央企国资+TOPcon+可降解+预增+一带一路+外贸复苏+美丽中国=苏美达600710

$苏美达(sh600710)$
券商研报原话：

简评
　　供应链业务有所下滑，产业链业务增长动能强，提升盈利能力供应链业务：供应链业务实现营收621.85 亿元，同比-7.39%，利润总额同比增长1.94%。其中，（1）大宗商品运营实现营收546.29亿元，同比-6.93%。（2）机电设备进口业务实现营收75.56 亿元，同比-10.57%。
　　产业链业务：产业链板块实现营收143.55 亿元，同比+22.16%，利润总额同比增长47.85%。其中，（1）大消费板块实现营收66.13亿元，同比+12.7%，纺织服装业务领涨大消费板块，营收同比+18.11%。
　　（2）大环保板块实现营收45.40 亿元，同比+ 49.86%，其中清洁能源业务表现亮眼，营收同比增长56.41%。（3）船舶制造与航运业务实现营收22.08 亿元，同比增长+21.21%。
　　公司的产业链业务盈利能力更强，产业链业务对于营收贡献接近20%，但是对于利润总额的贡献超过45%，其中清洁能源业务对于公司营收的贡献为5%，对于利润总额的贡献为14%。产业链业务快速增长，尤其是服装业务和清洁能源业务持续增长，预计将提升公司盈利能力，增厚公司利润。
　　把握行业发展机遇，光伏业务表现亮眼
　　2022H1，中国光伏行业多晶硅、硅片、电池、组件同比增长达到45%以上；出口再创新高，其中组件出口78.6GW，同比增长74.3%。中国上半年完成光伏装机30.88GW，同比增长137.4%。
　　公司充分把握国内外市场机遇，（1）加大国内市场布局，拓展国内EPC 工程，加快分布式项目开发，山西、徐州、沈阳等地陆续中标工商业分布式项目及光伏电站运维，突破光伏“整县推进”
　　项目（山西盂县30MW 整县屋顶分布式光伏发电项目）；（2）优化国际市场布局，实现太阳能 组件出口1.27 亿美元，同比增长72%。
　　此外，公司加大研发投入，2022H1 公司研发投入2.01 亿元，同比增长5.61%，光伏组件品牌辉伦太阳能成功开发新一代N 型隧穿氧化层电池（TOPCon）组件、1.6mm 厚度双玻组件，并相继推出182 双面双玻组件、透明背板组件、无切割直角电池组件等新品。

数字化建设取得进展
　　公司在机电设备进口业务供应链平台建设上取得进展，截至2022 年6 月底，“苏美达 达天下”平台用户数超10 万人次， 300 多个品牌入驻装备展示厅，引入超200 家物流供应商，超60 家境内外银行、融资租赁公司等金融机构。