2月周期复盘

昨天交易信贷放量，今天交易CPI上涨，PPI回落，都是宏观交易逻辑，不是游资的场子，刚好回落。这就用了前面说的，判断周期之前，你要先判断场子的主导权在谁。

对于宏观资金，产业投资和基金等来说，80%是垃圾时间，只有20%是关键拐点。正是因为有80%垃圾时间，才有游资以日为交易周期的连贯性。

一致就是渗透率100%的共识，没有分歧挣谁的钱？有分歧才能套利

汉王和当初大港类似，高位最多维持倒t一周，随时结束

指数三个缺口的含义是扭转，22年合理和23年经济预期，所以尽管第二个缺口不好补，但是补的可能性仍然很大。人的思维是连续的，不会因为一天大涨就改变基本判断，目前回补下方缺口也难，突破也难，两个震荡方向的角力中，昨天由于天量社融信贷公布，北向带着机构强势反弹。

但机构选择的是低位半导体，而不是重仓的新能源，说明只是风偏的改善，并非趋势的改变，选择了市场阻力最小的人工智能方向的发散，实质是5G、芯片、消费电子TMT等超跌方向的重新打包叫卖。

宏观约束，指数无法突破，保险白酒医药这些和港股一样，无法凭借一天大涨重回趋势。昨天海外黄金等强宏观品种并无反应，说明只是一次偶发的大涨，指数方向没变，已经在一季度高点高位，在日线节奏上是可预期的偏差。

节前信创，节后智能，最新算力，分别是人工智能板块在数据、算法、算力框架下的延伸，节前向上延伸，昨天向下延伸，但是游资昨天向机构仓位试探，多半是失败的，机构还重仓在新能源。

光伏基本面良好，可能在1季报重回业绩价值时反应上涨，但由于缺少通胀催化，表现平平。

指数昨天强劲，但是前期热门短线情绪股大跌，涨停数稀少，情绪先于指数下跌。场内依旧在中航电测打开的周期内，前半段的恒久已经下跌，后半段的汉王还在高位，暂维持对于指数和情绪有一段共振下跌的判断，3月震荡为主，由于反弹是外资引导，今天可以重点关注外资流向，是持续性还是单日。

现在还在中航电测20cm的周期里，前一波恒久，后一波汉王，周期级别参考2020年8月全面注册制的炒作，当时好像有妖股天山生物。

2月9日，央行将公布2023年1月广义货币（M2）、新增人民币贷款、社会融资规模增量等金融数据。外资对结构不关注，对总量关注，1月社融总量肯定是高的，构成反弹。

今天预期是指数和情绪的一致性共振下跌，指数一月的顶部，基本上就是一季度的顶，现在内部等1月社融数据出来，可能构成一个反弹，但是暂无突破的动力，尤其是两会政策频繁，可能等到四月份一季报落地前后才开启新的上涨。两会二胎，农业等小分支有动静。

题材方面现在核心看点是特斯拉第三阶段宣传，前面的新能车和风光都实现了，市场前天先猜测第三阶段是AI和机器人，昨天后猜测固态电池和储能，相应题材都爆发，包括光储充一体化企业。AI爆火企业也是特斯拉当初创立的，特斯拉无疑是题材王和未来新产业的引领者。 证券军工的信达和中航，板块已经跟不上了，ai汉王和海天之外的后排跟不上，取代ai的新主角是固态电池。半固态赣锋明年装机小康，东方锆业的锆不止涨价，还是固态电池增量元素之一。

特斯拉第三阶段3月1日公布，AI和光储充一体化，汽车轻量化等都可以容纳在该题材内部，即便共振下跌，恐慌后也会有人继续炒作，还没有到最后兑现。

特斯拉每一次都会带来产业链级别的变革。 今日湖南裕能上市和德方纳米同级别的新股，核心龙头，价值回归后仍可长期关注，比亚迪和宁德都是股东。

现有题材： 百度出chatgpt产品，市场又回到了百度华为腾讯阿里大厂产品分支的路数，其中电商作为应用场景也被拿出来炒作。硬件方面，5G和IDC这些改了个CPO技术的名字，又被拉出来炒。可见计算机版块的火热，已经成大阵营了。

特斯拉机器人小作文传闻3月有出货，可信度低，但市场炒作了一把机器人。 新能源绕开钠电池和hjt/top电池，炒作更远期的固态电池和钙钛矿。但正宗的华为半固态装机小康，暂时没反应。赛道反弹时，小康会反应。储能和新能车赛道由于1月春节淡季，没有什么好的数据反馈，机构没动静。公共领域新能车，诸如环卫的福龙马之类，算是这条线的新东西。

计算机版块全天量能新高，已经连续两天超过新能源电气设备，由于无基本面支撑，所以没有持续性。计算过的科大讯飞51元目前也差不多。题材盘中大回落，另外太极股份 跌停，英飞拓和久其弱势。说明从1月开始的计算机板块大周期已经走弱了，再就是1月前后达意隆和通达这些也走弱了，中航后面开板，科技军工1月这条线差不多了。连权重浪潮和科大都被带起来了，该进入两会新题材了。情绪方面，预估汉王科技开板，计算机巨震。 目前最强的题材是科技软件和有色，新方向有色小金属等可能还能延续。今天依旧是指数选择方向的一天，昨天反弹弱，今天再弱基本就没了。因此今天可以关注指数权重和题材的跷跷板。外围没啥问题，今天继续看反弹，如果今天弱，后两天大概率直接补缺，和12月14日附近类似。

2020年8月创板注册制炒20cm，今年2月全面注册制炒20cm，去年7-8月新技术+机器人，今年2月炒新技术+人工智能。没有新鲜事，都是不可证伪的东西。

没时间写，再说吧，明天数字经济巨震