2023年2月10日 星期五 晨会

一、昨日小结

01昨日沪指情况：绿平开，高走，高收。沪市早盘集合竞价卖盘大于买盘，沪指绿平开。开盘后沪指在科技线（半导体互联网）消费线（酒店餐饮酿酒）金融线（保险证券）的带领下逐级走高，10：30之后高位震荡，下午开盘，科技线继续发力，沪指向上攀升，沪指最终高收，沪市成交3518亿，深市成交5493亿，两市合计成交9011亿，较前一日增加近1000亿，板块方面，绝大部分板块都红盘报收。
02昨日涨幅前一名的板块 半导体4.28%，（CPO,MCU） 上涨原因：⑴炒作逻辑：市场沿人工智能主线扩散，人工智能离不开算法、算力和数据三大要素， 算力是最上层，算力的核心硬件是AI芯片。 （2）市场面：昨天涨幅最大的是AI芯片的分支MCU芯片，而MCU芯片此前受到消费电子行业周期衰退的影响，经历了长期的整理，整体估值相对较低，被资金挖掘成为昨天短线风口。 ⑵基本面：“对于高端AI芯片的需求增加会拉动芯片均价，量价齐升将导致芯片需求暴涨”但需要注意的是目前消费半导体周期仍未反转，机构预计今年3季度才会迎来业绩拐头，我个人更看好销售相对确定的，用于电动车和光伏设备的IGBT和MOSFET。可关注三安光电 。
03昨日操作：无 ，思路不够清晰，没能分辨大逻辑和小逻辑

二、今日预测
01今日A股沪指预测（±0.25%）及理由

平 开 震走 低 平 高收
对金融数据的超高预期，昨北上资金突然转向，买入120亿。等待今日数据出炉，低于预期下跌，高于预期高走，符合预期震荡，月度继续维持震荡的判断。
02昨日沪指预测回顾
开盘预测对，收盘预测错。 没有想到，市场对金融数据的高预期会引来北上的暴力加仓。
03看好的板块及理由 ⑴ 关注科技成长线：人工智能（AIGC、WEB3.0、ChatGPT），数字经济 （软件、互联网），半导体，机器人 ，工业母机的机会。目前科技线企业业绩不稳定，并且科技有更迭风险，安全性差，标的继续寻找。 ⑵新能源赛道线：关注新能源车 中上游产业链，及业绩超预期各股。上游盐湖股份 ，中游云海金属 。（3）资源类股票稀土有色：盐湖股份、紫金矿业 。
04今日操作计划 ⑴观察盘面和点位变化，按模型操作。⑵遵循大逻辑卖出获利股票，大小逻辑是相对的，月度判断震荡是大逻辑，昨日北上买入上涨是小逻辑，大小逻辑矛盾时，遵循大逻辑。昨日上涨—获利卖出，等震荡下来再买入。

05昨日重要新闻分享
1、国务院联防联控机制介绍，近期全国疫情日趋平稳，总体向好态势持续巩固。目前，监测未发现病毒变异株传播力、免疫逃逸能力和致病力明显增强的情况。近几个月，我国人群总体免疫力处在较高时期，再出现新一波新冠疫情的可能性比较小。
2、据港交所文件，伯克希尔哈撒韦 公司2月3日出售423.5万股比亚迪 H股股份，平均减持价格为每股257.9港元，合计套现10.92亿港元。交易之后，伯克希尔哈撒韦仍持有1.3亿股比亚迪H股，持股比例降至11.87％。自去年8月份以来，伯克希尔哈撒韦持续减持比亚迪，本次已经是港交所披露的第9次减持。
3、据经济参考报，大规模裁员持续冲击美国就业市场，本周以来，波音 、eBay、迪士尼 等行业巨头和知名企业先后宣布裁员。继科技行业之后，美国金融 、零售、制造、运输等领域的裁员人数不断增加，并有越来越多的行业开始加入裁员大军，美国企业陷入裁员“寒冬”。分析人士指出，在通胀水平高企、金融环境收紧、市场需求放缓等多重不利因素的冲击下，市场对经济衰退的担忧难以消除，今年美国企业可能将继续加快裁员步伐。
4、央行2月9日开展4530亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有660亿元逆回购到期，因此净投放3870亿元，实现连续两日净投放。
5、北向资金卷土重来，全天净买入121亿元，结束连续4日净卖出态势。净买入中国平安 5.61、贵州茅台 3.53、京东 方2.99。净卖出：天合光能 5.12、赣锋锂业 2.16、泰格医药 1.78亿。
6、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7817，较上一交易日跌15个基点，夜盘报6.7850。人民币兑美元中间价报6.7905，调贬153个基点。交易员表示，市场继续消化美联储官员的讲话，并等待下周的美国通胀数据；预计在此之前，美元指数及人民币均将呈现震荡格局。
7、中芯国际 第四季度净利润3.86亿美元，同比降27.8%，毛利率32%；收入16.21亿美元，同比增2.6%。2022年全年净利润18.18亿美元，同比增6.8%；销售收入72.73亿美元，同比增33.6%。预计今年一季度收入环比下降10%到12%，全年销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。
8、据经济参考报，在各国寻求能源低碳转型的当下，氢能赛道成为投资“新宠”，以燃料电池汽车为代表的交通领域是重要突破口。中国汽车工业协会数据显示，2022年我国氢燃料电池汽车产销量实现翻番。
9、俄罗斯决定清空财富基金中的欧元 人民币将成为唯一外汇储备，比利时首相表示不能向乌克兰提供战斗机；波兰总理表示波兰是否向基辅供应战机的决定取决于北约目前尚无协议；布林肯回应是否向乌提供战机：将持续作出判断；俄总统新闻秘书佩斯科夫表示，如果英国向乌克兰提供战斗机，俄方将视此举，为英国、德国、法国加深对俄乌冲突的参与度，类似举动将导致冲突升级和延长，其后果将作用于乌克兰。

目前光伏辅材里我们最看好什么环节和公司？
1、光伏辅材环节，我们建议从两方面寻找投资机会，（1）地面电站方面，双玻、跟踪支架预计将充分受益于集中式光伏装机增长，重点推荐福莱特 、建议关注中信博 和意华股份 ；（2）技术进步方面，得益于需求的多样化和技术进步带来的量价齐升，POE胶膜、银（铝）浆、焊带、接线盒等细分环节预计将受益于N型电池渗透率快速提升，重点推荐福斯特 ，建议关注聚和材料 、宇邦新材 、海达股份 、通灵股份 等。激智科技 ，苏州固锝 、帝科股份 。

请教分析师微逆行业2023年一季度当前观点、市场预期以及主要标的？
随着安规政策趋严和消费者产品意识觉醒，微逆产品渗透率有望迎来加速增长，行业有望迎来供销两旺局面，看好国产微逆龙头公司持续产品升级，并开拓市场和客户带来的高增长机会。建议重点关注禾迈股份 、昱能科技 、德业股份 。