2023年1月20日 星期五 晨会

一、昨日小结

01昨日沪指情况：绿平开，震荡，高收。沪市早盘集合竞价买盘略小于卖盘，沪指绿平开，开盘后沪指快速下探，十点左右在数字经济证券医药等板块上涨的影响下，逐级走高。下午开盘沪指继续上涨，最终高收。收3240点，长近期收盘新高。沪市成交2968亿，深市成交3902亿，两市合计成交6870亿，较前一日增加500亿，板块方面，前天涨幅第一的数字经济，今天继续领涨。
02昨日涨幅前一名的板块操作系统3.39%，数字经济：国产电脑2.9%、网络安全2.61%、软件3.13%、IT设备2.72。 上涨原因：
⑴逻辑：数字中国从18年两会开始热议到去年二十大强调“加快发展数字经济促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业案群，建设数字中国”，政策导向使数字经济有望成为2023年不可缺少的主线。⑵消息面：国资委表示，加大云计算卫星互联网等投资力度推进“东数西算”工程，2025数字安全产业规模超1500亿，复合增长达30%以上。⑶市场面：数字经济上涨各股从之前的小市值妖股炒作，向有业绩支持的大市值各股蔓延，说明机构资金也在关注参与数字经济。⑷技术面：经过两日的上涨，短线情绪已到高潮，又临近春节出，不可盲目追高，等待回调整理的机会。
03昨日操作：无

二、今日预测
01今日A股沪指预测？（±0.25%）

平 开 震走 高收
02沪指预测的理由？（国内、国际、疫情、战争、其他）
昨天北上继续买入，沪指经过两天的震荡，收高。5日线已跟上，节前最后一天，空头相对前两日减少，博节后红包资金买入，大概率高收。
03看好的板块及理由 ⑴ 注数字经济，理由是政策导向，23年政府新基 建的着力点，稳经济的推手。 ⑵ 半导体，消费类困境反转，制造业类IGBT等市场需求，高端逻辑自主可控。⑶业绩预批露期，关注业绩超预期的各股。
04今日操作计划 ⑴观察盘面和点位变化，按模型操作。

05昨日重要新闻分享

1、十七部门印发《“机器人 +”应用行动实施方案》，目标是到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升。
2、美国联邦政府债务达到31.38万亿美元的上限，美国财政部开始采取特别措施，以防止联邦政府违约。美国财长耶伦表示，“暂停发债期”从1月19日开始，将持续到6月5日。美国财政部将使用两个政府运营的退休基金作为财政资源，此举将使财政部在不提高整体债务水平的情况下，能够继续付款。
3、央行1月19日开展650亿元7天期和4670亿元14天期逆回购操作，当日有650亿元逆回购到期，因此净投放4670亿元。
4、北向资金净买入93.93亿元，月内已累计加仓达1032亿元，创历史纪录；贵州茅台 、招商银行 、中国中免 分别获净买入10.05亿元、9.07亿元、7.36亿元。
5、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7738，较上一交易日跌115个基点，夜盘报6.7738。人民币兑美元中间价报6.7674，调贬72个基点。交易员指出，节前结汇需求趋弱，预计中国开年后随着出行的增加，购汇需求也将进一步上升，人民币或呈现震荡交投格局。
6、国务院联防联控机制介绍，我国尚未监测到德尔塔克戎变异株。目前各省份已度过三个高峰：发热门诊高峰、急诊高峰和在院重症患者人数高峰都已度过。医疗机构的正常医疗服务正在恢复。
7、截至1月19日，已有招商银行 、中信银行 、平安银行 、长沙银行 等11家银行披露2022年业绩快报。其中，10家银行归母净利润实现两位数增长。展望2023年，业内人士表示，随着宏观经济进一步复苏，部分优质上市银行预计延续高增长态势，估值也有望迎来修复。业绩预告同比增长的有：中国石油 68%到78%。、中国海油 103%到109%。通威股份 206%-230%。隆基绿能 59%到71%。大全能源 231%-235%。特变电工 同比增长116%-130%。山西焦煤 93%-132%。山西汾酒 发布业绩预告，预计2022年实现营业收入260亿元左右，同比增加30%左右；预计实现净利润79亿元左右，同比增49%左右。融捷股份 同比增长3121.58%-3707.33%。
8、晶澳科技 拟在鄂尔多斯 市建设光伏全产业链低碳产业园项目，包括建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目，总投资约400亿元。
9、赣锋锂业 公告称，拟投建年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，计划总投资50亿元，同时，公司将与三峡水利 、东方鑫源共同投资建设年产24GWh动力电池项目，计划总投资100亿元。
10、据经济参考报，自2023年以来，权益市场持续回暖，多只可转债基金近期涨势突出，领涨债基市场。据Wind统计，当前全市场的40余只可转债基金年内收益全部为正，近九成以上年内涨超3%。业内人士分析称，近期可转债产品的强势表现与权益市场的回暖有关，市场预期持续向好；与此同时，自去年11月以来的债市调整和理财赎回情况也有所好转，可转债估值得到修复。

中信销售：
对于社会面修复的趋势观察，除了观察拥堵指数等，还有什么能观察的数据指标？
社会面修复的指标，除了拥堵指数外，还可以观察城市地铁客运量、国内航班执行数量、各地整车货运流量指数和主要快递企业分拨中心吞吐量指数的变化。此外，在消费端，可以观察当周乘用车零售和批发的日均销量、电影票房金额等；在生产端，可以观察高炉开工率、螺纹钢和线材等工业产品产量等。欢迎关注中信证券 研究部宏观组的每周中国宏观经济高频数据手册产品。
我们对于年后市场风格如何判断？
A股依然处于全年关键的做多窗口，市场正处于业绩驱动的阶段，高频数据验证与基本面预期改善形成正反馈，强化各类投资者增配共识。外资流入短期明显提速，已成为开年来最重要的定价力量，而国内投资者春节前后也将回补仓位，与外资形成资金接力，提供了更好的加仓时机。内资接力下，预计春季后市场风格偏成长。
请问我们有估算过今年全年外资流入的空间还有多大吗？
外资全年净流入规模累计3000亿人民币，具体逻辑可参考A股年度策略报告。

今年白酒会不会引领消费板块向好，哪家白酒上市企业的弹性最好？
中长期看，白酒具备抗周期性、稳健型和定价权优势，整体具备配置价值。我们继续强调两条投资主线：低库存高端酒企、终端动销同比改善明显的地区酒企。推荐贵州茅台、五粮液 、泸州老窖 ，增配山西汾酒、洋河股份 、古井贡酒 ，建议关注舍得酒业 、酒鬼酒 、今世缘 、老白干酒 的机会。