会议纪要 20221208

$明泰铝业(sh601677)$

Q&A

Q：新能源订单是否有签订合同？

A：还没有签合同，投标已经中标了 ,是开过标的。但也不一定会达到我们重大合同披露的标准。

Q：吨净利润？    

A：剔除临时性因素，我们单吨净利润在1500元左右。

Q：11月底产销已经恢复正常了吗？

A：10和11月受疫情影响，12月还是要比11月有增长的，但马上也到春节了，春节前下游企业和贸易商在累库存，还是要等春节后会有大规模出货。

Q：国内外铝库存是低位，怎么看铝价？

A：我们作为加工企业是不太判断铝锭价格的，我们是赚加工费。基于我们采购经验，目前也是市场可以接受的水平。

Q：净利润率有回升吗？

A：是的，三季度是国外铝锭价格低，我们是国内采购。目前国外铝锭价格已经恢复了。

Q：内外销的加工费差距？

A：同类型产品差不多，考虑到国内外应用领域不同，还是国外加工费稍微高一些。

Q：海运费？

A：一般都是客户承担，如果它不承担就要把加工费提起来。

Q：今年外贸占比？

A：25%左右。

Q：三季度之后，公司在外贸方面有做什么调整吗？

A：我们出口地区覆盖的比较广，北美，南美，澳洲，东南亚，欧洲，中东都有出口。定价策略是长期形成的模式, 短时间也不好调整，现在国外铝锭价格高，对我们也是有利的。我们结算是美元。

Q：今年产线目标？

A：今年估计会和去年持平或略有增长，明年保底是130万吨，如果市场好转要结合具体情况。

Q：公司产品定价周期？

A：没有固定的。一般研发成功会定价，还是比较固定的。一个产品生命周期是5年，加工费调整有可能根据成本下降和市场竞争都会调整，没有固定的调价窗口。

Q：再生铝占比？

A：今年再生铝锭产量在65万吨，我们远期规划是140万吨。明年应该在80万吨左右。

Q：公司废铝的采购来源？

A：主要是国内采购，有易拉罐、建筑建材、电线电缆、汽车轮船的拆解件等。

Q：公司新增产能的爬坡情况？

A：观岩铝业是年初投产的，目前比较顺利了 ,有50%的产能，明年差不多。易瑞新材我们前段是先投的热轧，是提供坯料的，基本上满产。明年易瑞新材的1+4预计10月份建成，冷轧的搬迁也在进行。

Q：易瑞新材今年的量？

A：今年还是坯料，没有成品。

Q：明年25万吨新能源产品如何拆分？

A：大概15万吨是电池壳这种板带材，5万吨水冷板，电池箔和铝塑膜箔大概3-5万吨。

Q：电池壳中标后多久可以交付？

A：明年1月份就开始了。

Q：近期欧美可能对钢铁铝制品征收新的关税，怎么看？

A：我们是低碳产品，对我们反而是有利的。

Q：加工费？

A：壳材是4000-5000 ,水冷板是8000-9000 ,箔材是15000元。

Q：水冷板客户？

A：裕兴和纵贯线，现在送样基本上完成了。

Q：在手订单？

A：1个半月，比较正常。

Q：医药类？

A：我们给以岭药业 有供应包装箔。

Q：铝塑膜？

A：我们给紫江等企业，具体用到动力电池还是电子他们会区分的。我们也是国内做铝塑膜比较早的，技术也比较成熟。

Q：电池箔？

A：我们在通过贸易商供应,电池箔+铝塑膜箔+电池箔。

Q：下游占比？

A：工业耗材和机械制造零部件可以占35% ,汽车交通运输占19% ,家电新能源占20% ,食品药品包装占16% , 建材有5%。其他都是小众需求了，军工，航空航天，5G和特高压输电。

Q：电和燃气成本？

A：今年没有很大波动。去年是小金属添加剂波动很大。我们是煤制气，所以天然气影响不大。

Q：小金属添加剂？

A：是镁涨价比较多。我们添加的有铜、锰、镁，是根据合金牌号添加的。