晚评：《消费股还能投资吗？》

先说说我的配置：我目前的持仓仍是7.2成仓，配置的行业还是“老四样”，即芯片、新能源、医药和消费。这其中芯片是第一大重仓，其次是医药，消费和新能源的仓位差不多，都占据着较小的持仓比例。

最近食品、饮料等消费股的价格在持续回调，但我对消费股的信心始终没有减少。我最近一次在消费股上的操作是减仓，时间大概是临近春节的时候，当时连续减仓过两次，所以目前的仓位较低，现在跌得多对我没有坏处。

当初减仓的逻辑也很简单，那就是估值太高，同时我还说过这样一句话，我说：“春节前可以持续看涨消费，但过了春节就要学会冷静”。这句话当时强调过很多遍，不知道现在还有多少人记得...你如果对这句话背后的逻辑感兴趣，那不妨去翻翻当时的文章。

对于消费股来长期价值始终都在，目前看最大的长期利好可能来自“超额储蓄”。过去三年人们出于避险考虑、将大量资金用于储蓄，这让目前的储蓄率来到了历史从未有过的高度...

未来一旦这些超额储蓄流回到市场、必然会推动消费的增长，只不过这是一个漫长的过程，何时能实现不是我能决定的...

最后说说市场：最近北上资金的流向呈现出一个特点，那就是流入深圳市场的资金较多，而流入上海的资金较少，这在以前可不常见啊...上海是以蓝筹股、价值股为主，而深圳主要是成长股，这里面的寓意你们可以细品一下...

短期的大盘仍在筑底阶段，这与我们之前的判断一致：上不破20日线，下不破3216点，我还能说什么？只能继续等，持仓继续等...