周末市场行情！

光伏有变化

最近，有消息显示，美国海关根据UFLPA限制措施扣押的首批光伏组件已经获释，到达客户手中。
UFLPA限制是美国在今年6月份正式实施的一项法案，目的是限制用新疆硅料生产的光伏组件进入美国市场，到现在这一块组件扣押数量已经超过了10GW，严重限制了我国光伏企业的出口。
如果这个限制放开，对光伏的影响也比较大。
第一，直接利好光伏出口企业，尤其是在四季度国内外抢装潮下，将加速下游需求的释放。
第二，对储能有提振。储能的发展是依托于光伏的，一旦美国光伏装机提速，相关的储能需求必然同步释放，而全球储能还是依赖我国产业链，尤其是逆变器等领域。
第三，放开是必然，也是成本的压力。美国2021年光伏装机近24GW，但是自身产能仅有7GW，对外依赖度巨大。而全球光伏方面，我国产品技术以及成本是绝对的领先份额。在光伏本身需要降本增效的情况下，美国想要发展光伏，必然离不开进口。
另外，对于光伏，目前还有一个最大的变化是，上游硅料价格开始松动，甚至有消息称硅料价格腰斩都无人问津了，通威也出来否认了此事。
目前腰斩的概率不大，但是硅料产能加速释放下，硅料价格变化会非常快，价格下行是必然趋势、
这一方面对明年的下游装机压制解除，另一方面利好中下游光伏辅材的释放。

歌尔再起波澜
上周五盘后，歌尔股份 一份公告，再次站上了风口。
从公告内容看，公司大幅下调了2022年度业绩预告，从原来预计2022年净利润40.6亿元-47亿元，下调到了预计2022年净利润17.1亿元-21.4亿元，同比下滑50%-60%。
至于原因，相信大家也都知道，就是被苹果 砍单的结果。但是我们发现，此次砍单只是涉及33亿元的营收，却影响了超过20亿元的净利润，可见影响之大。
根据公司公告，我们能看到，此次33亿元的砍单，带来的是9亿元左右的直接损失、11-15亿元的减值损失，包括存货跌价和固定资产减值计提，总共影响利润约20-24亿元。
从歌尔这个事件，有几点需要注意：
第一，消费电子行业低迷持续，目前依然看不到好的拐点预期，这一块还是以谨慎为主。
第二，歌尔这个明显是基本面的变化，这种逻辑一旦改变，整个成长的逻辑就需要好好思考了
第三，这次业绩修正，歌尔直接把存货和固定资产都进行了减值计提，这说明这次砍单不是单次事件，以后都不会再有订单了，固定资产基本上就成了一堆“废铜烂铁”，要不然企业也不会直接计提固定资产。
这也说明了基本面的改变。

行情看点
美联储加息方面：周末有新变化，最新数据显示，美国11月非农就业新增26.3万人，远高于市场预期的20万人。这导致美联储12月加息75个基点的概率再次大增。周五美股也开始下跌。
不过这个因素已经脱敏，对A股影响几乎微弱了，没必要担忧。汇率上也体现了这一点，不但没贬值，还依然在升值会调整，这对A股市场绝对是好事。

国内经济增长方面：目前这是市场的主要矛盾，而经济的关键是口罩，周末口罩方面也有些变化了。
上海、天津、深圳：乘坐轨道交通等不再查验阴性证明。
广州：即日起各级各类医疗机构普通门、急诊就诊人员凭健康码绿码通行。
昆明：公共交通不得拒载无阴性证明的乘客。
北京：12月3日起购买退热、止咳、抗感染、治疗咽干咽痛等四类药品不再实名登记等。
济南：严格落实扫码如厕制度，并查验核酸检测证明。另外山东投资230亿元，其中150亿元来自专项债，建设永久性方舱医院和隔离点，新增床位超过20万。

说实话，发展经济还是看南方，但目前整体偏向于微小的改变，这对于目前的市场来说就是希望，上周五中概股暴涨，纳斯达克 中国金龙指数涨5.39%，资金情况已经上来了。