A股早报20221109：重个股，轻指数，勿追高, 快切换

概要：

市场小幅回落，全市场统计下来，仍有近40%的股票在上涨，行情并不算差，只是前期涨得多的稍有回落而已，且中证1000回落幅度要小于上证50 ，小票风格大概率仍未变。
行业方面，多数行业下跌，食品饮料，电子，社会服务行业跌幅居前，计算机，有色金属，环保仍录得上涨，各行业结构方面，计算机、社会服务、医药生物三大行业近80%的成分股已位于60日均线以上，往上空间或已有限，其它行业目前还相对较低。
综上，市场仅是预期之中的放缓节奏，不改短期振荡上行之判断，但整体思维依旧还是相对较弱的，短期策略：重个股，轻指数，勿追高, 快切换；长期策略没变，持续左侧布局即可。
以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎有兴趣的朋友交流指正：
一、当前市场结构与风格如何？
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共22个交易日)以来，沪深300 指数9天上涨(涨跌幅约-1.46%)，中证1000指数14天上涨(涨跌幅约9.31%)，沪深300有6天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般，风格偏向于小盘股，短期整体上行，小盘风格持续性或有待观察。当前沪深300、中证1000估值分别为10.91(15.65%分位数)、2.38(25.67%分位数)，市场整体估值中性。

2. 个股涨跌与结构
全市场约1956只股票(39.33%)上涨，涨停(超10%)个股数约47只，市场情绪偏中性，约2210只股票(44.44%)位于其60日均线上方，市场多数股票处于近期均价附近。

3. 市场情绪状况
全市场每日上涨股票数占比，最新约为39.33%，近一月平均每日约有56.74%，市场情绪比较兴奋，而该指标已高于近一年来75%分位数，或已处于顶部区间。

4. 全球股市状况
美股市场涨跌有限，表现一般；欧洲市场涨跌不大，短期累计表现较强；亚太市场小幅变动，短期累计涨幅较大；恒生指数 变动不大，短期累计涨幅较大；富时A50跌-0.84%。

二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 陆港资金流向
a. 近一月内，北上资金净流入约-625.55亿，资金以流出为主，近几天资金继续流出。
b. 近一月内，南下资金净流入约1112.13亿，资金以流入主，近几天资金继续流入。

三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业多数行业下跌，食品饮料，电子，社会服务行业跌幅居前，计算机，有色金属，环保表现相对好些，近3日多数行业上涨，是否转弱还有待观察。
b. 近一月以来，多数行业上涨，综合近一月涨跌天数来看，社会服务，国防军工，综合，机械设备行业表现相对最强，银行，食品饮料，房地产，家用电器行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有10大行业估值低于25%分位数，其中，银行，房地产，通信，石油石化行业低估最多。

2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，多数行业未达50%，且有约6大行业该指标未达25%，市场结构略偏低位，或仍有一定向下空间。其中，计算机(84.59%)、社会服务(81.36%)、医药生物(77.81%)该指标相对居前，银行(2.38%)、钢铁(5.56%)、煤炭(10.81%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约9大行业成分股上涨数超50%，单日市场偏弱，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。

四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
近一周[涨]幅超7%的品种：沪燃油、连铁矿石、连焦炭、连焦煤、郑菜油、郑强麦、沪20号胶。

2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：黄金、铜、白银。
最新[跌]幅超2%的品种：轻质原油、小麦。
近一周[涨]幅超7%的品种：白银。
近一周[跌]幅超7%的品种：小麦。

免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。