12.1随着疫情复苏后可以关注的3个方向

1、食品饮料方向：今年以来，以食品饮料为首的消费板块表现不佳，食品饮料指数年内跌幅接近24%，高居申万一级行业跌幅榜前列。这是食品饮料指数连续两年出现下跌，为9年来首次年线连跌。板块经过2年多的估值与业绩双杀，横向比较正处于历史较为底部区间，而从历史验证来看，在外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。随着各地优化防控政策，线下消费将迎来转机，叠加世界杯和年末时点，酒水饮料等消费有望随之增加。子板块排序建议如下：白酒＞啤酒饮料＞餐饮产业链=调味品＞休闲食品＞乳制品＞肉制品。


2、旅游酒店方向：近两年大众出行需求下降，旅游酒店大受冲击，文旅部进一步优化旅游防控工作，跨省游“熔断”与风险区脱钩，无疫情地区原则上不限制演出场所人数，提倡小规模旅游团队。快速落实二十条防疫优化措施，一旦政策全面落实，居民外出意愿将快速释放，出入境航班量增加，旅游酒店将进入快速复苏阶段。

3、抗原检测方向：防疫政策的优化，并不等同于不防不治，而是要不断完善诊断、检测、收治、隔离等措施，落实好“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”。根据防控实施办法及风险区划定方案等政策，结合国内部分疫情地区情况，新冠抗原检测试剂因其便利性，或将成为重要防疫补充工具，需求有望回暖，“抗原+核酸”的体系搭建，会成国内防疫构筑坚固屏障。如考虑大众有储备惯，疫情精准下的抗原检测需求有望释放。当然板块的机构性机会还是来源于政策导向。