2022年简要总结及2023年展望

大盘全年从1.4日开盘开始既持续往下杀，一路向下，投资以及投机操作难度都比较大。全年出现过几次大的阶段底，2.15日、3.16日、4.27日、10.12、11.1、11.28。2.15日，在医药板块整体回调将近8个月之际，我认为板块已进入阶段底，15日是医药板块共振指数反弹的，而300医药指数正好是跌破750日均线一个月左右。我以为有持续性的医药行情或许就会出现，然而，机构持仓为主的医药股继续持续下跌或者保持震荡。3月虽然是医药为主线的反弹月，但只围绕个别新冠主题炒作的游资票，期间 中国医药 带动的一波情绪周期，正好贯穿整个3月份，出现的中国医药、新华制药 、以岭药业 、精华制药 、盘龙药业 为龙头的几轮情绪周期。

3.16日是政策底，中央出台各项提振市场的政策。地产主线就此爆发，中交地产 起点，地产线核心围绕央企地产困境反转展开。 而随着4月上海的疫情管控的开展，反弹行情告终，特效药板块在4-5月出现短暂的强势。
4.27日随着对上海疫情高峰过去的预期，经济增长主线新能源带领大盘进入持续2个多月的大反弹。多只大牛股在5.、6月走出来，如传艺科技 、钧达股份 、爱旭股份 、派能科技 、科士达 、德业股份 、祥鑫科技 等，有的在下半年持续保持强势，但是这波大行情走出来的条件是机游共振，既有游资主导的中通客车 ，也有机构主导的爱旭、捷佳伟创 、长安汽车 等中军。
4.27-8.24 4个月里面主要围绕新能源、老能源行情展开，6月短暂的出现稳增长主线（地产、消费、医药等补涨）而稳增长主线7月就因社融数据并未跟上，就持续下跌，持续跌到9月底，10月以市场核心权重茅台 的暴跌进入最后的杀跌阶段。
5月的新能源汽车、6月，新能源、老能源、稳增长一起上涨，7月储能以及光伏新技术、8月主线板块高位震荡，题材低位补涨为主，直到8.24日宁德时代 为主的权重公告后高开低走进入新能源主杀阶段，9月，机构游资均进入地狱模式，此刻应以空仓或低仓位为主。
9.27日开始 医药、信创板块进入相对较优阶段，至今医药里面大市值股事实上基本没涨，300医药指数9.27至今涨幅是15%，主要是9.27、10.14的两日涨幅为主，11-12月医药里面主要围绕的是疫情相关辨识度高的老妖股炒作为主，后期感冒药、制氧机、血氧仪的新股票有不断冒出。题材股主杀阶段主要贯穿在以岭药业的主杀期。
11.1日开启的消费复苏线，从“疫情放开”小作文传言开始，到11.26日的全guo异动，11.28开始确认二波趋势。至今反弹最猛的当属白酒与中概互联。
医药题材与信创板块是贯穿10-12月的主线，不过都是以题材炒作的形式出现，期间不乏多次波动20%以上幅回调，操作难度较大，不过这也今年股市投机的主要风格，一轮题材涨个几周，然后回调杀情绪，进入混沌期，而后等待新题材的出现，从异动到主升到震荡到主跌，一轮又一轮的题材轮动。12月里面随着医药、信创主线核心票以及中军票进入主杀，大盘进入混沌，小题材轮动速度极快，不适合操作任何一个小题材， 医药、信创里面低位的支线题材偶尔还是保持活跃，但没法走出持续性，大盘在低成交量下持续至今。预计元旦后或者是正月假期后，市场会从新走出一条大主线，我认为可能围绕疫后复苏展开，这方面预计将会设计多个行业。 我以广发策略戴康团队的观点为参考。

目前我的看法是2023Q1将表现为复苏线与成长轮动进入趋势性向上走的行情： 地产竣工链相关的建材（保交楼相关）、 医疗新基 建（基层医疗机构扩容）、医疗创新器械（疫后常规就诊需求）、集采出清后相关的常规药品需求、创新药、信创与数据确权、食品饮料、医美、互联网消费、新能源产能投放相关、新能源新技术新应用（钠离子、PET铜箔铝箔、POE胶膜、Topcon 、HJT、钙钛矿、一体化压铸、智能座舱、高压快充）
2023Q2：Q1题材的延续；半导体设计、半导体设备、券商、互联网金融等加入轮动
2023Q3：注意系统性调整。
2023Q4：业绩确认趋势，核心资产全面上涨

广发策略：根据“行业拥挤度*景气预期”二维度四象限模型的结果，建议关注（1）优先关注拥挤度低+景气预期改善幅度较高的行业：汽车、综合、非银金融、计算机；（2）处于拥挤度高+景气预期改善幅度较高的行业需要关注过度拥挤带来的风险，但一旦拥挤度回落则可加强关注：社会服务、农林牧渔、医药生物、商贸零售、房地产、传媒、轻工制造。A股修复市继续优先布局“托底+重建”。配置关注：1. 托底：地产链（地产适度信用下沉/家电家具）、防疫政策优化出行链（休闲服务）和中期医药链（医疗器械/医疗服务/中药）；2. 重建：央国企重估（能源/科技央企），反垄断政策稳定（互联网/平台经济）。主题“国家安全”（国产软件等）、国企改革 （建筑等）。