浅谈紫金矿业601899

$紫金矿业(sh601899)$

公司是大型跨国矿业集团，作为矿业开发企业，资源储量和品位直接关系公司的生存和发展。公司的首要任务就是获取优质矿产资源，这是公司可持续发展的最基本条件。
获取资源的方式，一是地质勘探，但是能不能发现新矿、新矿储量大小都不确定，难度极大；二是并购、合作，在已探明储量的资源中挑选优质资源进行投资。
紫金矿业 两种方式都有，但是以第二种方式为主。
并购合作的风险比较大，①公司必须熟悉市场行情，有高明且长远的判断，不然就容易高位接盘；②收购矿产尤其是大型矿产，涉及的资金规模往往很大，公司必须有雄厚的资金量和低廉的融资成本；③跨国并购的风险有许多种，比如政治风险，并购会不会被当地政府批准，当地政治局势会不会改变等。
当然高风险也跟随着高收益，最大的收益是公司快速地积累了巨大的矿产资源增量，截至2022年上半年，公司总资产较年初增长30.2%（大约700亿）。
公司的核心业务是采矿业务，核心资产紫金山铜金矿，传统金属（铜、金）仍然是公司的业绩主力，近两年世界经济形势由好向坏，金属价格大幅振荡，尤其是美联储加息之后，大宗商品一直在持续下跌，公司传统金属业务也就受到了影响。
公司目前主要发力在锂金属，已经形成“两湖一矿”的资源格局，LCE资源量超过1000万吨，位居全球重要锂企前十名，公司远景规划建设LCE产能15万吨，预计到2025年，其中5万吨产能投产。
公司在新能源金属（锂）上大规模的布局，资源保有量巨大，是公司未来发展的基础，还是看好公司未来业绩的增长。
目前公司11倍的估值还是比较合理的，中长线可持续跟踪；短期来看，近期被年线压制或回调，建议关注调整后缩量企稳的布局机会。投资有风险，入市需谨慎，以上的内容为个人观点仅供参考，不作为买卖依据