12月5日新闻

一、宏观新闻

国内 中央 部委

1、人社部等三部门：推动进一步加强东西部人社协作

为贯彻党中央、国务院关于深化东西部协作的决策部署，人社部办公厅、国家发展改革委办公厅、国家乡村振兴局综合司近日联合印发《关于进一步推进东西部人社协作的通知》，指导各地进一步健全协作体制机制，扎实巩固拓展人社脱贫攻坚成果，助力全面推进乡村振兴。

2、央行、证监会：12月6日上午江主席同志追悼大会默哀期间，证券期货、银行间债券等停止交易三分钟。

国内 地方 省市

1、武汉、郑州等：10个省会调整出行政策

12月2日~4日，除北京、天津、重庆、上海四个直辖市外，石家庄、广州、昆明、南宁、哈尔滨、郑州、武汉、济南、南昌、杭州等10个省会城市及深圳等一些大城市也宣布优化市民出行措施。各地在出行方面的优化措施主要集中在取消在市内公共交通方面查验核酸检测阴性证明，部分城市明确在购买药品或者医院的普通门诊时可凭绿码通行。

2、广州：扩大节前节后的返乡返岗专车专列规模

广州市政府12月4日召开新闻发布会，会上广州市人力资源和社会保障局副局长李明华表示，将积极开展“春风行动2023”。开展系列公共就业服务，了解企业用工需求，及时提供有针对性的就业服务。扩大节前节后的返乡返岗专车专列规模，助力异地务工人员节前安全返乡、节后顺利返岗。

3、陕西：重点项目加速推进

陕西省交通运输厅统计显示，2020年以来，陕西先后开工建设了西延高铁铜延段、西康高铁和西十高铁陕西段，截至今年11月底，开工累计完成投资207.7亿元。“十四五”时期，按照“完善骨架、强化周边”的思路，陕西正不断规划推进西安至延安、西安经安康至重庆等高速铁路建设，新建里程将超过1000公里，总投资约2000亿元。

4、北京：二手房市场冷热不均

采访的北京多地区一线房地产经纪人及市场分析师表示，当下北京二手房市场呈现冷热不均、业主涨价和降价并存的现象。北京市住房和城乡建设委员会官网数据显示，11月份，北京二手房成交10750套，环比下跌4.1%，同比下跌9.3%。与此同时，“台马”（通州台湖、马驹桥地区）部分地区因受到解除双限购新政影响，成为近几个月为数不多的涨价区域。

5、宁夏：“西电东送”累计外送电量突破6000亿千瓦时

从宁夏发改委获悉，截至2022年12月4日0时，宁夏“西电东送”累计外送电量达到6002亿千瓦时，突破6000亿千瓦时大关。据测算，6000亿千瓦时电量相当于就地转化近2.4亿吨标准煤，减排59820万吨二氧化碳、16320万吨碳粉尘、900万吨氮氧化物，环保效益和社会效益非常显著。

国际新闻

1、中老铁路：通车一年进出口货值超130亿元

记者4日从昆明海关获悉，中老铁路通车运营一年来，进出口货运总量达192.68万吨、货值达132.91亿元(人民币，下同)。12月3日，首批直接通过磨憨铁路口岸进境的水果完成海关监管工作发往中国境内，口岸整体功能得到进一步提升。

2、中欧班列：“义新欧”中欧班列义乌平台再创新高

12月4日，满载100个标箱的“义新欧”中欧班列从义乌铁路口岸发车，经二连浩特口岸出境驶往俄罗斯首都莫斯科，这是“义新欧”中欧班列义乌平台2022年开行的第1506列，也是继2019年、2021年义乌平台接连突破500列、1000列大关后，2022年实现突破1500列的跨越式发展。

3、欧盟委员会主席：美国《通胀削减法案》会导致不公平竞争

当地时间12月4日，欧盟委员会主席冯德莱恩在布鲁日欧洲学院的演讲中表示，美国的《通胀削减法案》在欧洲以及世界其他地区受到了如此多的额外审查，是因为它会导致不公平竞争、市场封闭，并分裂全球供应链。她表示，与美国进行代价高昂的贸易战不符合欧洲的利益，也不符合美国的利益。

4、美国：债务上限问题再现

美国财政部数据显示，截至12月1日，美国联邦政府债务已超过31.36万亿美元，大幅超过美国2021年约23万亿美元的国内生产总值，逼近31.4万亿美元的法定债务上限。此前11月30日数据显示，当日美国联邦政府债务额超过31.41万亿美元，已越过31.4万亿美元的法定债务上限。

5、欧洲议会贸委会主席：呼吁向世贸组织“告”美国补贴

欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格呼吁欧洲联盟针对美国的《通胀削减法》向世界贸易组织提起申诉。美国总统约瑟夫·拜登8月签署《通胀削减法案》，内容包括提供高额补贴以支持电动车等绿色产业在美国本土发展。这一做法引发欧盟等方面的忧虑和反对，被指破坏公平竞争、损人利己。

6、韩国：今年前11个月15大出口品累计出口额同比增加7.6%

韩国产业通商资源部4日发布的一份统计资料显示，今年前11个月，半导体、船舶、汽车等15大出口品累计出口额为4906亿美元，同比增加7.6%。但增幅较去年收窄，今年全年出口额突破7000亿美元的可能性不大。

7、英国央行：利率峰值应低于4.5%

英国央行货币政策委员会最新成员丁格拉在接受采访时说，如果央行想避免经济衰退加深和延长，基准利率就应该在4.5%以下的峰值。她表示，市场可能低估了利率水平可能对英国经济造成的损害。

8、欧盟：引领全球碳排放定价

欧盟就是碳税和碳交易市场协同的典范。欧盟的政治架构决定了所有成员国在税收问题上都有一票否决权，所以在各国征收统一的碳税未能实现，各成员国根据自身经济发展状况和减排力度制定碳税。然而欧盟成功地在区域层面构建了欧盟碳排放权交易体系（EU ETS），使得独立的碳税机制与区域性的欧盟碳交易市场相互配合，有弹性地调节碳定价机制的约束力度。在过去的二十年里，随着EU ETS的发展，欧洲已成为碳定价政策的世界领导者。

9、德国：衰退预期加强的德国经济

12月德国消费者信心先行指数爬出了历史最低点，并抬升至-40.2的位置，却仍处于创纪录的次低水平，权威机构对德国经济趋势的悲观判断因此很难逆转。按照德国联邦统计局的预测，2023年德国经济将萎缩0.4%，而经济合作与发展组织（OECD）则指出，明年德国GDP将下降0.6%，成为欧元区唯一一个负增长的国家。

10、日本：2022年新上市企业数创10年来次高

日本交易所集团（JPX）2日发布消息称，2022年在国内市场首次公开募股（IPO）的企业预计为112家，较上年少24家。新冠疫情下经济活动重启带动去年上市企业数增加，今年尽管因其基数效应而减少，但仍是过去10年来的第二多。行情虽有所停滞，但显示出新兴企业的上市意愿十分强烈。

11、瑞士：因电力供应不足 瑞士或限制电动汽车使用

受欧洲能源危机影响，瑞士可能成为全球首个限制使用电动汽车的国家。根据尚未通过的讨论计划，瑞士可能将禁止除“绝对必要行程”外的电动汽车使用。瑞士联邦电力委员会早些时候就冬季的电力供应风险发出警告，称不排除电力供应不足情况的发生。

12、美联储：加息放缓预期成美股重要支撑

尽管2日公布的11月份美国非农就业数据好于预期，但市场仍预计美联储会放缓加息步伐。市场分析人士詹姆斯·海尔奇克说，由于投资者在美联储12月份议息会议前调整投资布局，美股短期波动可能增加。

13、美股：三大投行齐声唱空美股

华尔街三大投行发出同样悲观的预测，大摩预计标普500 指数将下跌24%，至3000点到3300点，可能发生在明年前四个月。美银预测该指数可能会较当前水平下跌24%，最低至3000点。这将标志着当前熊市周期的新低点。德银预计，标普500指数明年上半年将回升至4500点，然后在第三季度下跌逾25%。

14、欧佩克：主要产油国决定维持既定减产目标

石油输出国组织（欧佩克）与非欧佩克产油国4日以视频方式举行第34次部长级会议，决定维持第33次部长级会议确定的减产目标。今年10月5日的第33次部长级会议决定，自今年11月起，在8月产量的基础上将月度产量日均下调200万桶，减产规模相当于全球日均石油需求的2%。欧佩克在4日部长级会议后发表声明，强调10月会议作出的减产决定完全是出于市场考虑。

15、机构分析：欧佩克+维持产量稳定

由于过去一周石油市场波动不断加剧，未来几个月市场供需不确定性较高，欧佩克+维持其减产200万桶/日的政策不变。Rapidan Energy咨询公司总裁Bob McNally表示，“由于石油市场遭受巨大的、相互抵消的基本面和地缘政治风险，欧佩克+成员国部长们选择保持稳定和低调的生产政策是可以理解的。”这一减产决定应该至少还需要几个月的时间，下次开会时间是2月。届时，经济前景可能会更加明朗，如果该委员会认为产出政策可能需要改变，则有权召开特别会议。

二、行业新闻

1、解禁：本周将有55股解禁 合计解禁市值555.06亿元

本周将有55股解禁；按照最新收盘价计算，合计解禁市值555.06亿元。11股解禁市值超10亿元，佰仁医疗 、北方华创 、招商积余 、祥生医疗 解禁市值居前。解禁市值规模最大的是佰仁医疗，下周将有1.01亿股上市流通，主要为首发原股东限售股份，解禁市值达140.5亿元。22只股的解禁压力较小，解禁市值均不足亿元。

2、lPO：A股年内首发融资逾5400亿元

今年以来，资本市场直接融资功能显著增强，为实体企业发展“保驾护航”。截至12月1日，A股年内股权融资（IPO+定增+配股）额超1.22万亿元，其中IPO融资额超5400亿元，上市公司定向增发、配股规模合计超6700亿元。尽管全年股权融资额相比去年同期小幅下降，但再融资中的配股融资额却接近翻倍。

3、北交所：年内53家公司登陆北交所

今年以来截至12月4日，53家公司登陆北交所，其中24家为国家级专精特新“小巨人”，占比达45%。北京利物投资管理有限公司创始人、合伙人常春林对记者表示，今年北交所新上市公司质地优良，特别是盈利能力等方面较为出色。随着更多优质公司选择在北交所上市，将有助于把北交所打造成服务创新型中小企业的主阵地。

4、北向资金：上周净流入265.07亿元

北向资金在上周净流入265.07亿元。回顾上周五个交易日，北向资金仅在周一小幅流出，周二至周五连续四日录得净流入，其中周四逾百亿抢筹，全周累计净流入超260亿元，已经连续四周净流入。

5、国内油价：调价窗口5日开启

12月5日24时，国内新一轮成品油调价窗口将开启。机构预计，成品油价格或“两连跌”，迎来下半年最大跌幅。本轮油价调整后，92号汽油或重回“7元时代”。

6、11月我国公路物流运价指数为：103.3%

中国物流与采购联合会官网12月3日消息，2022年11月份，由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数为103.3点，比上月回升0.03%，比去年同期增长1.8%。从周指数看，第一、三周运价指数环比回升，第二、四周运价指数环比回落。

7、12月物流行业景气度：有望回升

近日，中国物流和采购联合会发布物流行业11月相关指数显示，在全国多地疫情影响下，物流供应链运作受到冲击，指数出现一定回落。但值得注意的是，随着疫情管控工作的开展，物流行业快速恢复，根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室最新数据显示，近两日，全国高速公路货车通行、邮政快递揽收量、完成集装箱吞吐量均大幅上涨，12月物流景气值有望回升。

8、私募机构仓位：明显提升

数据显示，到11月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位，环比10月上升7个百分点，达到80%。在仓位配置上，多数私募机构判断，A股绝大部分指数的估值处在历史的底部位置，坚定抄底时机已到，建议适度提高对权益市场的配置，并提高对短期波动的容忍度。而在配置方向上，私募对于成长赛道等行业观点分歧明显，而对于疫情后的稳增长行业方向普遍关注。

9、中金公司 ：表示，情绪回暖，市场仍处布局期，对A股市场未来12个月持中性偏积极看法，特别是在节奏上要重视今年底至明年一季度指数可能迎来的阶段性机遇。配置方面，短期建议紧跟政策边际变化节奏，中期偏成长。

10、中信建投 ：指出，房地产股权融资放开意味着上市房企可获资本金补充，风险企业流动性风险大幅降低，优质企业有望进一步做大做强，有助于行业完成保交楼使命。建议关注再融资两条主线：1、集团拥有较多房地产或土地资产的上市国有房企；2、估值较低的绩优房地产公司。

11、消费板块：近期，消费股出现了明显的超跌反弹行情，这似乎是年末基金持仓品种调整的结果。近期消费股出现了基金扫货式调研现象，多达20余家食品消费股出现基金扎堆调研情况，调研名单中不乏在三季度末还在重仓半导体、新能源的基金经理，部分在今年11月之前只调研科技赛道的基金经理，在11月后画风大变，一月调研5家消费股，秒变消费行业的“调研劳模”。

12、荣耀借壳：继新荣耀成立两周年引入新股东、深圳国资加码投资后，市场开始传言荣耀将借壳深振业 A实现重组上市，受相关因素等影响，深振业A股价最近6个交易日大涨61%，对此，12月4日晚，深振业A公告澄清：近期网络上流传有关公司重组传闻不实，提醒投资者注意投资风险。

13、钢材：目前钢材全面冬储尚未开始。随着下游房地产政策利好不断释放，叠加钢材价格同比下降20%左右，部分钢贸商一改往年消极观望态度，对冬储态度有所转变。

14、三网融合：国家电投召开三网融合工作推进专题会。国家电投董事长钱智民强调，要携手阿里巴巴 、京东 加快社群网建设，探索建立合作机制，更大程度释放互联网价值，实现互利共赢。探索以基金形式支持政策创新，加快推动三网融合落地。

15、生猪：国家统计局对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格监测显示，11月下旬与11月中旬相比，13种产品价格上涨，35种下降，2种持平，其中生猪（外三元）价格环比下降7.4%。

16、中金公司 ：指出，近期美元走弱一方面由于美债利率下行，另一方面由于其他国家风险偏好的部分提振。由于衰退期间美元往往维持强势、且美元流动性拐点要到明年中出现，因此美元可能维持相对强势到明年上半年。

17、房市：目前，各地都推出了不少措施来加快保租房建设。到10月底，全国已开工建设和筹集保障性租赁住房约330万套(间)，累计完成投资3334亿元，可解决近1000万青年人、新市民住房困难。其中，40个人口净流入的大中城市已开工建设和筹集270多万套(间)，完成“十四五”目标任务的42%。

18、动力电池：产能过剩警报拉响。行业机构估计到2025年中国新能源 汽车市场需要的动力电池产能大约在1000到1200GWh。但目前包括电池厂、整车厂与其它跨界企业对外公布的产能规划已经达到4800GWh，是预计需要产能的4倍多。

19、萤石：供应紧张叠加需求旺盛，推动萤石价格自9月以来持续走高。萤石97湿粉送到价格为3100元/吨-3500元/吨，较9月初增加约550元/吨，达到今年以来新高。业内表示，到2025年新能源对萤石需求将达到150万-200万吨，2030年更是可能超过500万吨。而目前全球每年萤石总产量仅七、八百万吨，新能源有可能取代传统的制冷剂需求，成为萤石的最大需求领域。

20、白酒：临近年度收官，多家白酒企业传出捷报，年度目标完成在望。但在经销商环节，库存之困依然待解，临近新年打款，经销商再添现金流压力。酒企与经销商“悲欢并不相通”。业内表示，受制社会流动性降低，部分酒类消费场景消失，整个市场需求大幅降低，但与此同时商务社交、走亲访友等刚需性消费仍在持续，有品牌、有文化、有价值的名酒成为直接受益者。

21、“云办公”：越来越普及，中国在线办公用户规模达4.61亿。互联网和信息技术的快速发展，催生各种新业态产生，也使工作模式更加多元化。防疫期间，“云办公”更加普及，成为中国数字经济 新业态的一大亮点。中国互联网络信息中心发布的第50次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2022年6月，中国在线办公用户规模达4.61亿，占网民整体的43.8%。2022年上半年，在线视频、电话会议用户规模较2021年12月增长5.9%。

22、苹果 ：据天风证券 分析师郭明錤的说法，苹果混合现实头显设备可能会推迟到 2023 年下半年才会量产出货，主要是因为“软件相关问题”。目前来看，苹果完全有可能会在明年 6 月的 WWDC 2023 上发布这款头显，同时还将带来一个 SDK，供开发人员为其开发 AR / VR 应用程序。郭明錤认为苹果头显将是一款昂贵的小众产品，并预测该公司 2023 年出货量将少于 500000 台。这一数据低于其他分析师的共识（80 万至 120 万台）。

23、动力煤：寒潮来临或改变需求预期，动力煤价格止跌反弹。在寒潮天气的影响下，北方气温快速下降使得煤炭需求出现阶段性改善，煤炭价格迎来看涨预期。公开数据显示，近日煤炭贸易商报价止跌反弹。上周（截至12月2日）秦港5500大卡动力煤市场价1350元/吨，环比增长5.47%。国盛证券研报认为，四季度经济延续稳中向好局势，外加今年极端天气频发，“拉尼娜”事件持续或导致今年冬季温度偏低。预期今年四季度或将是煤炭消费的旺季。

24、人民币：内外因素叠加推升人民币汇率走强。据报道，过去的一周，人民币汇率再度快速上涨。截至12月2日16时，境内在岸市场人民币对美元汇率（CNY）徘徊在7.042，过去一周累计最大涨幅超过1800个基点；境外离岸市场人民币对美元汇率（CNH）触及7.0359，累计最大涨幅则超过2100个基点。

25、专项债：基建投资年底冲刺 地方新增专项债发行创新高。今年地方债和新增专项债发行均创下新高。梳理中国债券信息网等公开信息发现，前11个月地方债发行近7.3万亿元。其中，新增专项债发行规模首次突破4万亿元，达到4.03万亿元。地方债发行带动下，一批重大基建项目正在加快冲刺全年目标。

26、超高清：据报道，12月1日，2022世界显示产业大会分论坛——新型显示+超高清主题论坛在成都举行。论坛上，中国电子信息产业发展研究院电子信息研究所首次发布《超高清视频产业发展白皮书（2022年）》。白皮书显示，2021年我国4K电视出货量达2729万台，渗透率达71.1%；截至今年8月，我国千兆宽带用户数达7055万户，百兆以上宽带用户占比达93.8%。白皮书预计，2022年我国超高清视频产业整体规模将超过3万亿元。

27、兴业证券 ：认为，内外部风险缓和之下，市场有望进一步回暖。短期内继续重点关注大消费+国企央企的修复机会。消费：防疫政策持续优化，有望提振大消费业绩修复预期；此前10月中旬至11月上旬外资大幅流出，一度冲击外资重仓的消费板块，当前消费仍是外资重点加配的方向。国企央企：近期各类政策、事件密集催化，且权重板块在前期内外部风险冲击下，估值已处于历史底部，存在修复空间。

28、广发证券 ：表示，明年美国经济大概率陷入衰退，A股明年上半年的重心在于经济托底和信心重建。托底：稳增长彰显力度与决心，地产链信心筑底（龙头房企/银行/建材/家电）；海外高接种率下防疫优化路径的启示（医疗设备/特效药/休闲服务）。重建：信心与秩序重建，资本市场定位重要和央国企价值重估（能源央企/科技央企/科创板），互联网反垄断政策预期稳定（互联网/平台经济）。

29、国泰君安 ：认为，国企大多处在关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域，对于保障国家战略安全起到重要的作用。在中国特色估值体系下，国企对国家战略安全的保障能力具有投资价值，而这在现有的估值体系下并未得到充分体现。除此之外，央企在承担稳增长重任以及具有良好内在治理机制方面的优势，即使从传统的估值角度来看，其估值也仍偏低。

30、铝：12月2日，LME铝期货大涨约3%，达到2556美元/吨的下半年以来新高。截至12月1日，国内电解铝社会库存合计52万吨，较上月同期下降约11万吨，创下多年来新低；LME铝库存合计49.9万吨，较上月同期减少8.5万吨。