石英、硅片供不应求，关注坩埚保供充分的龙头布局机会

事件：根据硅业分会最新报价，单晶硅城胶均价23.74万元/吨（-1.12%）；根据PVInfolink最新报价，182电池片/组件报价环比下调0.9%/1.1%。主产业链icon中仅硅片价格相对坚挺，根据隆基绿能 3月3日报价，150umP型M6/M10硅片价格较前期上调3.9%/4.0%；TCL中环 3月6日P型150um和N型130um硅片报价较前期持平。

我们认为，石英价格有望维持高位，硅片价格修复有望延续，龙头α优势明显，建议关注：

坩埚保供充分的龙头：TCL中环、隆基绿能、晶科能源 icon、上机数控 、晶盛机电 。

——龙头直接或通过保供坩埚厂（欧晶、华品、美晶、中昱），锁定海外优质矿源，开工率充分；石英价格持续上涨，与二线拉开非硅成本差距，享受溢价。

石英龙头：欧晶科技 、石英古份。

——高端石英国产化和产业链涨价的受益者，寡头垄断格局有望延续，业绩持续超预期。

合成石英：凯盛科技 、菲利华 、江瀚新材 。

——0-1产业化提速，本质是布局未来的期权，成本和性能优势或将得到体现