大消费全面爆发！能否带动“跨年行情”？可关注哪些方向？

12月首个交易日，大消费板块全面爆发，乳业、酿酒等板块领涨，社服零售板块也有显著行情。经过今日大涨，投资者关于“跨年行情”的遐想也纷至沓来，那么该日历效应能否再度生效？小夏带你好好捋一捋。
通过统计2008年末到2021年末A股三大指数的阶段涨跌幅可以发现，上证指数 、深证成指 和创业板指 的平均涨幅分别为18.43%、22.84%和19.45%，平均持续天数达76天。
究其原因，出现跨年行情一般与较为宽松的流动性和向上的风险偏好icon有关。那么今年是否会重现“跨年行情”？对历次跨年行情的复盘发现，能够总结出：判断年末是否会出现较大级别的跨年行情，主要观察三个方面：
（1）是否有强有力的政策催化。当前来看，10月工业企业盈利底部震荡，而目前临近年底政治局会议和中央经济工作会议，再加上近期一系列地产融资支持政策的配合引导，预计稳增长icon政策加码概率进一步提高。
（2）观察股票市场估值水平是否合理。今年以来A股市场整体出现回落较大，当前A股市场整体估值处于历史低位区间，向上动能和空间充足。
（3）市场流动性是否充裕。近期央行宣布降准，进入12月，降准实施释放大额资金叠加财政支出力度加大，预计年底前流动性将维持充裕态势。
综合以上三方面，今年的A股市场具备产生“跨年行情”的基本条件。小夏在此也给大家整理了部分卖方机构看多的观点，可重点关注三个方向：预期不高、受政策边际变化影响大的领域（地产、大消费）；估值且具备竞争力的优质上市央企；高质量发展主线长期配置机会（高端制造、医疗医药、新能源、自主可控icon和军工）。