这一轮主线究竟是什么？

从9月28日竞业达 第一个板起，这一轮主线究竟是什么？

我们很容易异口同声地说，必须是信创，那为什么会是信创？

注意到这一轮情绪周期是在国庆假期前两天启动的，国庆假期之后马上就是二十大，如果这是一条主线，必然是要契合二十大的精神内核并且贯穿整个时间周期。

那么二十大报告最重要的内容会是什么？或者说，二十大报告对于资本市场来说最有冲击性的内容会是什么？对于赌这轮主线的聪明资金而言，这无疑是最重要的预测。

首先，毫无疑问，对于我们这个拥有14亿人口人均GDP仍然只排在全球第59名的发展中国家而言，发展一直以来都是我们的硬道理和第一要务。发展必然是二十大报告的首要内容。但这是公开的秘密，不需要预测，对资本市场而言已经不具有冲击力。

情绪资金最喜欢的当然是当下的即刻的剑拔弩张的东西，一定得有冲击力，最好是爆炸性的。而且如果是条大主线，那它不仅得有轰动性，而且还必须是宏大叙事。

那么，从十九大到二十大，当下局势的最大变化是什么？毫无疑问，20世纪90年代以来的全球化浪潮面临极为严峻的挑战，逆全球化趋势日益加强，全球主要势力之间摩擦不断，愈演愈烈。而这个时期，中国真正成为世界第二强国，中美之间进入了战略对抗期，美国逐步陷入了“修昔底德陷阱”，在遏制和孤立中国的道路上渐行渐远。所以，当下我们另外一个至为严峻和无比关切的问题就是安全，我们正面临多元的难以预料和估量的安全威胁。

安全是除了发展之外的最重要的战略要务。

所以，聪明资金紧紧抓住了安全这条主线大为炒作，市场一呼百应，高潮迭起。我们必须说安全概念才是这一轮最重要的主线。大家想想为什么元宇宙、虚拟现实在昨日这么强势的涨停潮（当日50多家涨停）之下，今天终究还只能算是一日游？就是因为它们离安全的主线太远。

安全包含三个方面的内容，科技安全、民生安全、能源安全。

这里面情绪资金最喜欢的当然是科技，盘子大多数都很轻，由于大部分业绩一般，也不是机构的重仓股，概念新颖，股性好，出妖股的集中营；其次是民生；最后才是能源，能源的盘子太重，基金重仓，虽然有安全概念的内核，情绪资金往往也比较回避，但我们都知道煤炭是我国最重要的能源，对比下煤炭指数和大盘指数就知道它有多强了。

科技安全，国产软件首当其冲，竞业板带动了国产软件的涨停潮，中国软件 这波十五个交易日都涨了接近80%，而国产软件的崛起激活了整个信创板块。记住，信创板块是国产软件带动的，而国产软件是安全概念激活的。信创的其他概念比如数据安全、国资云、云计算、数字经济等等都涨得不亦乐乎。甚至可以说，元宇宙和虚拟现实昨日的涨停潮固然有政策的刺激，很大程度上其实也就是基于信创的扩散效应，很多涨停的元宇宙和虚拟现实的股票都带有浓厚的信创标签。

因为是科技安全，所以我们也就不难理解芯片概念、工业母机概念为什么也如此活跃，涨幅如此巨大！

民生安全，核心就是医疗和粮食。为什么医疗器械板块紧随国产软件之后迅速爆发，原因也就很清楚了。大家注意到没有，医疗器械在今年9月份迎来一个资本市场有所忽视的重大政策利好，对医疗机构设备购置和更新（包括民营医疗机构）银行要重点支持，中央财政贴息，每家贷款金额不低于2000万，这已经带动了千亿级的需求，当然购置和更新的设备须以国产为主，很多卡脖子的技术纷纷开始国产替代，这很大程度都是基于民生安全的考虑。在可见的两三年内，国内主要的医疗器械公司业绩会迎来很大的爆发。而正因为医疗器械的涨停潮，才带动了医药板块的整体爆发。

这里面我们必须说下这四天来热闹的供销社板块。供销社概念因为板块太小，只有十三家上市公司，很多人认为可能只会是一日游，但没想到今天市场上的最高板两个票全是供销社概念（天鹅股份 、中农联合 ）！为什么供销社这么小的板块会这么强？因为安全！因为民生安全！供销社是民生安全的底线。当代背景下的供销社的主要使命：农村合作社、统筹生产、稳定物价。这在疫情冲击所导致的物资短缺和物价飙乱和可能面临的国外封锁情况下，将是我们生存的最重要的堡垒。而且供销社组织和深化农民之间互助合作，提升生产效率，并极大保障了农民的收入，是促进乡村振兴的重要机构。乡村振兴，保证基础物资的生产和供应，这就是我们的底线和最大安全。

我们再回顾一下二十大报告作为呼应。报告特别指出：以新安全格局保障新发展格局。这是我党在目前的多元安全威胁下的重大战略选择。我们比较一下，十八大报告中，“安全”出现了35次，“发展”出现了296次；十九大报告中，“安全”出现了55次，“发展”出现了232次；二十大报告中，“安全”出现了91次，“发展”出现了239次。

所以，如果市场有一条真正主线的话，那就是安全。大家回顾下这轮的行情，支线基本上都是因为安全引爆了某个概念，而这个概念带动了周边概念的上涨。但是肯定的是，离安全这个内核远的概念板块，基本上都是一日游。

情绪资金做的当然是短线，但显然，这条主线已经带来了很大的短线赚钱效应，但这条主线很可能也会是一条长线。短线一定是时间上的短吗？只要是直达核心的没有弯弯绕绕的路线，我们都应该理解为我们喜欢做的短线。这轮周期甚至在可见的中长周期里，做“安全”的股票，做长线，其实也是在做短线。“安全”是这轮的短线，也是一个大周期的开启。