指数接近3200，短线择机减仓！消费行业的强预期与弱现实！

全面普涨行情，尤其是中证100大涨2.25个点，沪深两市今日成交额8427亿，较上个交易日放量590亿，北向资金全天净买入127.53亿元，其中沪股通 净买入56.59亿元，深股通净买入70.95亿元。北向大幅买入，放量大涨，明天大概率会延续继续冲高，冲击3200点！理论上是一阳该三观，不过我先来泼一盆冷水！

第一，年前仅剩11个交易日，最后一周5个交易日几乎是大家全面放弃操作的阶段，那么当前的拉升，是为了什么？

第二，我们一直强调年前降低预期，换位思考，你是主力资金，你会在年前干什么？最多只是布局，通过高抛低吸获取筹码，而不是推着持仓股单边上涨，所以市场依然是板块轮动为主旋律！存量市场的 博弈，就是板块轮动！
第三，市场当前是轮动加剧，周二的信创，周三的房地产，周四今天的酿酒和电池医药，这些都是机构的持仓股，所以我们不排除当前缩量状态下，机构拉权重来提升业绩，在业绩上拿下先手！
第四，指数冲击3200点，这个位置还是有一定的套牢盘，技术分析上这个位置附近也是压力位，创业板对应的是2470附近，传夜班继续向上面临箱体上沿，站在技术分析角度，我们认为短期会出现反复！


当前策略坚持不追高，低吸等轮动！

周二涨幅最好的是信创，周三是房地产，今天是电机和酿酒，明天是什么我们不好预测，不过我们反复多次强调，当前是市场轮动！所以这样的行情不适合追高，当天大涨的第二天大多会出现冲高，然后第三天会冷一些，这是当前阶段的市场节奏。

关于大消费的一些个人理解！

我们知道GDP的增长依靠三个方面，出口、投资、消费。高盛 对于中国疫情放开后的预测数据如下：中国2023年出口会同比下行，从8.5%的出口增长下修到-2%；投资增速从3.5%下降至3%，小幅放缓；居民消费将从今年的1%增至明年的7%！
也再次证明了消费为什么持续走强的原因，不过我们也要考虑一个现实因素，即强预期与弱现实的关系，看我们身边的消费情况，中高端消费恢复加速，围绕免税，汽车等，反而是基础消费继续疲软！
关于消费行业的修复情况，修复的高度受到居民收入、储蓄率、财政补贴政策等因素影响，我们近期反复看到2022年高居不下的储蓄率，叠加老百姓 着实在三年疫情中收入受到很大影响，仅靠政策补贴的修复高度着实不会太超预期！
国内超额储蓄或主要集中于高收入群体，而低收入群体的收入端明显承压且缺乏财政转移收入来源，2022年储蓄率不升反降。这会拉低超额储蓄对消费的支持力度。
结论是强预期与弱现实，消费领域一季度会出现二次探底！