胜利精密！铜箔新龙头

关注胜利精密002426：PET铜箔的新龙头
公司11.28日公告投资关系记录表，信息多多，值得重视，这也是公司首次向市场开放PET铜箔产线调研！

（1） 产能爬坡超预期：公司一条线已经在生产，据调研，前后端线速度分别达到15/7（m/min），达到行业顶尖水平，其他家都没有做到，另一条产线正在安装。后续通过设备改进，线速率还会有2-3倍的提升。公司预计，23年中旬的月设计产能可达到1300-1500万平方米左右，23年底可达到每月4500万平方米。据此推算，2023年产量预计2亿平米+,2024年产量6亿平米+；
（2） 成本：目前成本3元左右，未来通过改造设备、提升线速率；改造设备、靶材、基膜，并且去电价更低的地区布局，成本有望进一步下降至3元以下，达到行业最低；
（3） 利润：按照稳定状态6元售价计算，单位净利润有望达到2元+。2023/2024复合铜箔业务利润有望达到4/12亿元，保守2024年30倍估值计算（BM已经40倍），该部分业务价值360亿。空间巨大！
（4） 客户：公司产品已经送样行业龙头客户B、C、Y、F等，目前反馈良好。公司总部地处苏州，与水电镀设备龙头DWKJ关系较好，技术交流较多，具备天然优势；
（5） 预期差较大：之前公司并购重组不顺利，导致市场对公司印象不好，但是这些问题基本解决。且公司聚焦核心业务，其他非核心业务都已经剥离完毕。目前主要业务是消费电子和汽车零部件业务，消费电子业务相对平稳，预计未来汽车零部件业务（如汽车中控屏、汽车轻量化镁合金等）尤其是在新能源汽车方面的业务会有较大增长；$胜利精密(sz002426)$