2023年值得配置的行业（二）

23年可以配置的行业，大消费算一个。逻辑很简单，明年经济要恢复，消费行业有强烈的政策刺激预期；

拉动经济的三驾马车：投资、出口和消费，出口和投资明年都指望不上，只能靠消费，某知名砖家已经出来喊话建议给中低收入人群发钱了，不管发与不发，起码表明了一个信号，那就是明年政策对消费的刺激少不了。

但是消费行业范围很广，如何选择呢？

首先要遵循一个原则：可选消费优于必选消费，大众消费优于奢侈消费；

为什么？过去三年受疫情影响，国内消费低迷，百姓收紧银根，除生活必需品外，不该花的钱尽量不花，那么在全面放开之后，必选消费增长依然会保持平稳，增长最明显的必然是可选消费，需求增加，产品放量，企业利润上升。另一方面，大众消费的弹性高于奢侈消费。疫情对高收入高净值人群的消费几乎没有影响，比如：在房地产下行的背景下，豪宅依然在涨价，成交依然活跃；高端品牌的日子依然过的比中低端品牌要好。

大众化的可选消费主要有以下几个：

1、男人的白酒，女人的医美：疫情期间不能聚会，不能堂食，当接下来几轮感染高峰期过了之后，憋了两三年的爷们能忍得住嘛？经济复苏，大量工程开工，项目落地，不得开几瓶茅台 庆祝庆祝嘛？医美的逻辑就更简单了，戴了三年口罩的广大女性同胞们要露脸了。。。

2、后疫情周期的航空机场旅游酒店：但是！旅游酒店行业22年在放开的预期下涨幅达50%，近一年涨幅排名第一。23年的性价比有待考量。

3、商业百货：各大商超、百货公司等，跟可选消费联系紧密；食品饮料：22年底已经有所表现；智能家电：如扫地机器人 、虚拟现实设备等；还有运动户外、服装鞋帽等。

最后，具体的投资标的方面，可以关注各行业的龙头或头部公司；也可以关注各行业的场内或场外基金，如：中证白酒 、白酒ETF、食品饮料ETF、旅游ETF、家电ETF等。

（以上分享仅代表个人观点，不作为投资建议。投资有风险，入市需谨慎）