数字经济，新的增长点！

口罩问题的接近尘埃落地，胡锡进已经在微博 上称做好一个月患病的准备，自疫情起到现在已有3年，最后终于走向这一步。疫情政策的修改，加上最近地产支持的政策不断放出，背后无疑都代表着，稳增长是当前最重要的目标之一！而增长从哪里来，正式我们作为投资者最关心的问题，目前来看主要分为两条线，一条是口罩政策修改后的相关产业修复问题，涉及医疗医药、地产产业链、消费、旅游运输等；另一条就是在创新领域抢占产业主导地位，这里面包括新能源汽车，风光储，高端制造等等，时间最近最新的，就是在今年重要会议所提的数字经济 ，之前热炒的信创即是数字经济中的一部分。

之前在十月份的分析中我们提过，四季度的主线可能在于医药和信创，现阶段医药已经飞天，下一个热点会不会重新回到信创，也就是数字经济上来？目前来看已经很接近了，周五的新概念数据确权已经很说明问题，相关产业将在下面题材挖掘中详细分析。

大盘分析
技术上看，沪指在突破BOLL线指标后有回落修复需求，KDJ指标达到超买区域拐头向下，短期内再冲高的概率较小。但是在创业板与科创板块的指标上，则看多的新号较多，之前的行情主要集中在蓝筹与大盘股上，很可能在最近重新回到创业板与科创板等小盘股上，依此来看，题材可能变为短期市场资金关注的焦点。


题材挖掘（仅限于分析，不代表推荐，风险自担，再好的分析和政策，也需要选择时机）

口罩问题
该问题之前写过，集中于消费、地产产业链、旅游运输等。

数字经济（中信）
信创-＞数据要素-＞数字经济，计算机行情层层递进，除了数据要素，强烈建议关注有边际变化个股！
我们近期一直在重点提示数据要素的投资机会，其核心逻辑是落实数字经济的重要抓手。我们把数字经济分成产业数字化、数据要素、数字产业化3个环节，传统产业通过新基 建产生数据，数据要素加工后，数据再赋能产业升级，形成数字经济闭环。
为什么数据要素当前重要性提高，我们认为主要原因之一是信创的全面推进
数据应用其实在互联网端早已充分得以应用，但在政企端推进较慢，我们认为重要原因之一是政企端的数据对安全性要求更高，在不满足安全的前提下，难以全面要素化。而信创的全面推进在最底层解决了安全性问题，接下来数据通过云平台生产出来，经过数据脱敏、治理、运营、加密、安全保护、确权、交易等环节，形成数据要素赋能产业升级。
数据要素：
#深桑达 A （国资云、中国系统数据安全与数据要素化工程试点），
#星环科技-U （大数据平台）、
#拓尔思 （全文检索数据库）、
#卫士通 （数据安全和加密）、
#信安世纪 （数据安全和加密）、
#易华录 （数据银行、大数据交易所建设相关）、
#安恒信息 （数据安全，大数据交易所相关）、
#奇安信 （数据安全）等。
除了数据要素，我们强烈建议关注有边际变化以及数字产业化相关标的：
#深桑达A： 关注中国电子云混改落地以及后续标杆性订单落地
#软通动力 ： 关注产品化转型落地进展
#纳思达 ： 关注A3机研发进展落地情况
#中远海科 ： 集团加大信息创新，航运大数据产品落地赋能产业升级

数据确权
2022全球数商会上发布了《数据要素流通标准化白皮书》，由中国电子技术标准化研究院、上海数据交易所、清华大学经济学研究所、上海市联合征信、国家电网大数据中心、华为、易华录等单位共同编写。数据要素交易流通模式被写入数据要素流通标准体系框架。白皮书重点聚焦数据要素流通过程中涉及的政策法规、制度模式、技术标准等发展现状，为构建我国数据要素流通的标准体系奠定基础。

光伏
中银电新美国反规避调查初裁结果落地，海外一体化组件&硅片设备&海外辅材有望受益

1、美国商务部反规避调查初裁结果发布：晶科、New East、韩华、Boviet被确定没有规避双反关税，隆基、天合、阿特斯、比亚迪 被定性存在规避。此外，马来西亚、泰国和越南的一些公司在本次调查中没有回应商务部的信息要求，被视为存在规避。

2、文件强调反规避调查考察的重点：1）是否使用中国生产的硅片，其中使用中国硅料在海外生产的硅片不被认为是中国生产的硅片；2）是否使用两种以上中国生产的辅材（银浆、铝边框、玻璃、背板、胶膜、接线盒）。我们认为，硅片产能投资占比或在本次双反调查判定中纳入重要考量因素，为实现美国出货，组件企业或将在未来两年加速海外硅片扩产。此外，拥有海外产能的辅材企业或将受益。

3、商务部将在未来几个月内进行面对面的审计以核实调查结果。此外，各方将有机会对商务部的调查结果发表评论，商务部将在发布最终决定之前充分考虑，目前定于 2023 年 5 月 1 日发布最终裁定。根据双反调查历史，初裁与仲裁结果出现差异的概率较大，因此最终结果仍有变动的可能。

4、2022年6月6日拜登政府发布的"最终规定"确认：即使被认定存在规避行为，在2022年6月6日至2024年6月6日期间也会被豁免东南亚四国进口的光伏电池和组件的双反税，但要求在截止日后180天内完成组件装机。

6、2022年底各家企业在东南亚产能：
晶科:7GW硅片（越南）、6.5GW电池片（马来西亚）、6.1GW组件（马来西亚）
晶澳：4GW硅片（越南）、3.5GW电池片（越南）、4GW组件（越南）、1.5GW电池片（马来西亚）
隆基：5GW电池（越南）、7GW组件（越南）、4GW硅片（马来西亚）、3GW电池（马来西亚）、3GW组件（马来西亚）
天合：0.7GW电池（泰国）、0.5GW组件（泰国）、3GW电池（越南）、4.5GW组件（越南）
阿特斯：3.2GW电池、3.6GW组件
东方日升 ：电池+组件共3GW
福斯特 ：越南2.5亿平米胶膜
海优新材 ：越南5,000万-1亿平米胶膜
福莱特 ：越南2000t/d日熔量产能，预计可满足约10GW组件需求

7、投资建议：推荐拥有海外一体化产能的组件企业：晶科能源 、晶澳科技 、隆基绿能 、天合光能 、东方日升；受益于组件企业在东南亚扩产的硅片设备：连城数控 、晶盛机电 、奥特维 、金博股份 、美畅股份 、岱勒新材 ；拥有海外产能的辅材企业：福斯 特、海优新材 、福莱特。