期权delta解析

Delta衡量的是标的资产价格变化对期权价格的影响，即标的资产价格变化一个单位，期权价格相应产生的变化。
Delta=期权价格变化/标的资产价格变化
Delta取值介于-1到1之间，表明标的资产价格变化的速度快于期权价格变化的速度。

通常而言，实值期权（in-the-money）Delta绝对值大于0.5，虚值期权（out-the-money）Delta绝对值小于0.5，平值期权（at-the-money）Delta绝对值则在0.5附近。

期权价格并不是标的资产价格的线性函数，期权Delta值仅能近似表示标的价格微小变动的影响。当标的资产价格变化较大时，用Delta值计算的期权价格变动会出现偏差。