新冠疫苗第四针最大受益者：康希诺！7亿人市场能否复制九安医疗？_只做热点的道士

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总盘情况：周五大盘如预期出现了上涨，上证指数最终报收2969.2点，距离上周五高点2974.24近在咫尺，如果今天这个位置被突破，甚至短期认为反转的走势将会出现。（今年以来市场无论是短期反弹还是阶段反转，基本上都是以阳包阴的方式进行的突破的）。目前仓位整体在7成仓，北上资金流入76.81亿，两市的成交量达到了9775亿。以上证来说当前成交量已经是连续第6个交易日放大，预期深沪两市明天存在破万亿的机会，距离上一次的两市万亿时间跨度达到了2个月，在这点和10月12号的反弹意义上是有所不同的。两市4448家上涨，489家下跌，今天是属于普涨的行情。

情绪面：今天涨停家数超过89家，但是连板的家数只有14家，说明连板效应并不是非常好（相比于昨天的9家是有所上升的），出现这样的情况的可能是市场打板资金当前可能会比较考虑首板的机会（这种情况需要进一步跟踪。）炸板数量达到了30家，整体封板率74.8%，跌停2家，这样的跌停数量相对来说是对大盘来说是一个非常有利的（和昨天39家跌停相比）。对于打板方面来说，请大家多考虑板块和概念的整体联动性，首板数量增加的情况下，也不排除是有部分资金建仓以阶段的思维为主。

板块上：今日普涨，板块中个股表现整体都相对比较平均，今日的核心：软件服务+充电桩+光伏（储能）+乡村振兴。而最强助攻还是医药与疫苗为主。

软件服务：今日的龙头是直真科技，5连板，也是两市唯一个5板的高度板，从整体结构走势来说，短期有望冲击前期新高。软件服务更多从两个层面去思考，第一个方面是信息安全角度，第二个方面是教育信息方面。可以从以上两个方面入手选择标的。整体软件服务的机会整体是阶段性和结构性的。

充电桩：按照涨停速度来说龙头是奥特迅，按照核心价值来说炬华科技和盛弘股份算是基本面和资金面共振的龙头。这个概念主要是受到短期消息的影响而出现的集体异动，对于这个概念，我们的核心思维，还是需要关注一些公司的内涵价值为主，业绩逐步的兑现反而股价容易持续走强。

光伏（储能）：龙头是次新股欧晶科技，上市1个月股价翻了5倍，大家如果感兴趣可以去看一下主营，或许你也就知道他为什么涨这么多了（当然关键问题还是需要知道他的产品价值），光伏今日10家涨停，其中很多和储能概念是相容的，比如可立克和京泉华，都是涉及到储能和光伏磁性元器件。储能我们还是强调渗透率的问题，目前行业渗透率不足3%，2025年渗透率要达到6%，相对于翻倍。

乡村振兴：龙头是天鹅股份和中农联合，这个概念算是政策推动的效果（供销社 80-90年代的流行的产物，如今可能再度兴起），从相关标的实控人来说天鹅股份（山东省供销社）、浙农股份（浙江省供销社）、辉隆股份（安徽省供销社）、中华立农（全国合作供销总社）、天和股份（广东省供销社）等相对关联性比较高。从当前内循环的主要思考角度来说，预期整体持续性会比较强，可以关注。

其他：当前无论是半导体、信创还是医药和医疗等都是增量和创新机会的过程，所以结构上整体延续性依然会继续，我们需要做的工作就是坚持阶段的目标不变，同时合理的把握短期热点的机会，把整体的仓位、票池和510K以及3K方法等同步协调好，做到整体的可持续性盈利。

接着再说说疫情相关的题材，当下的新冠疫情形势是：

1各国专家预测全球冬季疫情加剧
2目前国内疫情复燃
3动态清零防疫的政策不动摇

目前，医学界对于新冠疫苗的基本要求：
一为有效性，即疫苗达到了预防、消除或减轻目标感染症或其他疾患发病的最初目的；
二为安全性，即疫苗接种后不会诱发不良反应或健康问题，或者能够将副作用抑制到最小程度；
三为经济性，即在保持疫苗质量的同时，能够确保疫苗的稳定供应，并且以人人都能承担的低廉价格提供接种。
那么接下来，有必要重点再说一下，我们最近在做的康希诺！

1、吸入式新冠疫苗介绍：
10月26日，全球首款吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体) (简称“吸入式新冠疫苗”)，上海正式开始免费接种。
吸入式新冠疫苗接种，主要包括雾化和吸入两部分，疫苗液被雾化为细小的颗粒注入雾化杯后，接种者须在15秒内完成口含深吸，并憋气至少5秒。整个过程不到一分钟。接种了吸入式新冠疫苗的不少市民普遍反映，整个过程还是让人很容易接受的，吸入的感觉就像“喝奶茶”，味道甚至还“有点甜”。

吸入式新冠疫苗的优点：
（1）有效性：
吸入式疫苗采用雾化器将疫苗雾化成微小颗粒，通过吸入方式进入呼吸道和肺部，从而激发黏膜免疫；而通常肌肉注射的疫苗只能诱导体液免疫和细胞免疫。陈薇院士团队所领衔开发的研究结果表明，雾化吸入的Ad5-nCoV耐受性良好；不仅能激发体液免疫和细胞免疫，还可高效诱导黏膜免疫，实现三重保护，阻断感染和传播。并且，用康希诺吸入式疫苗克威莎作为加强疫苗形成的抗体水平是用普通灭火疫苗作为加强形成的抗体的约20倍，是重组蛋白疫苗序贯加强的6倍。
（2）安全性：
从安全性来看，吸入式疫苗无须皮下注射，仅需要通过鼻腔吸入较低的剂量就能够完成疫苗接种，不会出现以往诸如胳膊酸痛、肿胀等不良反应，可以提高民众接种疫苗的意愿
（3）经济性：
在用量方面，雾化吸入式疫苗只需针剂疫苗五分之一的剂量，不但可以降低成本，而且由于注射式疫苗在接种时用量要比吸入式疫苗用量大，因此注射式疫苗较容易引起副反应，例如注射部位肿胀、发烧、浑身无力等。
（4）效率性：
吸入式新冠疫苗的抗体产生速度较快，一般在吸入后的5-7天能够产生黏膜免疫。注射式疫苗在接种后，大概在35-45天后才能产生免疫保护。
（5）管理过程较为简单，储存温度2-8度。
综上，雾化吸入式疫苗优点：快速、高效、低成本、低风险。吸入式疫苗是以最小投入解决当前对抗新冠的有效方式。

2、目前各地使用情况：
9月4日，康希诺公告称，吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体) 克威莎Convidecia？，经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意作为加强针纳入紧急使用。
除了10月26日上海已经启动康希诺吸入式疫苗加强针接种之外，新疆乌鲁木齐也正式开启了第四针加强针康希诺吸入式疫苗加强针接种。还有广东、山东、安微、湖北、贵州也慢慢开式。
各地应用进展汇总如下（附图）：
（1）上海，已经全面启动，作为第三次加强疫苗；

（2）新疆，乌鲁木齐作为第四次加强疫苗，正在开展；

（3）北京，局部地区已在开展，网上有人晒视频；

（4）湖北，已经进入了其采购计划，网上有人贴出了采购目录；

（5）安徽，其疾控中心表示在应急采购，9月底发布了采购谈判公告；

（6）贵州，局部地区已在开展，有人在网上放了贵州师范大学集中接种吸入式疫苗的视频；

（7）广东，广州市疾控中心在表示克威莎雾优吸入式疫苗正在陆续到货中。

3、MCV4先发优势，放量利好:
作为国内首家上市的四价流脑结合疫苗，预期明年营业额将达到12亿，另外该品的临床数据好于当下的引进的产品，另外前两年的代理的辉端产品，正好打开这个格局。今年3季度已陆续准入！（2019年各类型流脑疫苗（含AC-Hib三联苗）批签发合计6350万剂左右，其中A群C群流脑多糖疫苗全年批签发4392万剂，占全部流脑疫苗批签总量的69.1%左右，A群C群流脑多糖结合疫苗是第二大流脑疫苗，去年批签发791万剂，占比12.4%，另外A群流脑多糖疫苗、AC-Hib三联苗都在400万剂左右，四价苗ACYW135群流脑多糖疫苗批签338万剂，批签量最少。）

4、Q3业绩与估值：
第三季度报告，期内营业收入7760.5万元，同比降低92.42%；归母净利润由去年同期的3.97亿元转亏为4.87亿元，归母扣非净亏损5.26亿元。
他这里的亏损是非常正常的，算是一次的财务提前洗澡，因为他是集团对存在减值迹象的新冠疫苗相关资产进行了减值测试，2022年1-9月，对存货计提资产减值准备合计5.261759亿元。（也就是说他是三季度销售不出去，做的减值，但是万万没想到四季度开始国内用他们家的，而且开始大幅采用，我个人认为是看上去利空，实际是利好！因为最坏已过去，能用就是赚到！但我还要了解他的保质期的问题。）
据国家卫健委公布的数据，截至2022年10月12日，全国累计报告接种新冠病毒疫苗34亿3785.1万剂次，覆盖人数13亿343万人，完成加强免疫接种8亿783.2万人。按此计算，第四针如若在第三针基础上开展，加上此前未完成加强免疫的人群，总接种量将超过8亿，这也意味着新冠疫苗市场争夺进入下半场，这也将给相关疫苗企业带来稳定需求。
当下如果第四针开始大面积启用，将在第4季出现逆转性的利润提升。而股价也将见底开始回暖！

5、股东数：
还在持续下降，而且机构数也下降了，196家下降只有5家，大量的出清，而最近机构回补，这个为他后期的增持推升提供动力。

6、龙虎榜：

10月26号龙虎榜里，作手新一买入了7587万，而机构买入了4732万，北上资金也流入了6720万。
周五大涨16%是机构推动，周三买入4732万之后，这两天再次加仓3.3亿，也就是买入了近3.8亿。这个验证了我之前股东数上的推测，为什么这么看好，这个就是新冠加强针未来可能大面积采购带来的魅力！

备注：
上海仁济医院罗博士，他在世卫组织工作两年（国家派出的），最近刚刚回国。他对疫情的看法很有参考意义，现发给大家共享。
1、对躺平的看法。如流感病毒与人长期共处一样，新冠病毒与人类长期共存已是不争的事实。疫情前两年，病毒毒性强，死亡率高达1.3时，西方国家采取躺平政策，造成医疗资源无法应付，大批病人死亡，这种做法显然是不对的。但现在新冠病毒死亡率已接近流感，发达国家的医疗资源已可应付，在这种情况下，他们为了挽救经济，采取躺平政策，是可以理解的。
2、中国何时可躺平？中国现时还不能躺平，是中国的医疗资源不足，无法应对每天几万甚至几十万的感染病人，床位不够，医生不够，呼吸机也不够。所以，中国实行动态清零政策是明智的。根据世卫掌握的资料，新冠病毒每三四个月出现一次变异，现在已变异到第七代BA2.7。预期再变异三代，到BA3.0时，毒性将等于或低于流感，这时就可以躺平。也就是说，到2023年6月，中国对新冠病毒也可以象流感病毒一样处理。

$康希诺(sh688185)$

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aphla

22-11-02 00:43

嘿嘿记住这家公司了，老师今天发了两遍开关磁，预期应该不错

aphla

22-11-02 00:36

市场说它有他就有，辟谣也没有，还是涨，哈哈股市的梗，以前用在个股，没想到居然用在大盘了，，滑稽

只做热点的道士

22-11-02 00:34

划重点！重点！！虚拟现实进学校，继续强call教育新基建！

11月1日五部委引发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026）》，重点提到在中小学，高校，职高建设一批虚拟现实课堂，实验室及仿真实训基地，开发虚拟现实数字课程，推进“虚拟仿真实验教学2.0”等。

我们认为学校是虚拟现实（元宇宙）落地最好的应用和试验落地场景，在贴息贷款政策落地加速之际，各学校必将虚拟现实教学课堂和实验室作为第一批核心建设落地的项目推动。

市场之前对信息化投入占此次贴息贷款比例有一定疑虑，本次政策落地无疑将提升学校投入信息化的比例，我们认为在20大重点提出的“科教兴国”国策战略下，教育新基建有望持续超预期！

我们继续强call教育新基建，核心受益：竞业达、捷安高科、运达科技、正元、新开普、佳发、鸿合。

特别提示：捷安高科，运达科技主营业务就是仿真实训，所以虚拟占比相对较高，其他公司布局虚拟仿真业务：
竞业达子公司：沃凯森
新开普子公司：上海渲图
国新文化参股公司：华晟经世
正元智慧参与发起了5G+教育元宇宙产业生态联盟
鸿合科技投资了光学模组和VR内容公司

只做热点的道士

22-11-02 00:32

中再资环：供销社控股的再生资源平台，坐享万亿“废品”市场

典型的大集团、小公司，资产+业务持续注入。公司实控人是中国供销总社，旗下再生资源业务约370亿元（上市公司的10倍），包括废钢、废塑料、汽车拆解、电池等，还独有全国5000多个回收中心的渠道优势。总社此前向上市公司注入了电废+固废业务，期待后续持续的业务/资产注入。

电废市占率全国第一，受益家电刺激政策。2021年“四机一脑” 拆解量首次超过2000万台，全国市占率20%（第二名仅10%）。在发改委和供销总社等支持下，加速产能扩张和品类扩张，目标规划2023年全国市占率将超30%。

国家电废政策有望优化，扩拆解品类+头部市占率提升是政策趋势。公司Q3基金应收账款达50亿元，目前市值仅65亿。可以期待存量补贴发放加速+品类扩张。

只做热点的道士

22-11-02 00:28

🌟新一轮猪周期来临，生猪存栏量有望触底回升。我国猪肉平均批发价格已从2022年3月的18.3元/公斤上涨到2022年10月（截至21日）的34.2元/公斤，涨幅达87%，新一轮的猪周期已经启动。通过历史数据来看，猪肉价格达到峰值6-12个月后，生猪存栏量将达到峰值。而猪价最高的时候，也是猪肉供给收缩最严重的时候。以上一周期为例，生猪存栏量的峰值出现在2021年12月，较2019年9月生猪存栏量底部上涨了46%。而生猪存栏量底部往往也对应着高位运行的猪肉价格。猪肉价格持续上涨，养殖利润逐渐修复，生猪存栏量有望触底回升。

🌟猪周期启动有望带动维生素需求回暖，维生素价格有望触底。近三月，VA价格跌幅放缓，价格环比增长在-7%到-2%之间，VE价格走势较为平稳，基本持平在84元/千克。从价格走势来看维生素价格已有触底迹象。供需方面，国内猪周期启动，有望带动维生素需求回暖，我们认为维生素供需修复预期较强，维生素价格有望见底。

🌟此外，俄乌冲突持续背景下，欧洲天然气供应短缺问题仍然存在，欧洲是全球维生素重要生产基地，若天然气短缺对欧洲维生素生产造成影响，或将再次“点燃”维生素景气周期。

只做热点的道士

22-11-02 00:27

五部门发文支持VR产业发展，关注后续政策落地节奏

■五部门发布虚拟现实产业规划。11月1日，据工信部网站，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》（下称《行动计划》），从发展目标、重点任务、保障措施等多个角度推动行业发展。1）发展目标上，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区；2）重点任务包括推进关键技术融合创新、提升全产业链条供给能力、加速多行业多场景应用落地、加强产业公共服务平台建设、构建融合应用标准体系，较为全面细致；3）保障措施方面，《行动计划》提到统筹利用国家级基金，引导社会资本投入，推进产业资金有效供给。

■结合我们一直以来的跟踪，我们认为：
1. 元宇宙的技术本质是真正实现虚拟现实，即模糊虚拟与现实的边界，发文的名称是“虚拟现实与行业应用融合发展”，可以替换为“元宇宙的应用”；
2. 2023年将是“硬件的大年”，得出这个判断，综合考虑了“周期、全局、结构”；此外，入局硬件入口的国内外（尤其海外）科技巨头们（Apple、Meta、Microsoft）都是过往两轮计算平台的“既得利益者”，其既有资源禀赋的支持、其对硬件入口的诉求，或将“共振”以成就23年“硬件大年”的未来回溯。目前 PICO 4、Quest Pro已重磅发布，将开启新一轮产品周期，VR消费市场有望加速放量，利好硬件与内容生态正向循环；
3. 2026年之前是元宇宙的上半场建设过程，2026年之后是元宇宙下半场囊括现实物理世界的过程。未来新一轮元宇宙行情的开启，在去年虚拟数字人、NFT、元宇宙的基础上，我们认为细分方向有望新增Web3.0、人形机器人、XR硬件相关等，各方向相关标的在去年基础上会有明显的发散，但核心仍然在于弹性。

■投资建议：围绕虚拟现实产业的上下游，建议关注以下各细分领域的标的。

1. NFT与区块链：数码视讯、安妮股份、中文在线、平治信息、网达软件、光一科技、华媒控股、数字认证、捷成股份、视觉中国、三六零
2. 营销：立昂技术、天下秀、宣亚国际、蓝色光标、省广集团
3. 游戏：宝通科技、中文传媒、吉比特、中青宝
4. 影视广电教育等：新文化、幸福蓝海、广电网络、国联股份、中公教育、国新文化
5. 产业链：歌尔股份、共达电声、闻泰科技、国光电器、鹏鼎控股、兆威机电
6. 光学：远光软件、联合光电、中光学、利亚德；蓝特光学
7. 智能穿戴：合力泰、万祥科技、深天马A
8. 3D打印：银邦股份、苏大维格、亚太科技、蓝光发展
9. 3D引擎：全志科技、乾照光电、北京君正
10. 人工智能：长安汽车、华西股份、科大讯飞、高乐股份
11. 脑机接口：冠昊生物、航天长峰、新智认知、浙大网新
12. 眼睛保护：爱尔眼科
13. 港股：腾讯控股、网易、心动公司、百度

■风险提示：下游需求不及预期、技术突破不及预期、政策及监管力度变化、VR内容表现低于预期。

只做热点的道士

22-11-02 00:25

周二舆情热度：

①虚拟现实-五部门联合发布虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（VR，元宇宙）；

②开放预期（新冠治疗、旅游酒店、影视院线、机场航空、消费免税等）；

③供销社-多家媒体报道称供销社正在恢复重启（天鹅股份、中农联合、浙农股份等）；

④房地产-交易商协会与房地产业协会联合召开民营房企座谈会增信支持民营房企发债持续推进（珠江股份、京能置业、滨江集团等）；

只做热点的道士

22-11-02 00:24

新能源行业需求强劲，并购海光电子强强联合！

新能源市场拉动营收快速增长,盈利能力逐步改善：公司主营磁性元件、开关电源两大业务，大力拓展新能源磁性元件市场，受益新能源业务快速增长，公司22Q1-3实现营收19.8亿元，yoy+69%。盈利方面，近期铜等原材料价格下降带来成本端改善，叠加规模效应和自动化改进驱动毛利率提升，公司盈利能力稳步回升，22Q3扣非8000万利润，创历史单季度新高。

新能源业务打开公司成长天花板。据我们测算，汽车电子、光伏储能、充电桩领域磁性元件市场规模至2025年将分别有望达到400、100、60亿元，21-25年市场规模CAGR为30%、22%、19%。公司发力新能源领域磁性元件，有望带动业绩持续增长。1）技术研发：公司研发项目聚焦新能源领域磁性元件，与客户合作研发进展顺利。2）产能扩张：贴近大客户所在地设立生产基地，积极募资扩充新能源领域磁性元件产能。3）客户拓展：新能源领域客户拓展顺利，成功积累了大众、比亚迪、蔚小理等新能源汽车领域，阳光、锦浪、上能电器等光伏领域，盛弘、英飞源等充电桩领域的头部客户资源。

与海光电子强强联合，产品结构&客户协同效应凸显。22Q3海光电子成功并表，未来公司有望与海光电子实现多方面协同，进一步巩固磁性元件国内龙头地位。1）产品结构协同：海光电子下游覆盖新能源、高端工业、通信多领域，并购完成后，公司将巩固其在新能源领域的强势地位，同时实现在通信领域的进一步延伸。2）客户协同：公司海外市场和客户资源优势显著，出口销售比例超过50%，主要客户包括TTI、台达电子、群光电能、纬创、SolarEdge等，海光电子销售集中在国内市场，下游客户包括华为、阳光电源、锦浪科技、比亚迪、威迈斯、工业富联、特来电等知名企业。3）改善融资：海光电子长期产能紧缺，原因为其股东投入、融资能力有限，可立克完成收购后有望改善其融资能力。

盈利预测与投资评级：我们预测公司22-24年度归母净利润为1.5/4.0/5.6亿元，当前市值对应PE分别为50.7/19.4/13.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。

只做热点的道士

22-11-02 00:23

大涨的原因大家应该都知道，是不是真的，有没有辟谣其实都不重要。

最近我一直在思考一件事，为什么这段时间我们这么容易听信这种传闻，一次次被骗了还愿意再相信。这样天真唯心的背后其实还是市场的力量。人心思涨。在偏离了合理价值之后，市场会自己找理由找借口。其实找这些理由并不是重要的，或许什么都没有改变。只是市场的自我调节，相信围绕长期业绩和合理估值的自我调节，跌多了就涨，涨多了就跌

W股市行者

22-11-02 00:22

兄弟，这堆英文就看cro熟悉，其他是啥？