麻雀战在可转债市场的有效运用

麻雀战在可转债市场的有效运用

先来卖个瓜  ——荀子《劝学》

积土成山，风雨兴焉；积水成渊，蛟龙生焉；积善成德，而神明自得，圣心备焉。故不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍。锲而舍之，朽木不折；锲而不舍，金石可镂。以上内容的核心在投资上可以理解为积少成多，追求不断的小盈利，形成复利效应，最终财富的增长。
（内容有点长，但有关钱的事几句能说得明白吗？）

我们的身边大多数都是中小投资者，更多的是微型投资者，资金以10W以内者居多，这样的资金量在证券市场投资是很难的。正如游击队永远无法和正规军进行面较量。如果集中投资，无论是价值投资还是技术面博弈，那都需要投资者有较高的投资能力，事实上很多人不具备这样的能力。况且以目前的证券交易规则来看，资金量越小，交易成本越高，交易越频繁，交易费越高。所以普通投资者和小资金投资者其实是不太适合股票投资的，至于公募基金者流通性差，资金利用率低，且同样存在交易成本高的问题。

目前证券市场有可转债和ETF（具体属性可百度 一下）两个投资品种就非常适合我们小投资者，交易方便，资金利用率高，交易成本也较低，一般只收万分之二点五，没有最低五元的限制，买卖多少出多少，不交印花税，及其适合短线交易，小仓位交易及网格交易。（网格交易以后专门写一张）

结合可转债的特性，我近期也是在专注研究可转债的交易技巧。通过大量的学加上实战，我逐渐形成了自己的一个交易方法，这个方法在目前的市场还是很具有效性的。最近也有朋友问起我是如何交易的，因为一两句也说不清楚，所以我特意将我的方法进行了整理，一来对自己的交易做个总结，二来也可以与喜欢可转债交易的投资者进行更有效的交流探讨。当然，如果能对喜欢交易的朋友有所帮助，那就再好不过了，人不能总讲利己主义，有时“利他主义”也是好的。

我把我现在的交易方法戏称为“债市麻雀战”。

（可转债的属性及交易规则都可以百度了解。我们今天只做实战分析，都是干货。）

我们通过观察以下几幅配图就可以基本看出主力惯用的伎俩。几乎都是短时间暴力拉升，抽风一下马上打回原形，主力也在打闪电战。绝大部分的可转债都有这样的时候。

可转债面值在130元以下被视为是有安全垫的，特别是100元附近，下有保底，上不封顶，跌50%的几乎没有，但涨500%的却有一大把。通过以上的图例我们可以看出，100元附近的可转债有个明显的特点，就是隔一段时间就会有一次突然的暴力拉升，有的会连续拉升，但很多都是一日游，如果长期持有，虽然最终可以获利，但无法实现利益最大化，针对这些特点，我们就要制定相应的策略来应对。

普通人是无法预知那只标的什么时候会被拉升的，但是实际上每天都有不同数量的标的会被拉升，有的涨幅巨大，10个点、20个点，甚至50个点都有，我们一只标的上一年只要抓住两三次10个点的机会就足够了，事实上机会远远高于这个数量。所以我们只要遍地撒网，总能逮到大鱼。

可转债交易费用极低，就给资金分散布局提供了有利的条件。假设我们有10W资金，那么我们几乎可以把130元以下的标的一网打尽，大量小仓位可转债之后我们可以采用以下四种策略来进行跟踪操作：

第一种策略：每日无脑挂单。很多可转债标的瞬间暴力拉升后就会回落，如果我们没有盯盘的时间，是抓不住这样的机会的，所以我们每个交易日9:25以前把持有的每只标的都以一定的卖出目标价卖出（现在有些券商提供的服务可以长期挂条件单，使用很方便）只要遇到突然暴力拉升就可以成交，一般挂10个点，成交的概率会高一点，跟高的利润也不要去贪，市场的钱是赚不完的。成交后如果价格回到理想价位可择机接回，然后重复之前的动作。

第二种策略：临场应变。如果有盯盘时间，又有较好的盘感，可以结合盘中价格采取实时卖出策略，（很多标的突然拉升后会很快回落，这样的交易机会如果用实时卖出策略会很难抓住，担任如果正股有特大利好涨停或连续涨停时可转债也会持续走高）但这样的策略需要一定的交易能力。成交后如果价格回到理想价位可择机接回，然后重复之前的动作。

第三种策略：股债结合，全局谋划。观察正股，如果正股基本面持续向好，股价小碎步攀升，则相应的可转债也会同步碎步攀升，这种情况可持有一段时间，如果遇到突然暴力拉升，则以之前两种策略应对；如果正股基本面没有变化，则持有标的，等待突然暴力拉升的机会，只要有耐心，一定会有机会。成交后如果价格回到理想价位可择机接回，然后重复之前的动作。

第四种策略：股债并重，冷静应对。观察正股，如果遇上风口，或有重大利好，正股遇到大资金炒作则可转债也会随之大幅攀升，涨幅会远远大于正股，这时我们不妨拿好，会有意想不到的收获。当然，如果有单日连续触发临时停盘的暴涨则也需要见好就收，毕竟有溢价率管着。

证券市场投资如打仗，大资金有大资金的打法，小资金有小资金的打法。

小资金如果集中出击就必须有一要有较高的胜率，错了要及时止损，这很难，我没有这个水平，二要实现较好的盈亏比，这也不简单。很多时候是买了就跌，卖了就涨；自己买的都跌，不买的都涨。反反复复很快就会把本金消耗殆尽。而可转债最低交易单位为10张，每张发行面值100元，1000元钱就可以交易一次，交易费为0.25元加0.25元，可以忽略不计，产期持有还有利息收入，这给我们实施麻雀战术提供了条件。

如果你资金不够大，如果你技术不够硬，不妨试试我的这个战法，本人通过长期实战证明目前市场是有效的。

以下则是部分实战案例，这些案例证明了麻雀战在可转债市场的有效性。

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