破）对于这个板块我谈一下我的思路，供大家参考。根据券商的研究显示，国内受益的公司还是很有限的，相关概念股是很难走出长牛的，市场二波的预期很强，但是通过板块成交量来看，人工智能短期顶部已经显现，大家都看好，都买了，存量市场资金的博弈状态下，大家都持股，那么谁来买单。当年的新能源有源源不断基金发行，基民买单，现在AI 的认知度没有那么广泛，所以这个顶部如何化解?所以很多核心票，反弹一定会反弹，但是存在双头的预期。
AI 是非常烧钱的，谁烧得起谁就拥有了未来，阿里 腾讯烧得起，但是产业链庞大，增加一个AI也不会带来太明显质的变化，所以，有质的变化一定是小公司，如果有小公司出来了一款杀手级应用那么就是质变，这个方向需要留意。
从目前的来看，国内无法立马拿出就能应用的chatGPT，唯一立马见效的就只有虚拟形像了，虚拟形象加持了chatGPT马上有了质的变化，汤姆猫 全球具备一定的影响力，这个也是它最近走强的原因。

操作思路上人工智能方向不可过多的投入了，连续两天大跌，再杀跌应该会迎来一个冰点反抽，有仓位的可以做T,预期是做二波的反抽，而不是突破。核心股票型池：拓维信息 （国产算力替代，不依赖英伟达 ）汤姆猫（虚拟形象应用端）万兴科技 （aijc内容）地位应用分支（思创医惠 ，东软集团 ）

疫情：周末没有发酵什么强刺激，看好的人不是特别多，大多数人都在AI 里面，所以周一可能形成跷跷板效应，早上谁先杀跌，下午反抽的概率就大。

锂电池：周末最大的消息应该是宁王开始抢客户了。

传宁德时代 开始对下游汽车厂商提出“锂矿返利计划”。简单的说：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以 20 万 / 吨结算，与此同时，签署这项合作的车企需要将未来三年内约 80% 的电池采购量给宁德时代。
举个例子：
某车企与宁德签订的合作协议，如果未来80%以上的需求均从宁德时代采购，采购了10GWH，那么5GWH的电池按照碳酸锂20万/吨的价格来计算，剩下的按照市价计算。
当然，具体协议比这个要复杂一点，这个不重要，重要的是，目前碳酸锂价格44万，这个返利计划是诱人的，条件也是苛刻的。
在供给紧缺的情况下宁德不会让利，宁德之所以现阶段开始让利抢客户，无非是一点：
宁德对未来行业产能过剩纯在担忧，因此发起了让利抢客户的行为，变像打价格战。
接下来，动力锂电池行业前景堪忧。该消息对于整个锂电池行业，从锂矿/材料/整电池基本都是利空的消息；
电池方向需要观察宁德的企稳再来考虑。

技术形态选股：

$云海金属(sz002182)$ 周线小W底形态，周线连阳形态，倍量拉升，目前已经突破2月号高点，下个方向看24.71元的突破

波段中线选股：

$华昌化工(sz002274)$ 连续两天低位成交量明显放大，技术形态上具备岛形反转态势，收盘价大于9.35 ，岛形反转成功，后市可考虑布局。

今天分享一个投资标的，利空出尽一季度业绩有望超预期的 $海康威视(sz002415)$

周末海康威视 发布了22年业绩快报，公司22年实现营收832亿，同比增长2%，实现净利润128亿，同比下滑24%。

海康威视22年四季度实现收入234.5亿，同比下滑9%，实前净利润40亿，同比下滑32%，海康威视22年四季度受疫情影响，整体业绩表现低于预期。

这个也比较容易理解，海康的主要产品是摄像头相关的安防产品，大部分需要人工上门安装服务，在去年四季度疫情冲击下，很多下游政府和企业客户都暂时停工了，肯定没法安排人工上门安装。

这部分需求很大一部分会转移到23年一季度，因此海康23年一季度业绩表现应该还是比较不错的。

海康威视22年利润表现不佳的主要原因公司21年对市场形势出现明显误判，海康21年实现收入814亿，同比增长28%，实现净利润168亿，同比增长25%，21年收入和利润增速都比较强劲。

海康对未来形势预期比较乐观，进行了大规模招聘和扩张，员工数量从21年的4.27万增长到5.28万，人员增长了20%以上。

海康本身预期22年有望实现千亿营收，结果实际只实现了830亿收入，在人员大幅增加的情况下，费用支出大幅增加，净利润仅有15%左右，大幅低于历史上20%左右的水平。

22年下半年海康明显控制了人员招聘数量，22年全年海康人员基本没有增长，23年如果收入增速如果能够恢复到15%-20%的水平，费用率水平有望明显降低，利润增速有望快于收入增速，实现业绩反转。

海康当前估值也比较便宜，对应22年估值只有25倍，对应23年估值只有20倍，当前阶段应该处于利空出尽阶段，值得重点关注。