金融知识干货：市盈率PE读懂后该怎么用

如何真正理解市盈率PE的定义、应用与深度分析

机构最常用的分析指标：

市盈率PE
、PE

分位点、预测PE


应用到股市也是同理，假如公司目前市盈率是10倍，净利润从100万降到10万，那当前PE会上升到100倍，如果公司再走下坡路，那回本要100年以上谁等得起，此时股票产生抛售导致股价下跌，跌掉90%市盈率PE才会变成10倍。这就是为什么业绩增长更容易让股价上涨，业绩暴跌股价会不断下行。


所以PE低不代表股票便宜有投资机会，PE高也不代表没有机会



因此市盈率在历史分位上的应用极具参考意义

历史数据可以总结规律，但收益是未来发生

如何快速发现企业未来预期？

机构研究指标：预测PE公式：市价 ÷ 预测每股收益

预测数据是全市场研究员对企业产品、产能、行业地位、财务模型等综合分析得出（常用平均值），虽然大部分预测值最终高于实际值，但是整体偏离度并不会太大。

预测PE的目的是为了看出企业未来是否能快速消化时长给的高估值。其中科技企业最为典型，例如绿的谐波 ，2023/1/18对应的2022、2023、2024预测PE分别为84.25、60.52、44.60，而2021年PE为111.11，三年时间把高估值缩短至一个较低水平，代表了企业处在一个高速发展的预期水平，一旦业绩符合预期，证明了企业是极具成长性，机构投资者会流入大量资金。

市盈率PE从2020年215倍到2024年预计到46.4倍，这就是典型的科技企业为什么大都是高PE倍数但股价韧性很强的缘故。


机构预测PE与历史实际PE偏离较大时，基本预示了对企业的成长预期不断提升，绿的谐波 低点时2024预测PE一度破至20以下，估值严重偏离科技企业的成长性，所以后期强势上行。

投资领域最忌讳的是与机构作对，学主力机构的思路才能搭上财富顺风车。