春季躁动行情进入下半场

行情下半场

市场今天小幅休整，不过盘面亮点颇多，市场正在从高位复苏逻辑转向低位的成长逻辑，特别是韦尔股份 昨天业绩不好的情况下被市场理解为利空出尽，直接点燃了大家对于渣男的信心，今天半导体板块领涨市场。从10月底以来的这轮反弹，市场节奏差异很大。以外资为主导的港股和上证50 涨幅明显，而创业板、科创板则相对落后。板块分化也十分明显，像白酒、金融板块大幅领先市场平均涨幅，而像军工和新能源车仅仅只涨了几个点，半导体也是这两天才开始涨起来。

随着内资的跑步进场，反弹行情将进入下半场。可以预见，下半场那些超过平均涨幅的板块将出现滞涨，而那些低于平均涨幅的板块，主要是泛科技类的，则会开启轮动。就像今天，恒生指数下跌近1个点，而科创50上涨1个多点。
最近市场情绪很高，行情也愈演愈烈，在此我要提醒大家兴奋之余还要保持一分冷静。目前仍处在年报业绩披露初期，越往后差生暴雷的概率是越大的，如果市场反弹过快过猛，到时候不排除获利盘趁着年报季出局，带着市场砸出个坑。坑有多深目前还不太好说，喜欢做择时的可以在情绪极度亢奋时适当提前规避。我很少去做择时，还是会通过选择优质个股来化解市场风险，这也是我一直坚持的理念。
人口负增长

今天统计局发布了一系列经济数据，最重要的是人口数据，简直是惨不忍睹，比去年减少了85万人，出现了负增长。

对此大家的看法基本分为两种。一部分人非常悲观，认为人口负增长无解，只会越来越差。另一部分人相对乐观，既然都已经负增长了，那接下来国家肯定会有更强的政策出台。济南、深圳日前也已发布了鼓励生育补贴政策，之后更多的地方会陆续跟上。国家会像对待地产一样，只要趋势没扭转过来，就会不断有利好刺激。如果你相信今年会有消费复苏，会有地产复苏，那就要相信三胎也有同样的机会。悲观者看似正确，但往往乐观者能赚到钱。
盘面的表现也很有意思。就在数据发布后，三胎个股纷纷出现较大回调，像安奈儿 、孩子王 、戴维医疗 等逼近跌停。我在之前分析三胎板块时也提到，今天的统计局发布会是一个时间节点，于是先手埋伏的资金选择了砸盘。不过也可以看到，砸盘之后还是有些个股有资金进行承接，比如嘉必优 、金发拉比 等盘中都出现明显回升，金发拉比更是从-7个点到拉红。三胎板块下一个政策博弈的节点会在3月初的2会期间，预计会有重大政策，