简单粗暴

主要辨识度：大模型、算法：昆仑万维，科大讯飞，三六零，东方国信；创业黑马、中文在线（合作）行业模型：拓尔思，同花顺等存储：江波龙，佰维存储，德明利，兆易创新，普冉股份..ai芯片：景嘉微，寒武纪，海光信息光模块，剑桥科技，新易盛，中际旭创，华西股份..游戏，昆仑万维，汤姆猫，世纪华通，神州泰岳，中文在线2.半导体除了ai基本没有太有持续性的板块，比如每次在ai分歧时尝试的新能源最后都是陪衬的角色。泛科技还是市场的主线。相对好些的就是半导体半导体复苏大周期，其中存储领涨，其他mcu 模拟ic等也是一起动的。国产替代线，海外制裁、大基金二期新进展催化不断出来，板块也是走出趋势的。 晶瑞电材，芯源微，北方华创，拓荆科技，立昂微等

业绩太好就容易跌，没得想象空间了

这不是因为新希望的年报写了今年一季度猪瘟影响严重嘛！。。。。。。说白了就是跌到底了，跌不动了。不用强行解释

17:512
正文
2023-3-31 10:20
异动原因
1、两大猪企大幅下修业绩预期，新希望预亏近15亿；新五丰盈转亏。对于业绩修正的原因，新希望表示，23年一季度生猪市场行情及北方地区疫病情况发生了较大变化。
2、猪企下修业绩预期，股价不跌反涨，和业内预期猪价低位将持续带动产能去化，价格拐点渐行渐近有关：
国泰君安认为，行业经过两个月的去产能，后续行业生态依然较差，行业产能有望继续去化。一方面，目前行业体重仍高且持续增加，库存压制较为明显。
另一方面，二季度需高度关注南方疫情，洪涝季节疫病多发供需压力或将进一步加大，因此行业生态依然较差，行业有望持续去产能。
并且，后续随着库存去化接近尾声以及疫病影
响逐渐过去，猪价拐点也有望渐行渐近。
全市场最快、最全的行情养动解读
我也来说两句..

议关注阿里系持股，且在 AI 大模型方向有潜在应用场景的标的（但并不意味着阿里或达摩院大模型已经使用）：石基信息（酒旅）、恒生电子（金融）、安恒信息（隐私计算+数据安全）、光云科技（电商 SaaS）、千方科技（交通）、卫宁健康（医疗）、金桥信息（法院）、税友股份（财税）、超图软件（GIS）。
互联网传媒领域，阿里系持股公司或与阿里有重要合作的标的：分众传媒（阿里持股）、丽人丽妆（阿里持股）、光线传媒（阿里持股）、值得买（电商导购，与阿里有流量合作）、盛天网络（与阿里文娱有 IP 合作）、蓝色光标（与阿里合作虚拟直播间）、易点天下（阿里是公司第一大客户)、创业黑马（与达摩院合作赋能中小企业）。
其次，预计阿里大模型的演进，会验证我们对中美 AIGC 生态渗透的判断。
AIGC 场景中，2C 包括搜索/办公/游戏/NLP 等，2B 包括视觉 CV/医疗/教育/工业/汽车/金融等，也应当包括酒旅与建筑。
其中，海外巨头微软/谷歌/脸书/特斯拉等已分别布局，英伟达等提供算力支撑。
依照场景，国内的金山办公+汉得信息（办公）、360+百度（申万互联网，搜索）、安防双杰+虹软（视觉 CV 等）、科大讯飞等（NLP）、润达医疗等（申万医药等，医学）、中控技术+汇川技术（申万机械，工业）、同花顺+东方财富（金融）、广联达（建筑）、石基信息（酒旅）等，都可能会是 AIGC 的核心公司。而底层算力的代表是寒武纪+海光+浪潮。
图：AI（来

为AI框架昇思3周年生日会举行在即，大模型平台将全新升级

3月31日华为AI框架昇思MindSpore三周年开发者生日会将在线举行，届时将探讨：技术框架全面升级、开源生态繁荣发展、人才培养和社区共建实践、成长型开源社区体系等精彩内容。本次活动将为大家介绍全新版本——昇思MindSpore2.0，昇思大模型平台将全新升级。

昇思MindSpore作为华为开源的全场景AI框架，昇思MindSpore下载量超386万，并在1000多万个码云开源项目综合排名第一，是国内热度最高的AI开源社区。昇思Mindspore与外海主流的TensorFlow、国内百度研发的PaddlePaddle等业内主流框架共同组成了中国人工智能创新的重要基础设施。

随着国内开源AI生态的日益繁荣，以及国内大模型的开发逐步成熟，国产AI框架的份额有望进一步提升。华为盘古、昇思、昇腾三箭齐发，多模态AI技术持续迭代，全方位推进垂直应用颠覆性变革

开普云：公司去年5月加入华为昇思MindSpore社区，成为华为云合作伙伴。同年，公司安全内容管理平台软件正式成为华为云商城联营商品，助力华为云丰富内容安全管理方案。

东方国信：旗下东云睿连OMVision智能视觉分析平台是公司完全自主研发的深度学应用层产品，与华为昇思MindSpore进行了适配，现已成功应用于工作制造和智慧煤矿等行业。

季度亏了23亿美刀，其中库存减值14亿，也就是说现在仓库里货还多，按现价立刻卖出去得亏小一百亿RMB，这个幅度是历史上最多的一次

2）MU判断下个季度减值会降到5个亿，这里是最大的亮点，虽然还在亏，但斜率的变化是正向的，而且这几天临近存储颗粒厂的二季度合约议价，作为L断的市场，可以推测三星和SK Hynix也不会再进一步压价，毕竟他们也在亏。

3）减资本开支（预示下个阶段的产能会不足），同时表达了对AI服务器的看好（AI服务器相较常规服务器存储增量5倍往上）。

虽然A股没有这种大型的存储颗粒厂上市，但合肥有国货之光，他的代言人是兆易创新，此外还有好几家模组厂和存储主控芯片，比如江波龙、德明力、佰维存储等等，模组厂的主营业务通俗一点理解，就是“炒“芯片的，他们也会根据行情决定库存水位，卷了几十年，存活下来的都是镰刀，目前已经开始囤货。

而存储仅仅是周期交易的开端，大哥好起来了，小弟们差不了，fabless中除了最近炒作AI的，还有一大堆都在地板上，往后看，射频、消费类、mcu、模拟和IGBT都会出现各自见底的节点，众多企业的市值弹性，并不会亚于寒武纪和芯原，参考过去几年电新的剧情，AI相关的芯片厂也还会有众多待挖掘标的。

为盘古大模型由NLP大模型、CV大模型、多模态大模型、科学计算大模型等多个大模型构成，通过模型泛化，有效解决了AI规模化、产业化难题。
🔺首次使用Encoder-Decoder架构。兼顾NLP大模型的理解能力和生成能力，保证了模型在不同系统中的嵌入灵活性。
🔺下游应用中，仅需少量样本和可学参数即可完成千亿规模大模型的快速微调和下游适配。在金融，电商，政务领域实现精准舆情分析、企业运营软件分析。

⭐算力核心合作伙伴：拓维信息

⭐算力交换核心：菲菱科思（华为交换机代工&汽车电子产品合作）、中际旭创、光迅科技、华工科技、铭普光磁等光模块合作商

⭐算力基础设施底座：润泽科技（终端客户华为占比超10%）、宝信软件（合作模块化IDC）、光环新网（战略合作- IDC、鲲鹏、昇腾AI计算、云计算）

⭐算力引导温控-液冷渗透率提升：申菱环境（华为数据中心温控主要供应商）、英维克（华为、阿里数据中心温控供应商）

⭐AI行业解决方案-能力共建，价值共生：嘉环科技（绑定华为政企数字化转型解决方案）

ChatGPT催生AI新需求，我们认为硬件有望先行，算力+存储芯片或将直接受益。大规模模型训练、海量数据共同成就ChatGPT。高算力的底层基础设施是完成对海量数据处理、训练的基础。海量数据汇集也为AI模型提供强大的数据集支撑。提升算力主要是GPU和FPGA，GPU受益标的：景嘉微、好利科技；存储容量提升相关受益标的：通富微电、江波龙、东芯股份、佰维存储；PCB领域相关受益标的：胜宏科技、深南电路、兴森科技。（来自

PCB材料:PCB是电子工业的重要部件，以实现电路中各元件之间的电气连接，服务器中的主板、电源背板、硬盘背板、网卡等核心部分均需要用到PCB，算力革命在提升了PCB用量的同时，推动着PCB向高频高速发展。相关PCB材料受益明显，包括:硅微粉、电子级树脂材料、次磷酸钠等。

电子元件材料:AI市场爆发，算力需求提升，将促进上游元件电子元件需求增加。相关电子元件材料受益明显，主要包括MLCC粉体等。

热管理材料:算力提升，散热需求增加温控系统是影响数据中心PUE的关键因素，液冷是未来发展趋势。AI算力升级产热量加大，温控系统需求不断上升。数据中心冷却液:液冷技术成为解决数据中心散热难题的有效方案。氟化液作为液冷技术的关键材料，拥有优异的热传导性能。算力增加的背景下，液冷需求也将增长。

有机硅导热材料:导热硅胶片可填充于发热器件和散热片或金属底座之间，导热硅脂可填充在电子组件和散热片之间，能充分润湿接触表面，从而形成一个非常低的热阻介面，散热效率比其它类导热产品要优越很多。导热凝胶是一种软硅凝胶间隙填充垫，拥有良好导热性能。

投资建议:建议关注AI化工材料相关投资机会

AI发展如火如荼，算力需求有望提升，配套硬件有望升级上量，温控需求有望放大，建议关注相关公司:东材科技(PCB树脂)、联瑞新材(硅微粉)、巨化股份(冷却液)、永和股份(冷却液)、彤程新材(光刻胶)、昊华科技(电子特气)、兴发集团(湿电子化学品)、国瓷材料(MLCC粉体)。（来自