军工主题策略

近期，军工板块有所表现，主要由成飞集团整体上市驱动。这进一步激发了军工板块国企改革的预期，后续各大军工集团资产注入或集团层面运作会越来越多，板块的市场关注度开始提升。市场角度看，春节过后，内资活跃度有望大幅提升。当前融资余额与去年10月大跌后处于同一水平，节后或有较大提升空间。内资主导下的市场结构或有较大变化。一方面，市场风格上可能更多偏向低位成长风格。另一方面，市场主题投资机会更多，而指数层面的波动可能更小。考虑到此次资产注入大概率将在年后复牌，可能会带动军工资产证券化逻辑进一步扩散，从而推动板块的上涨。（仅供参考，不作为投资建议）