1.12行情回顾以及关注方向

行情回顾：

1月12日，沪指盘中冲高回落，尾盘勉强翻红；创业板指 表现相对强势；两市成交额再度萎缩，全日成交不足7000亿元；北向资金仍强势流入，全日净买入超95亿元。

截至收盘，沪指微涨0.05%报3163.45点，深成指涨0.23%报11465.73点，创业板指涨0.51%报2458.49点；两市合计成交6815亿元，北向资金净买入95.45亿元。

关注热门板块---高端制造

我国制造业自2019年四季度以来经历了一轮3年多较完整的景气周期。展望2023年，在疫情防控措施完全放开，制造业景气触底反弹，新一轮制造业振兴政策在途预期背景下，2023年制造业资本开资有望迎来新一轮景气周期，叠加我国中长期智造升级大势，高端装备行业有望迎来“戴维斯双击”。

个人观点

对于当前市场走势，当前经济数据整体不佳，增量政策还未完全发力，并且从历史来看，春节前夕市场行情一般，因此我们预计春节之前市场将保持震荡，波动较小。而春节之后，伴随着疫情的好转，经济数据将筑底回升，之后企业盈利也将逐步的修复，市场将会迎来中期震荡上行的区间。此外，伴随着地方两会的召开，国内政策也将会进一步发力。同时，海外加息进程有望在2月份进一步放缓，海外风险因素可能逐步消除。

行业配置方面，A股继续关注消费医药板块，港股关注科技互联网。消费复苏预期下，消费医药很可能会成为今年“春季躁动”的主旋律，且长期来看，随着未来实际数据的逐渐好转，医药消费板块今年的相对业绩优势将会凸显，并有望成为2023年的主线，当前值得积极布局。此外，随着房地产相关政策的持续刺激与发力，建筑材料、家用电器、房地产及建筑装饰等地产相关行业在“春季躁动”中或许也会有不错的表现。港股市场中，科技互联网为代表的恒生科技指数 以及大消费方向或许有更好的表现。