从流动性角度去评估2%价格笼子，大家就会理解这个笼子的本质

我在别的网友帖子里的一段跟帖引起了很多人的共鸣和同样的担忧。下面说跟帖原文。

最担心价格笼子导致的预期一致下散户不能快速卖出，最后眼睁睁被按到跌停板，第二天集合竞价直接再给你来个一字跌停。肯定会发生这种情况的。因为一个是大单优先原则，一个是量化和专业通道可以不停的往下打拖拉机单，散户怎么来得及撤掉没有成交的委托重新再委托？

大家注意到没有，这个价格笼子最根本的问题会造成极端情况下失去流动性。那内涵本质上就会和熔断一样了，差别是比熔断稍好一些。

买不到也就算了，如果想亏本出局都总是不能快速成交卖出去，从-3直接一档又一档的被往跌停下按，那始终跟不上不断变化的加速卖单，这个怎么破？而次日的集合竞价是可以直接按一字跌停的。
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这段跟帖的一个错误被@森森森哥 纠正了，就是废单不用撤单，直接废掉需要重新委托。

看了很多跟帖后，发现很多人对这个价格笼子的理解还是有很多问题，因为没有人去从本质上分析清楚。现在，我从最根本的流动性上来分析一下价格笼子的本质上什么，可能导致哪些问题。

为了讲清楚流动性的重要性，我们得用大家都听得懂的话，先说说什么才是优良资产，什么是不良资产。茅台现货为什么是优良资产？有人说是因为值钱，因为贵，因为保值。其实不对，根本原因是因为充裕的流动性。贵的东西很多，保值的商品也不少，但不一定是优良资产。比如当下的房产，你想快速的脱手交易，没那么容易。问题出在哪里？就是房产的流动性已经不好了。你说可以拿去银行抵押啊，对不起，即使说单纯的银行抵押，也是各种嫌弃，需要许多附加条件，这就表明，房产从根本上说，是一个流动性不好的资产。流动性不好的资产，就算不上真正的优质资产。而茅台现货就不一样，你今天有一千万的茅台现货，今天就可以按当前市场价成交换成货币。因为它的流动性摆在那里，有的人敢现货接盘。你有一千万的房产，一千万的翡翠，今天能按当前市场价成交吗？因为彼此的流动性不一样，就分出了资产的优劣。所以，任何时候，当你购买作为投资资产的时候，第一个应该考虑的要素，就是流动性。说简单点就是我需要资金转售的时候容易吗？

上一轮的**大家都还记得，真正恐怖的不是股票的下跌，而是全市场失去了流动性。于是出台了各种救市托市措施，这些救市措施，不是让你的股票上涨，而是救流动性，释放流动性后让市场自己去慢慢恢复到更理性的交易。对流动性毁灭性的打击，要算短命的熔断政策。在流动性本来不好的阶段，熔断使大A遭受了雪上加霜的流动性打击。很多人应该记得，香港曾经发生的银行挤兑，各竞争银行反而提供了流动性的帮助，因为当整个市场面对流动性的问题，不共同面对，也许就很难独善其身，这是流动性生态问题，所以平时厮杀得你死我活的竞争者也会站出来提供流动性。

回头我们再说说价格笼子导致的流动性问题。

有人把这个价格笼子比成熔断机制，这个理解是没错的。当一个商品和服务，能够在比较宽泛的价格空间里进行议价的时候，更能够达成理性的交易行为，因为市场总能自己去达成平衡状态。用一个生活中的实例来解释大家就清楚了。比如排队，你每天只释放20个号，可能就容易引发恐慌，黄牛党也更容易利用20个号赚黑钱。

原先，大家是可以在正负10个点范围里进行议价交易的，现在变成只能在2个点范围内。这对于市场处于平衡阶段是没问题的。但当市场处于主升或者主跌的时候，单向2个点范围提供的流动性就少了80%，几个连续大单就扫完了就进入下一个笼子，同样的，提供的流动性在这个价格带依然很少，不够大单吃。于是散户的小单总是不能成交，不断的成为废单，直到打到向下打到跌停或者向上到涨停。尤其在主跌的时候，会产生一轮又一轮不能成交的恐慌与焦虑。原先，我们有一个优势是价格优先，我向下按最低价卖我是可以跑赢你大单的，向上我可以高价跑赢你大单买的，现在，散户没有委托时间优先优势，没有委托价格优势，更没有委托大单优先优势，在价格笼子里被这三样优势的量化，机构等困死，流动性问题就突显出来收割坑害散户的局面。

这个恶果会在一些成交量较小的小市值个股里体现得淋漓尽致。因此，对一些成交量较小的个股，大家会更加忌惮，机构，游资，散户都会因为流动性问题避而远之。在这种导向下，市场会趋向于往流动性更好的票集中。毕竟买卖都有那么多市场参与者。

我们再来回想一下，成熟市场里那么多仙股怎么来的？就是这么来的，失去了流动性。个人猜测，接下来一些小票的拉抬热炒的时候，收割起来将会更加惨烈。我们一定要有这种敬畏心。

千万别小看这个价格笼子带来的市场风格转变。小看了就会造成毁灭性的打击。无论任何时候，只有在有流动性的地方，你才可能赚到钱。没错，价格笼子打击的，就是流动性。客观说，是让一些票失去了流动性，提供了另一些票更好的流动性。