不同的市场，相似的走势

一，盘面回顾分析：三大指数全天走势分化，沪指震荡走高重回3200点，创业板指 震荡回落。盘面上，以中字头为代表的国企改革 概念股全天强势，中油资本 、中国高科 、中粮资本 、中国中铁 等超10股涨停；国企改革股的大涨也带动保险、券商、深圳国企改革等多个蓝筹板块走强。数据要素概念股大涨，安妮股份 、人民网 、天音控股 涨停。机场股展开反弹，海航控股 涨停，厦门空港 、海南机场 涨超7%。下跌方面，抗原检测概念股走弱，毅昌科技 跌停。光伏储能等赛道股陷入调整，阳光电源 、林洋能源 跌超9%。总体上个股涨多跌少，两市超3300只个股上涨。沪深两市今日成交额10551亿，较上个交易日放量1906亿。板块方面，保险、数据要素、机场航空、中字头等板块涨幅居前，抗原检测、TOPCON电池、酒店旅游、医疗器械等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.76%，深成指涨0.92%，创业板指跌0.26%。北向资金全天净买入58.93亿元，其中沪股通 净买入24.59亿元，深股通净买入34.35亿元。





指数分化很大，这里上证已经快要冲击年线压力位了（上图），而创业板还在筑底阶段。再看下图是美股道琼斯 指数和纳斯达克 指数，相当于A股的主板和创业板，不能说完全一样，但相似度起码80%+。可以说A股未来一段时间的走势可能就是美股的翻版。





这也是为什么这段时间的策略有了变化，让大家两条腿走路，保持持仓均衡：新技术、高增速的赛道要配置，低估值的蓝筹白马也要配置一些了。确实市场在悄悄发生一些变化，我们都要有所准备。后续会继续更新蓝筹白马方向的相关研报机会。

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短线又是分歧很大的一天，市场博弈当真激烈，0.37的炸板率也证实了这点。

竞价来看，几大主线因为周末都有相关利好，各个方向也都有资金再吹，所以各个方向的核心人气股都有资金在做。那我们都知道，当前的几个主线基本都是吸金兽，刚上万亿的成交额支持两大主线同时走强已经比较勉强了，再加两个或其它支线就更难了，这里分化就是必然。

现在市场节奏很快，开盘强未必能笑到最后，尤其当几个主线盘后都有利好加持，那盘中的博弈会更加激烈，大家谁也不服谁，这个时候最好不要轻易追涨，等他们打服了再找机会，慢即是快。

今天基本就是地产和医疗打的头破血流，然后便宜了国改和信创了。地产和医疗走到现在，我觉得行情肯定不会这么快结束，但把握难度加大了。

首先地产，重组预期的深振业 A的弱转强加速反包本来是今天市场的亮点，却变成了坑点，十几个点的大面让不少大游资饮恨。前龙头中交地产 和中国武夷 也是A杀，很伤士气！在这种情况下，地产还要继续走强，大概要看这两个条件了：
①公告重组的标的尽快出方案复牌，大单封死一字，顶个七八个板。市场看重组过会速度这么快，出来收益也惊人，自然有动力继续做重组预期标的了。
②现在有重组预期的标的给它先顶个七八个板，比如阳光股份 、沙河股份 、粤宏远 A，以点带面打开板块空间。

第一个条件肯定更好，毕竟有过硬的逻辑出来了，但重组方案这么快出来并过会不易；第二个条件更简单粗暴，效率高，但现在来看，市场并不是很买账，故事大家都会讲，但讲的人多了就没了稀缺性。

所以，总体来看，地产板块短期把握难度加大，有些看不清了。

医疗，今天多数也是冲高回落，显示分歧压力不小，在周末诸多利好加持下，药房龙头嘉事堂 三板都封不住，有些低于预期。一般情况下，利好不涨，那基本就是卖点了。
但医药这块预期还没走完，高位难做，低位还是有补涨机会，包括昨晚分享的互联网医疗、保健品等相对新的方向，今天基本都是大涨的。所以市场大概只是有点喜新厌旧以及畏高吧，那么昨天分享的方向，一些低位机会还是可以积极把握的，预期放低，不要老想着抓妖就好了。

国改，可以回顾下我们在1127文章中的观点：



这一波的起势中军，千亿盘子的中国联通 都已经快翻倍了，三大运营商的趋势都很强，板块已经无法忽视了，相关逻辑机会接下来会重点挖掘下。

信创，昨天说又炒到数据确权了，看不清持续性所以没分析了，今天题材趁着主线分歧继续加速，基本好的买点都已经错过了，那就将错就错，继续看戏了！

二，短线情绪周期解析及预判：情绪延续强分歧，似弱实强，市场不缺量也不缺题材了，就缺一个共识了。低位，新方向积极试错参与。

三，主线及个股机会分析：

今天分享低估值蓝筹方向研报——《如何看待本轮央企修复行情》

近期央企股价显著跑赢市场，我们认为主要得益于经营稳中有升的头部企业对所在极端估值体系集中修复，以及市场对明年稳增长政策有新一轮期待，具体来看:
1)之前周报中，我们提出“10单月基建投资增速有所放缓，但11-12月增长动能依然较强”，在年底赶工期间，正常情况下基建头部央企经营有望延续较强的韧性:前三季度八大央企营收4.88万亿同增12.92%，归属净利润1243.17亿元同增12.96%;

2)以11月21日为基准，交建、中建、铁建、中铁PB(LF)分别为0.48/0.6/0.44/0.52倍，位于历史2.2%/0.4%/0.2%/0.3%分位，PE(ttm)分别为6.1/3.8/3.8/4.3倍，位于历史19.3%/1%/1%/0.3%分位，纵向比较下跌空间有限;与此同时，机构低配建筑板块，截至3季度末，5四类股票类基金配置建筑板块比例为0.53%环比下降0.05pct，配置比例也位于历史底部水平，股票上涨阻力不大。

3)近期疫情多地复发，导致国内经济再度承压，考虑到12月将召开中央经济工作会议，市场对明年延续稳增长强度的预期重新升温。与此同时，近期房地产行业不断出台保交楼、民企纾困等措施，有助于改善房地产及下游产业链企业基本面预期。

投资建议:
继续看好兼具低估值及业务改善预期的中国建筑 、中国电建 、志特新材 、鸿路钢构 、苏文电能 和华铁应急 ，以及需求触底的豪尔赛 、中工国际 、中钢国际 、北方国际 等公司。此外，伴随着地产融资渠道进一步拓宽，可关注具有核心竞争力的地产链龙头华阳国际 、深圳瑞捷 、金螳螂 等。

四，市场人气核心标的：通润装备 /永顺泰 /人民网/燕塘乳业
情绪修复观察标的：安奈儿 /毅昌科技/深振业A/徐家汇

PS：次新永顺泰我一直没有分析，但这里还是要提示下，今年这样连续加速猝死的次新没有十只也有八只了，谨慎接力，不要博弈小概率事件。

五，交易分析总结



今天主要减仓及高切低为主。竞价和尾盘低吸了中京电子 ，逻辑如下：



主要是半导体行业这个月有三次重磅的会议要召开，现在老美在这个领域极力封堵我们，会议大概会有重磅政策出来，个股的量价形态也不错，做过的轻车熟路了，顺势又潜伏一波了。

下午开盘低吸中化岩土 ，中午也在评论席分享了逻辑。

另外，早盘卖飞了不少医药仓位，冲动打了个鹭燕医药 的面板了。



第一医药 、嘉事堂止盈走了。中油资本减半，中阿峰会周五召开，以A股调性，资金大概会提前两三天就开始兑现跑路了，所以中油基本是边涨边减了，明天留个底层，如果会议有超预期消息，可能还有二波。




新华制药 减半，阳光股份和尚荣海联未动。