1.4晚间热点

一、机会前瞻
1、蚂蚁金服概念:蚂蚁金服整改突破性进展
◇事件:据彭博社报道，中国监管机构批
准了亿万富翁马云的蚂蚁集团有限公司为
其消费部门筹集 105亿元人民币(约合 15
亿美元)的计划，这标志着政府下令对这
家金融科技 公司进行全面整顿取得了进
展。
◇22年12月30日，重庆银保监局官网
发布了《重庆银保监局关于同意重庆蚂蚁
消费金融有限公司增加注册资本及调整股
权结构的批复》。
◇批复指出，本次增加注册资本并调整股
权结构后，蚂蚁消金将会有 12 位股东，持
股比例前三的股东分别是:蚂蚁科技出资
92.5亿元，出资比例 50%;杭州数科出资
18.5 亿元，出资比例 10.000%;南洋商行
出资12.01亿元，出资比例 6.491%。除了
原有股东外，杭金数科、舜宇光学、传化
智联、博冠科技、重庆农信集团均为此次
增资的新进股东。
◇解读:蚂蚁集团筹集资金计划获批，股
权结构及注册资本调整获批，或标志着互
联网高压政策的松绑，同时意味着蚂蚁金
服的上市或有新进展。
◇相关公司:君正集团 、合肥城建 、张江高
科等。
二、大涨分析
1、紫光股份 :新华三成为全资子公司，大
幅提升盈利水平
◇事件:1.3 盘后公告，公司将通过全资子
公司紫光国际以现金方式继续收购新华三
49%的股权，交割完成后紫光国际将实现
对新华三 100%持股。
◇新华三是公司重要子公司，收入利润贡
献的主要来源之一，2021年新华三归母净利34.34 亿，22 年上半年归母净利 17.77
亿，收购完成后将对上市公司利润有明显
增量。
◇新华三2020-2021 年净利率分别为
7.5%/7.7%，紫光股份 2020-2021年净利
润分别为 5.4%/5.6%，交易完成后，有望提升公司整体的净利润、ROE 水平以及盈
利能力。
◇不考虑本次交易，券商预计公司 22-24
归母净利 25/30.6/37 亿，新华三 22年利
润预估 34 亿，49%股权对应 17 亿利润，
收购对价 15 倍pe，紫光22年pe25倍，
则市值增量为 170 亿。
2、尚太科技 :唯一能实现全工序自给的负

◇公司是行业内唯一能够实现全工序自给
的负极一体化企业，自身石墨化成本仅
6000 元/吨，远低于同行的 8000-10000
元，22H1 公司三费率仅 5%，同行 10%。
成本管控能力强。
◇公司 22 年全年有效产能约 12 万吨，23
年预计约18万吨。由于石墨化代工价格
上涨，公司 22H1 净利达 1.3 万/吨，23 年
终端销售价格下降20%(-8000元/吨)，
焦类原材料成本下降、规模效应、工艺技
术设备迭代带来的收率提升有望对冲2000-3000元/吨盈利下调，预计23年净利 7000-8000元/吨。
◇22H1公司主要客户包括宁德(65%)、
国轩(9%)、蜂巢(4%)、瑞浦(3%)等，
预计 23 年为宁德一供，同时积极开拓新
增客户，23 年有望进入另一锂电大厂供
应链。
◇负极企业均具备生产低中高端产品能
力，成本管控是第一竞争要素，公司凭借
多年的石墨化技术优势及成本管控能力实
现份额的快速跃升，即使单吨净利回归至
20-21年水平，也能凭借成本优势实现以量补利。
◇预计 23 年公司归母净利 15 亿，对标公
司中科、璞泰来 PE均在 15 倍左右，距现
价仍有一定上涨空间。
3、中远海科 :挂牌上海数据交易所+海洋
航线高精度地理数据
◇公司是中远海运集团数字化核心提供
商，2019-2020 年规划的关联交易金额增
速在30%以上，2021-2022年集团利润
快速增长，未来 1-2 年集团有望加大数字
化投入，公司业务有望受益。
◇船视宝、航运管理平台、船舶航行主动
安全系统、船舶岸电系统这四款产品进展
较快，上述产品可触及的船舶数量达一万条，假设航运管理平台的单船账户2万/
条，船舶航运主动安全系统的单船价值 10
万/条，船舶岸电系统的单船价值 50万/
条，则仅上述三款产品可触达空间 62亿。
◇上海数据交易所于 13 正式运营，将收
取数商服务费及数据产品交易服务费。公
司“船视宝”平台挂牌上海数据交易所，目
拥有海洋航线高精度地理数据，有望受益
于数据要素价值重估。
◇券商预计公司2022-2023年净利 2、
2.5亿，对应PE为25X/20X。
4、软控股份 :四季度业绩创 30 个季度新

◇事件:公司发布 22 年度业绩预告，预计
归母净利润 1.9-2.2亿元，同比增长
33.56%-54.65%，扣非归母净利润 1.35-
1.70亿元，同比增长 59.55%-100.92%。
公司 22Q4 单季度归母净利润大概率将
创造 15Q2 以来新高。橡胶新材料业务、
锂电设备业务的订单、业绩均增长明显。
◇液体黄金: 液体黄金前三季度出货量接
近2万吨，目前产能利用率接近 70%，预
计全年出货接近3万吨、实现盈亏平衡。
23年初液体黄金产线计划满产，下一步扩
产有望启动，至 25 年建成 28万吨产能。
◇橡胶装备及锂电设备:赛轮、森麒麟 等
厂商陆续推出扩产计划，公司橡胶装备新
签订单 23 年有望恢复增长。锂电设备公
司市占率高，新签订单 20-22年每年翻
倍，23 年有望继续高速增长。
◇券商预计公司2022-23 年归母净利润
分别为 1.98、3.23 亿元。
三、个股挖掘
1、艾迪药业 : 国内首个自主创新的艾滋病
抗病毒单片复方
◇事件:1月4日，国家药监局官网信息，
江苏艾迪药业1类新药，艾诺米替片(商
品名:复邦德)获批上市，用于治疗成人
HIV-1 感染初治患者。
◇药品行业地位:艾诺米替片是国内首个
自主创新的艾滋病抗病毒单片复方。由艾
诺韦林、拉米夫定和富马酸替诺福韦二吡
呋酯组成的复方制剂 开发代号
ACC008。目前国际最畅销的前十款抗
HIV 药物中，有八款为复方制剂。
◇行业情况:据中商产业 研究员预计，至
2023 年，我国的抗HIV 病毒治疗药物市
场将达 49.6 亿元人民币。IMS Health &
Quintiles 报告亦表示，预计 2027 年我国
抗 HIV 药物市场规模将超过 110 亿元。
2、上海洗霸 :拟定增 7亿元投建生产基
地，或涉及固态电池
◇驱动:23年1月3日晚公告，公司拟定
增7亿元用于研发和生产基地建设以及补
充流动资金。此前控股股东公告取消减持
计划。
◇方向猜想:锂固态电池粉体先进材料产
业化。根据公司官网，目前已在筹建:(1)
200 吨/年固态锂离子电池粉体材料:(2)500 吨/年锂离子电池硅碳负极材料:(3)
500 吨/年钠离子电池软碳硬碳复合负极
材料:(4)1000吨/年锂电池级羧甲基纤
维素锂(CMC-Li)等产品工业化生产放大
示范线，产品已在相关电池公司进行测试
与验证中，有望在2023年取得市场销
售。
◇推测依据:(1)22年8月，公司与中国
科学院上海硅酸盐研究所共建固态电池先
进材料联合实验室，9月签约固态电解质
材料技术相关知识产权转让协议。(2)22
年 11月，公司以重点项目“锂离子固态电
池粉体先进材料产业化"受邀参加 2022
上海城市推介大会，并与松江区政府签询
框架协议。
3、赫美集团 : 山西“鹏飞系”入驻董事会。郑梓豪成公司实控人
◇1月4日晚公告，公司董事会完成换届
选举，控股股东由无控股股东变更为时代
榕光及其一致行动人孝义富源，实际控制
人由无实际控制人变更为郑梓豪，第六届
董事会9名成员中的6名董事为时代榕光提名。
◇郑梓豪曾直言全部来源于家族自有资
金，郑梓豪曾以鹏飞集团投资总监的身份
出席公开活动，时代榕光及孝义富源均是
典型的“鹏飞系”企业(核心高管任职鹏飞集团)。
◇山西鹏飞集团实控人为郑鹏(郑氏)，
是中国 500 强企业、中国百强民企，拥有
员工2万人、资产 950 亿，业务覆盖全
国，22年9月拟投资780亿布局全球规
模最大、产业链最全的鹏湾氢港氢能产业园(全部建成后，年可实现产值 1800亿）

4、吉宏股份 :特别分红+赠酱酒优惠、数字藏品
◇1月4日盘后公告公司拟特别分红+新
春股东回馈大礼包。分红为每 10股派
2.63元，共计分配股利约1亿元:回馈大
礼包含赠酱酒优惠、赠数字藏品(含数据
确权、web3.0)。
◇公司表示此次活动，彰显了公司成功转型为技术驱动型数字经济 企业的优势并且
现金充裕，过去几年积累的区块链技术
(数据确权、web3.0)技术在本次新春大礼
包中大放异彩，突出了公司数字化运营的
企业战略方向。此外，公司8月份曾宣布
与颐信科技签署协议，开拓国内政府相关
部门开源情报数据分析应用市场以及在金
融机构不良资产清收处置市场。
◇公司经过多年深耕跨境电商，2021年已
实现跨境电商年营收近30亿元，跨境电
商业务在韩国及日本区域已推出“NFT 实
物”的营销模式。
5、ST 中昌:债务豁免计入当期损益，或
保壳成功
◇事件:1月2日公司公告，马明拟不可撤
销地豁免公司 1.38亿元债务本金和利息
的偿还义务，公司控股股东三盛宏业单方
面、无条件，不可撤销地全额免除公司子
公司上海钰昌 3.3 亿元的债务及利息，同
时免除公司对上述债务的担保责任。
◇*ST 中昌 2021年度被出具无法表示意
见的审计报告，2022 年前三季度实现营业
收入 799.93 万元，实现净利润-8644.76
万元。截至三季度末公司净资产为一
4009.42 万元。若公司出现 2022 年经审
计的净利润为负且营业收入低于1亿元、2022年经审计的期末净资产为负值、2022 年度财务会计报告被出具“非标”意见中的任意一项情况，公司股票将被终止上市。
◇解读:本次债务豁免共 4.68 亿元，马明
的债务豁免将计入公司当期损益，三盛宏
业为公司控股股东，其债务豁免将只会增
加公司或子公司的资本公积。若马明的债务豁免成功计入当期损益，公司是有较大可能保壳成功的。
四、其他资讯
1、传闻澳煤进口将要放开
◇市场传言:1月3日下午发改委给电力
企业开会讨论澳煤放开，大唐、华能、国
能、宝武这四家公司可以点对点进口，其
他公司还不行。
◇经与行业协会确认，此消息属实，先放
开四家试点，有序放开，已经有部分电厂开始找国际贸易商进行洽谈。
◇澳洲焦煤308 美金(到岸价 2520元/
吨)，与京唐港焦煤价差200元，预计国
内焦炭 2-3 轮提降后基本持平:广州港 澳
洲动力煤比国内煤价格低 100 元/吨，预计国内煤下降100元，在1000-1155元/吨之间两国煤炭价格持平。
◇澳煤进口不改全球供需总量，主要是结
构性补充高卡动力煤和优质炼焦煤，实际
影响还是看全球能源供需是否紧张。
2、1月4 日盘前地产有关传闻
◇坊间传闻旭辉拟发行 2023 年第一期中
期票据，不超过 20亿，中债增提供全额
担保。这个事情还在中债增那边推进ing，
估计最快最快月中去记簿发行。
◇中骏 30 亿中票挂网，状态更新至反馈
中。但这个事情其实也只是初期，属于申
请，离发行距离，投资人也还早。
◇据网络传闻及外媒报道，高层指导证券
业和银行业监管机构，就优质房企资产负
债表支持计划，抓紧落实具体举措。监管
机构可制定新的优质房企白名单。优质房
企的界定标准包括审计师连续三年对财报
出具无保留意见、无包括公开市场违约在
内的重大不良记录和属于“系统重要性”房企等。
◇风险提示:以上消息均在1月4日盘前
小范围传播，盘中在网络大范围传播。
3、苹果 产业链下跌原因:四大产品线均遭
砍单
◇1月3日集微网消息，据日经新闻报道
苹果以需求减弱为由，通知中国大陆供应
商本季减产 AirPods、Apple Watch和
MacBook 组件，此前 iPhone 14 系列苹
果已缩减相关订单之后，当日晚间苹果股
价下跌 3.7%，市值跌破2万亿美元，是27
个月以来首次跌破 2万亿美元，
◇另据 Tech 星球消息，根据 Nikkei Asia
报道，立讯精密 和富士康已经在越南北部
试产 Apple Watch，如试产成功后续可能
进行量产，目前苹果供应链已经在越南开
始生产 MacBook，后续如果产业转移，这
对国内相关供应链公司是一个利空，立讯
精密、东山精密 、舜宇光学等。
◇东山精密在投资者互动平台表示，目前
公司生产经营一切正常，目前不太清楚苹
果是否砍单，公司还在核实。
4、芯片万亿补贴或因财政压力而取消
◇1.4 盘中据外媒报道，中国将暂停打造
旨在与美国竞争的芯片产业的大规模投
资，新冠疫情给国家财政带来了压力。
◇有关部门正在讨论如何摆脱成本高昂的
补贴，迄今为止这种补贴收效甚微。知情
人士说，虽然一些人继续推动高达1万亿
的激励措施，但其他政策制定者已经失去
了对这种方式的兴趣，因为没有产生预期
的效果。他们正在寻找替代方法来帮助本
土芯片制造商，如降低半导体材料的成
本。