昨日行情

先简单聊一下行情。

今天市场出现了小调整，量能也出现了萎缩，资金情绪有所下降，节前效应继续显现。

在指数持续大幅反弹后，出现这样的调整也实属正常，有调整才能走的更稳健。

但有个信号却非常明确，就是跌不动。稍有回调就有迫不及待的资金承接。尤其是北向资金，今天继续疯狂买，今天全天净买入92.88亿元，1月以来累计净买入891亿，创单月历史最高买入。不到一个月，买入额更是接近了2022年全年的额度。

站在2023年大环境变化的时间节点，经济复苏确定性增强，全球流动性压制缓解，双重利好刺激着市场。

明白了这个底层逻辑，就能应对当前的波动以及找到接下来投资的方向。

关于市场，其实没什么好说的。节前预计还是缩量震荡或者向上的走势。


……


这两天半导体出现了难得的活跃，今天继续领涨板块。包括兆易创新 出现了反弹新高，士兰微 、圣邦股份 等核心龙头纷纷大涨。


关于半导体上涨，有不少投资者对反弹比较疑惑，因为没有出现任何的刺激。恰好，今天张家圈也有朋友问到了半导体的持续性问题，这里老张就强调几点：

第一，前面刚说过，目前市场面临经济复苏和全球流动性缓解的双重刺激。
但是目前看半导体并没有出现行业变化，也没有出现一点复苏的数据。
所以，目前的半导体反弹，更多的还是流动性缓解下的估值修复。
前面文章也强调了这个逻辑，北向资金进攻的点就是低位、核心资产。从行业指数看，半导体板块杀了快两年，现在低位非常明显。而且半导体高估值本身对流动性敏感，现在流动性缓解，自然要修复估值。
基于这个逻辑，老张认为半导体还有修复持续性，但空间不会很疯狂，毕竟流动性还没有明显转向，复苏也没有一点迹象。
而白酒为何这波修复会如此的疯狂，就是这两个因素出现了共振。一方面流动性缓解下利于修复估值，另一方面口罩消失后2023年的复苏确定又在抬升估值。
第二，尽管半导体目前还没有看到复苏，但是有些预期却在，最坏的时候似乎过去了。
比如韦尔股份 前面刚出年报预告，业绩大幅下滑73.19%-82.13%，但是股价这两天却出现了大涨。从具体看，公司业绩大跌的一个重要原因就是计提了14亿元的存货减值。

而2022年以来，消费电子行业经历了持续的低迷，去库存成了今年消费半导体企业最头疼的事情，而且目前依然是处于去库存阶段。
在这个时间节点，韦尔股份一次性大幅计提存货减值，就相当于一次性出清了未来的利空，在2023年复苏的时间节点下，只能是越来越好了。而投资中，资金就是看的业绩的反转。
从消费电子行业来看，目前基本上到了库存周期的底部，2023年上半年继续去库存，2023年下半年消费电子复苏逐步补库存。
所以，一旦2023年下半年行业复苏确认，业绩带来的估值提升会是一轮新的行情。这个需要密切跟踪半导体景气度进展。
……
今天盘后，工信部等六部门发布《推动能源电子产业发展的指导意见》。
其中，明确提到了储能和光伏。
储能方面，明确提到加强储能新技术公关、推动储能技术应用，包括固态电池、钠离子电池、氢储能以及燃料电池等技术。
光伏方面，明确提到加快新技术突破，比如高纯硅料、大尺寸硅片、N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等，提升规模化量产能力。
前面也和大家解读过，在2023年新能源汽车增速大幅放缓下，新能源降本增效的新技术会是未来的重点，尤其是渗透率从0到1的方向。
目前看，储能以及光伏方面新技术更新和渗透更快，是2023年景气度最好的两个分支之一。 $韦尔股份(sh603501)$
先简单聊一下行情。

今天市场出现了小调整，量能也出现了萎缩，资金情绪有所下降，节前效应继续显现。

在指数持续大幅反弹后，出现这样的调整也实属正常，有调整才能走的更稳健。

但有个信号却非常明确，就是跌不动。稍有回调就有迫不及待的资金承接。尤其是北向资金，今天继续疯狂买，今天全天净买入92.88亿元，1月以来累计净买入891亿，创单月历史最高买入。不到一个月，买入额更是接近了2022年全年的额度。

站在2023年大环境变化的时间节点，经济复苏确定性增强，全球流动性压制缓解，双重利好刺激着市场。

明白了这个底层逻辑，就能应对当前的波动以及找到接下来投资的方向。

关于市场，其实没什么好说的，我们文章近期一直在解读。节前预计还是缩量震荡或者向上的走势。


……


这两天半导体出现了难得的活跃，今天继续领涨板块。包括兆易创新出现了反弹新高，士兰微、圣邦股份等核心龙头纷纷大涨。