牧原股份：实现盈利，把握成本优势行稳致远

信息赢得先机，数据助力决策，今天阅读了一篇关于《牧原股份 ：实现盈利，把握成本优势行稳致远》的报告，分享几个我认为比较重要的内容:

先看数据：

1.公司发布业绩预告，预计 2022 年度实现营业收入 1220-1270 亿元，净利润为 135-155 亿元，归母净利润为 120-140亿元，同比增长 73.8%-102.8%，扣非后归母净利润为 130-150 亿元。

2.22年 Q4实现营业收入 412-462亿元，归母净利润为 105-125 亿元，扣非后归母净利润为 117-137 亿元，环比增长800%-953.8%。

3.生猪出栏量增加，2022年度公司实现生猪出栏 6120万头，同比增长 52%，单 Q4 销售生猪 1597.7万头。

4.生猪销售价格同比上涨，根据公司销售简报，按照算术平均粗略估计，22Q4 平均销售单价22.7 元/公斤，全年平均为 17.8元/公斤。

有可能面临的问题：

1.22年 12月因需求偏弱，生猪价格出现旺季不旺的现象。

2.截至 23年 1月底，生猪外三元价格为 14.67元/公斤，略低于养殖成本线。

3.自 21年 6月以来出现能繁母猪存栏减少趋势，12 月出现小幅反弹后再次下降。

4.产能扩张不及预期。

5.产品销售情况不及预期。

6.养殖业突发疫情。

公司动向：

1.公司采用自繁自养模式，在重资产投入建设。

2.无需订单外包等中间环节，避免了由于优质农户或专业育肥场数量所带来的扩张天花板，实现涵盖科研、饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、生猪屠宰的完整产业链。

3.饲料方面公司自主生产，且养殖产能主要分布在粮食主产区，可就近集中收获原粮，供给稳定可控且降低采购成本。

4.人员管理方面，公司制定明确的标准化制度，将职工薪酬与场区生产相挂钩，养殖成本低于行业其他企业，未来将把握优势继续扩产。

5.牧原高度重视养殖效率，拥有智能现代化猪舍优势，完善养殖体系，保证生猪存活率，针对猪舍环境无人智能控制、生猪健康自动识别预警、福利养殖设施装备和猪场生物安全与工程防疫等关键技术进行攻关。

6.公司由养殖向下游屠宰业务延伸，作为大型养殖企业就地就近配套发展生猪屠宰加工业务。

参考牧原股份之前数据：

AAAA-BB-CC，[营业总收入（亿元），同比增长)]，[净利润（亿元）,同比增长]
2022-09-30：[807.74，（43.52%）]，[15.12，（-82.63%）]
2022-06-30：[442.68，（6.57%）]，[-66.84，（-170.16%）]
2022-03-31：[182.78，（-9.3%）]，[-51.8，（-174.4%）]
2021-12-31：[788.9，（40.18%）]，[69.04，（-74.85%）]
2021-09-30：[562.82，（43.71%）]，[87.04，（-58.53%）]
2021-06-30：[415.38，（97.49%）]，[95.26，（-11.67%）]
2021-03-31：[201.52，（149.72%）]，[69.63，（68.54%）]
2020-12-31：[562.77，（178.31%）]，[274.51，（348.97%）]
2020-09-30：[391.65，（233.79%）]，[209.88，（1413.28%）]
2020-06-30：[210.33，（193.76%）]，[107.84，（7026.08%）]
2020-03-31：[80.7，（164.75%）]，[41.31，（863.75%）]
2019-12-31：[202.21，（51.04%）]，[61.14，（1075.37%）]
2019-09-30：[117.33，（27.79%）]，[13.87，（296.04%）]
2019-06-30：[71.6，（29.87%）]，[-1.56，（-97.95%）]
2019-03-31：[30.48，（10.62%）]，[-5.41，（-497.64%）]
2018-12-31：[133.88，（33.32%）]，[5.2，（-78.01%）]
2018-09-30：[91.81，（28.28%）]，[3.5，（-80.68%）]
2018-06-30：[55.13，（30.31%）]，[-0.79，（-106.55%）]
2018-03-31：[27.56，（40.03%）]，[1.36，（-80.0%）]
2017-12-31：[100.42，（79.14%）]，[23.66，（1.88%）]
2017-09-30：[71.57，（83.51%）]，[18.12，（2.85%）]
2017-06-30：[42.31，（85.21%）]，[12.0，（11.92%）]
2017-03-31：[19.68，（115.72%）]，[6.8，（84.81%）]
2016-12-31：[56.06，（86.65%）]，[23.22，（289.68%）]
2016-09-30：[39.0，（100.4%）]，[17.62，（531.52%）]
2016-06-30：[22.84，（103.1%）]，[10.72，（2189.93%）]
2016-03-31：[9.12，（82.48%）]，[3.68，（1922.03%）]
2015-12-31：[30.03，（15.31%）]，[5.96，（642.97%）]
2015-09-30：[19.46，（11.61%）]，[2.79，（10235.59%）]
2015-06-30：[11.25，（4.31%）]，[0.47，（158.21%）]
2015-03-31：[5.0，（11.32%）]，[-0.2，（63.76%）]
2014-12-31：[26.05，（27.41%）]，[0.8，（-73.6%）]
2014-09-30：[17.44，（48.41%）]，[0.03，（-98.17%）]
2014-06-30：[10.78，（43.97%）]，[-0.8，（-206.46%）]
2014-03-31：[4.49，（49.91%）]，[-0.56，（-291.18%）]
2013-12-31：[20.44，（37.13%）]，[3.04，（-7.99%）]
2013-09-30：[11.75，（22.08%）]，[1.47，（-24.77%）]
2013-06-30：[7.49，（0.0%）]，[0.76，（0.0%）]
2013-03-31：[3.0，（0.0%）]，[0.29，（0.0%）]
2012-12-31：[14.91，（31.44%）]，[3.3，（-7.41%）]
2012-09-30：[9.62，（0.0%）]，[1.96，（0.0%）]
2011-12-31：[11.34，（155.17%）]，[3.57，（316.58%）]
2010-12-31：[4.45，（3.69%）]，[0.86，（-9.27%）]
2009-12-31：[4.29，（0.0%）]，[0.94，（0.0%）]

其中：
在2022-09-30，营业收入约：807.74亿元，在同比中营业收入最高。
在2020-09-30，营业收入同比上年增长：233.79%左右，在同比中营业收入增速最快。
在2020-12-31，净利润约：274.51亿元，在同比中净利润最高。
在2015-09-30，净利润同比上年增长：10235.59%左右，在同比中净利润增速最快。

截止到20022年9月30日，参考农牧饲渔同行业数据：

AABB，[营业总收入（亿元），同比增长)]，[净利润（亿元）,同比增长]
牧原股份：[807.74，（43.52%）]，[15.12，（-82.63%）]
温氏股份 ：[558.74，（19.96%）]，[6.86，（107.07%）]
海大集团 ：[789.55，（22.76%）]，[21.02，（20.34%）]
新希望 ：[1004.19，（6.29%）]，[-27.07，（57.72%）]
大北农 ：[220.94，（-5.75%）]，[-3.29，（-405.94%）]
圣农发展 ：[123.53，（18.0%）]，[1.92，（-47.83%）]
北大荒 ：[34.71，（20.85%）]，[12.88，（51.38%）]
隆平高科 ：[12.84，（55.2%）]，[-7.1，（-138.17%）]
登海种业 ：[5.64，（10.01%）]，[1.12，（-3.81%）]
苏垦农发 ：[90.09，（15.97%）]，[6.04，（10.87%）]
立华股份 ：[101.22，（26.91%）]，[6.5，（207.49%）]
中粮科技 ：[148.96，（-17.64%）]，[9.65，（3.24%）]
益生股份 ：[14.23，（-16.31%）]，[-4.02，（-276.05%）]
神农集团 ：[20.72，（-6.41%）]，[0.32，（-86.07%）]
巨星农牧 ：[25.16，（20.72%）]，[-0.97，（-147.78%）]
天康生物 ：[128.86，（4.51%）]，[2.58，（233.76%）]
荃银高科 ：[15.36，（28.09%）]，[0.38，（4043.42%）]
傲农生物 ：[154.03，（15.62%）]，[-5.73，（-13.89%）]
农发种业 ：[38.03，（35.62%）]，[0.72，（1603.54%）]
正邦科技 ：[133.76，（-66.54%）]，[-76.44，（-0.22%）]
天邦食品 ：[68.34，（-18.91%）]，[10.0，（137.09%）]
禾丰股份 ：[235.22，（8.08%）]，[3.5，（625.67%）]
唐人神 ：[186.97，（14.96%）]，[0.34，（108.61%）]
晨光生物 ：[47.96，（49.65%）]，[3.37，（29.72%）]
东方集团 ：[102.72，（-1.97%）]，[-0.91，（-133.87%）]
罗牛山 ：[17.92，（31.39%）]，[0.06，（104.66%）]
仙坛股份 ：[35.24，（48.87%）]，[1.02，（-17.7%）]
新五丰 ：[25.47，（75.18%）]，[-1.52，（-51.16%）]
民和股份 ：[10.85，（-25.28%）]，[-3.32，（-299.53%）]
天马科技 ：[53.12，（32.8%）]，[2.41，（187.26%）]
中宠股份 ：[24.42，（21.38%）]，[1.15，（24.99%）]
冠农股份 ：[38.9，（-8.41%）]，[2.64，（15.07%）]
粤海饲料 ：[55.72，（6.2%）]，[0.44，（-72.27%）]
东瑞股份 ：[8.07，（-3.81%）]，[0.05，（-97.91%）]
亚盛集团 ：[21.64，（12.97%）]，[0.44，（-11.17%）]
福成股份 ：[8.76，（-11.02%）]，[1.33，（-9.94%）]
京粮控股 ：[94.45，（13.58%）]，[0.92，（-28.54%）]
丰乐种业 ：[19.27，（3.59%）]，[0.05，（165.12%）]
平潭发展 ：[8.29，（-28.18%）]，[0.11，（-79.51%）]
ST华英 ：[22.33，（-2.31%）]，[-2.19，（2.81%）]
金健米业 ：[49.17，（2.71%）]，[-0.42，（-462.19%）]
金新农 ：[30.31，（-18.05%）]，[-0.38，（86.93%）]
佩蒂股份 ：[13.55，（48.01%）]，[1.58，（100.68%）]
湘佳股份 ：[27.19，（24.39%）]，[0.97，（1061.8%）]
敦煌种业 ：[4.03，（-8.59%）]，[-0.35，（-54.37%）]
神农科技 ：[0.94，（-12.49%）]，[-0.23，（-24.86%）]
金河生物 ：[16.33，（13.48%）]，[1.02，（-7.09%）]
大禹节水 ：[20.64，（21.09%）]，[0.46，（-26.26%）]
万向德农 ：[1.73，（11.65%）]，[0.55，（136.14%）]
中水渔业 ：[4.89，（45.65%）]，[0.5，（280.91%）]
好当家 ：[9.52，（-6.49%）]，[0.51，（-11.83%）]
众兴菌业 ：[14.45，（36.43%）]，[1.18，（341.56%）]
蔚蓝生物 ：[8.29，（-0.39%）]，[0.54，（-42.63%）]
雪榕生物 ：[16.49，（15.4%）]，[0.06，（105.4%）]
邦基科技 ：[11.97，（-25.23%）]，[0.87，（-11.47%）]
新农开发 ：[5.85，（36.1%）]，[0.58，（11.83%）]
晓鸣股份 ：[5.63，（5.4%）]，[0.18，（-76.8%）]
佳沃食品 ：[39.86，（18.04%）]，[0.87，（182.05%）]
宏辉果蔬 ：[7.66，（11.1%）]，[0.51，（45.17%）]
福建金森 ：[0.74，（-9.65%）]，[-0.34，（-5.65%）]
新赛股份 ：[5.23，（-30.14%）]，[-1.16，（-2066.18%）]
ST獐子岛 ：[15.17，（-3.29%）]，[0.03，（108.86%）]
大湖股份 ：[8.28，（-11.52%）]，[0.03，（-86.75%）]
开创国际 ：[12.32，（-18.32%）]，[0.44，（-77.33%）]
百洋股份 ：[23.76，（15.54%）]，[0.64，（125.18%）]
华绿生物 ：[5.28，（38.39%）]，[0.67，（1728.17%）]
香梨股份 ：[16.36，（1347.45%）]，[-0.9，（-1144.13%）]
ST景谷 ：[0.66，（1.19%）]，[-0.15，（-6.51%）]
ST东洋 ：[4.73，（78.84%）]，[-0.15，（77.28%）]
万辰生物 ：[3.59，（44.82%）]，[0.38，（280.14%）]
ST天山 ：[0.46，（-23.84%）]，[-0.28，（-30.04%）]
美农生物 ：[3.17，（-18.82%）]，[0.37，（-32.5%）]
京粮B：[94.45，（13.58%）]，[0.92，（-28.54%）]
ST交投 ：[2.06，（-41.22%）]，[-0.16，（-355.42%）]
正虹科技 ：[8.37，（-19.41%）]，[-0.81，（63.27%）]
秋乐种业 ：[1.87，（10.76%）]，[0.09，（1122.61%）]
中鲁B：[6.22，（-4.99%）]，[0.31，（0.36%）]
路斯股份 ：[3.7，（14.12%）]，[0.29，（30.5%）]
大禹生物 ：[0.96，（-13.63%）]，[0.12，（-20.8%）]

其中：
新希望营业收入约：1004.19亿元，同行业中营业收入最高。
香梨股份营业收入同比上年增长：1347.45%左右，在同行业中营业收入增速最快。
海大集团净利润约：21.02亿元，同行业中净利润最高。
荃银高科净利润同比上年增长：4043.42%左右，在同行业中净利润增速最快。