超级干货系列——短线的情绪与周期（5）

来个2.5万众喜爱的实例对比吧。

前几个月，华为meta40搭载卫星导航的消息，引爆了一波行情。但是这个东西其实想象力不大，因为这个东西是在野外没信号的时候，用以应付紧急情况用的，适用的范围非常小，毕竟只有极少数人在野外没有信号的情况下需要紧急援助。

但这次chatGPT则不同。

1月30号起爆，汉王科技 的首板就是封单最大最硬的，首板即一字。后面连续一字。

然后你看这个题材的发酵状况。首先是谷歌追加投资chatGPT的研发公司openAI，然后是chatGPT通过了谷歌L3级别工程师面试（相当于国内应届生面试腾讯成功），巴菲特在上面查了下股票资讯，前几天百度 传闻要出国产的chatGPT。随后社会面引发了热议，即人工智能是否会大范围替代人力？

越来越广且持续性的发酵，会正向推动情绪向上。但之前解释过了，chatGPT是正三角板块运动规律。

正三角运动规律的意思是，题材启动当天，会出现大规模首板，龙头就在这波首板里面。就像多年前的超级女声一样，先是海选，然后20进10,，直至最后角逐出冠军。是一个淘汰赛的机制和规律。

10月中旬当时的医药第一波行情，也是这个规律。

当时华森制药 很快就在3板位置确定了自己的地位。但是这一波结束之后，后面轰轰烈烈的发酵来了。

最初的医药逻辑，1是机构回补仓位，毕竟跌了一年了嘛。2是政策面上，主要是中药生产的规范化和医疗耗材的国产替代化。这是政策面的推动。

到了后来呢，开放预期有了一点风声，河北最先吹哨，不需要核酸检测可进入各种场所。随后抗原逻辑开始发酵，囤药逻辑开始发酵。

但抗原逻辑有瑕疵，因为各地都不需要核酸检测了，医院也扩大了发热门诊的规模，不允许拒诊发热患者。那么抗原的逻辑就出现瑕疵了，因为抗原只能让你知道你是否确诊了，而实际情况是，无论是是否确诊，只要你出现了小羊人的症状，那么治疗手段就是抗病毒的那一套。

既然检测手段逻辑有瑕疵，那么治疗逻辑的囤药线预期显然更大，因为当时全民都在囤，小羊人们马上需要，没羊的也得备着。

所以囤药逻辑上，资金开始一直深挖，从以连花清瘟为代表的清热解毒，到出现症状后的止咳药，特一药业 的止咳宝。再到后面退烧供应困难的退烧药。炒作的逻辑和具体的标的，就是和舆论的发酵是高度同步一致的。

这时候，药的逻辑其实就一个，即小羊人的治疗手段。当我们确定开放了各个生产布洛芬的药厂都宣布保供的时候，当开放预期已经变成现实之后，药的逻辑其实就不在了。因为所有的治疗手段，都炒作过了。但板块中巨大的赚钱效应和情绪尚未完全褪去，所以后面还会有一些行情的反复。

这里又要回到恒久了，因为很多老师们在问。恒久最大的预期不就是跨年龙嘛，9天8板打造了一个高度，高度也打造完了，春节也过了，这个票基本完美完成了自己该做的事情。做个反弹还可以尝试，多大的空间肯定是看不到的。

说到这里，回到chatGPT。

chatGPT我之前就知道，不是新东西。板块第一天启动，我是把它当成一个短命题材来看待的，就和华为meta40的卫星导航一样。

但随着发酵的愈演愈烈，这里肯定成为主线了。

目前的状态来讲，汉王，已经成为了第一波行情已经决出胜负的龙头。

最近的节奏就是，真正好的都一字，不太好的在换手，纯粹蹭概念的换手就闷杀。

划重点了啊，以下都是重点。

节奏为什么会这样运行？我觉得主要是三点。

1.正三角板块运动规律本该如此，淘汰赛机制嘛。虽然这次的淘汰赛非常极端，没有复活赛可以让被淘汰的选手参加。

2.创业板的强大，和时隔一年后，创业板指 数站上年线脱离不了干系。这意味着，指数由空转向多，这种指数级别的反转是大势。

3.主板注册制改革的影响也有，但是程度未知。

原因暂且不去深究，摆在面前的客观事实就是，主板全一字。

这时候，因为chatGPT社会舆论的发酵，题材的影响力越来越大。那么在这里积累的做多情绪是越来越大的。做多情绪一大，资金的风险偏好就会变高。

这里来讲，有三个正常的演变路径。

重中之重。

1.在低位源源不断地打造跟风效应，核心的几个高标变成风向标。跟风效应起来后，从一众换手上来的跟风里面决出一个新龙头。

2.创业板套利，创业板套利这个事情大约一个月前好像在哪一篇干货里提到过。这一波真正点燃创业板热情的是赛为智能 短短几个交易日几乎翻倍的走势。

3.从chatGPT的产业链上下游开始，发掘新的赚钱效应。

目前来讲，2是已经发生的事情。

资金目前偏好20cm，10cm比较低迷。包括主板核心的连续一字板，这里也非常明确的给出了信号，资金的风险偏好真的到了很高的地步。即只考虑赚钱的空间，为此主动忽视了一部分风险。

3是正在发生的事情，北京数据特区以及算力的分支，都算3。

参考医药的炒作路径，机构回补仓位、中药、抗原、止咳药、连花清瘟、布洛芬。这个路径从图形到政策，从市场舆论和治疗手段。都是一条很明确的路径。

那么chatGPT会这样走吗？

我觉得会，因为chatGPT目前来看，真的可以影响人们的生活，他非常大概率成为tiktok、wechat这种级别的产品。即改变人们日常的生活方式。

chatGPT的技术本质，是记忆栈+大数据模型。它的核心定位是给出正确答案，而非拥有决策能力的人工智能。

记忆栈这个东西，我也不知道怎么解释。你可以理解成一个有记忆的队列。这种数据结构，就像食堂排队打饭，先进先出。但每一个使用者和数据集与chatGPT的交互都会被记忆下来。你只需知道非常依赖算力的强大即可。

而大数据模型，则非常依赖数据的海量存储和处理。这里就需要数据中心的力量和芯片的力量了。

说到这里我想起大A有一个票叫海量数据 ，马上看了下，居然也在走稳定的上升趋势，哈哈哈。

那么他的上游就很好确定了，目前就是算力板块和数据中心板块。立方数科 、铜牛信息 、初灵信息 、奥飞数据 、南兴股份 等，都是这一块的。

也许还会有别的上游，但我已脱离一线程序员工作环境，不是特别清楚了。

下游就是应用场景了。

chatGPT这东西真的很牛，但目前还没有产生商业价值，他需要有很多能产生商业价值的应用场景来产生利润，这样才称得上改变人们的生活方式。

这个东西要过渡到实际的应用场景，中间必然会有一些软件开发商或者IT服务公司参与。比如传统的saas系统，比较新的baas系统。这里可能是一个潜在的热点，不需要预判，只要他出现了，你能第一时间发现就行了。

再者就是具体的使用场景，这里我几乎可以肯定，必然会出现炒作的热点。

我假设一个例子吧，随便瞎猜的，不要当真。

村里说，今年经济复苏是主线，那么消费肯定是大头。人口又在负增长，生孩子又是要务。那么那些线下大型连锁超市/网购，有没有机会呢？

比如一个新妈妈，宝宝刚出生。老公赚钱养家对家庭缺少精力。

养孩子千头万绪，要买的东西可多了。

她会不会问chatGPT要一份，标准流程养孩子指南？最适合中国宝宝的衣食住行一站式解决方案？什么奶粉最适合中国宝宝？

很有可能的，很多90后，00后自己都还把自己当成孩子，而他们马上就要做父母了。

jack马以前搞出来的无人售货商店就是这样来的，当然了，美名其曰新零售，这玩意造了个概念出来。

如果chatGPT也能就应用场景上造出来一个新概念，那么第一时间参与是最完美的。

说起某些奶粉，这里不得不说这个智商税真的大。

来自新西兰奶源，来自漂亮国专家的顶级营养配方，取得了欧盟认证，却最合适中国宝宝。这个营销方案真的绝了，肆意玩弄消费者智商。

言归正传，chatGPT目前表现出来的强度和持续性，都有一个中级别行情的持续性（最少持续一个月）。

如果他真的是一个中级别以上的行情，那么目前的炒作阶段还处于前期。

还停留在，chatGPT这玩意挺牛！是个新鲜东西，前景巨大。国内的公司看来也在积极参与研发。百度、腾讯等都有动作。

以汉王为代表的第一波进入调整之后。

第二波的方向就要多关注上下游的情况。

但数据中心，算力这些也不算新概念了。我个人会更侧重一些应用场景，商业化的方向去择股。

结合目前的市场现状呢，就是多看看300方面的，应用场景的商业化逻辑。

还是那句话，大胆判断方向，如果市场真的出现了这样的方向，就马上跟随。错了就当自己做梦，也没损失。

关于chatGPT的看法，这个思考我觉得就代表了我对正三角板块运动规律的理解和揣摩。

写一堆理论性的东西可能就看得人云里雾里的，干脆直接摆案例了。

一些关于市场理解的东西，可能写的有失准确，个人水平也不高。希望各位老师仅供参考即可。

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