2023年值得关注的行业（三）

今天我们来聊一聊芯片半导体企业为主的科创板块。

2022年全球半导体市场呈结构性分化行情，受新能源汽车发展的带动，汽车电子，汽车芯片等领域景气度相对坚挺，而消费电子领域由于手机电脑等终端消费产品成交惨淡，需求萎靡，处于供过于求的状态。

半导体行业有着众多的细分领域，给大家科普一下：
1、半导体设计：SoC芯片、算力/MCU/存储芯片、CIS芯片、射频芯片、模拟芯片、功率器件等；
2、半导体制造：晶圆制造、封装测试等；
3、设备及材料：前道制造设备，今年比较火的EDA等；

目前半导体周期处于“主动去库存”阶段，仍在探底的过程中，受各种基本面因素的叠加作用，半导体周期通常为4年，其中1-3年处于上行通道，3-6个季度处于下行通道。上一轮芯片半导体的周期起点在2019年，目前还没有走完。
19年年底叠加春季躁动我们经历了一波科技股的牛市，很多投资者印象深刻。到2021年7月，行业指数见顶开始步入下行通道，当前仍处于下行阶段。从周期时间角度看，2023年下半年大概率行业拐点出现。

基本面来看，撇开行业本身的周期，影响芯片半导体行业最大的因素莫过于中美关系，大国博弈的背景下实现国产替代是最根本的逻辑。对手的打压只会让我们更加坚定的走自主可控的道路。

所以，以芯片科技股为代表的科创板未来两年值得密切关注，另外，之所以看好科创板还有一层政治因素，这里不便多说。

展望2023年，随着行业供需的进一步修复， 部分上游产业链环节有望率先触底，并在下半年迎来复苏。中长期来看，半导体需求成长动力由手机电脑为代表的消费电子转向AIoT、汽车芯片、服务器、新能源、汽车电子等新兴领域，新一轮芯片设计创新周期与国产替代周期有望开启，静待23年拐点出现。

最后说一下科技领域可以关注的投资标的：
1、风险偏好高的投资者可以关注各细分行业的头部公司；
2、稳健性投资者可以关注行业基金：科创50 ETF、科创ETF、恒生科技ETF （偏互联网领域）、半导体ETF、芯片ETF等；
（以上分享仅供参考，不作为入市依据）