11.1市场热点及研报精选

一、大盘情绪：

＞两市深强沪弱，总成交额8831亿元；
＞北向资金净卖出90.12亿；
＞涨停80家，跌停41家；赚钱效应59%；

二、市场热点：

1、信创+数字经济：直真科技
软件：久其软件 、格尔软件 、声迅股份 、佳缘科技 、中科江南 、中科软 、通行宝 、星环科技 ；
智慧政务：南威软件 、数字政通 、数源科技 、德生科技 、易华录 、科创信息 、英飞拓 ；
信创+网安：中新赛克 、中孚信息 、吉大正元 、恒久科技 、卫士通 、恒为科技 ；
软件+数据中心：直真科技、荣联科技 、云赛智联 ；
软件+人工智能：汉王科技 、川大智胜 ；
信创+数字货币：证通电子 、南天信息 ；
三季报+数字货币：楚天龙 、翠微股份 ；
三季报+软件+智慧政务：新点软件 ；
三季报+数据中心：数据港 ；
信创+电子云：深桑达 A；
信创+数据库：太极股份 ；
数据中心：南兴股份 ；

2、医药医疗：神奇制药
医药：神奇制药、易明医药 、金陵药业 、龙津药业 、亚太药业 、众生药业 ；
三季报+眼科医疗：光正眼科 ；
三季报+医药流通：健之佳 ；
医疗器械：鱼跃医疗 ；
医药流通：英特集团 ；

3、三季报：
三季报+汽配：天龙股份 、新坐标 、天汽模 、赛轮轮胎 ；
三季报+压缩机：联德股份 、汉钟精机 ；
三季报+光伏：清源股份 、欧晶科技 ；
三季报+芯片：亚翔集成 、闻泰科技 ；
三季报+工业互联网：三旺通信 ；
三季报+教育信息化：鸿合科技 ；
三季报+天然气：皖天然气 ；
三季报+棉机：天鹅股份 ；
三季报+军工：威海广泰 ；
三季报+阀门：纽威股份 ；
三季报+座椅：永艺股份 ；
三季报+MLCC：鸿远电子 ；

三、研报精选：
军工：珠海航展即将举行
1、驱动：第十四届中国航展将于2022年11月8-13日在珠海举办，本届航展将集中展现空军推进战略转型迈向世界一流的新成就。新型武器装备已经逐渐迈入到大规模量产阶段，产业链各环节深度受益。与此同时，当前的军工板块估值水平仍不高，国防军工（申万）指数PE（56.72倍）处于2014年来的10%分位附近。
2、参展信息：
（1）航天科技 集团：捷龙-3号（SD-3）运载火箭，A100G、A200、A300火箭武器系统，M20、M20B导弹武器系统等，并首次展出中国空间站组合体展示舱；
（2）航天科工集团：HQ-9BE远程防空导弹等，并将首次推出反无人机体系，首次设置专业技术能力展区等；
（3）航空工业集团：突出展示党的十八大以来国产航空装备高质量发展的最新成果；
（4）中国航发集团：共有20余型航空发动机和燃气轮机参展，其中电混合分布式推进系统、氢燃料发动机、低成本发动机等将首次参展；
（5）兵器工业集团：SH15车载火炮、AR3火箭炮、天龙防空导弹系统、红箭系列智能弹药等将悉数亮相；
（6）兵器装备集团：全域机动合成营等8个区域的287项产品，将组织新一代手枪、冲锋枪、步枪、狙击步枪等全口径、全谱系的100余支枪械参展；
3、景气细分：国防整机
（1）业绩弹性大：规模效应/大额预付/定价改革/国资委鼓励股权激励/产业链成熟过程中配套成本下降，多因素助推主机厂盈利能力向上。
（2）确定性高：产品放量具有高确定性/计划性；主机厂所处环节具有高确定性/垄断性。
4、相关标的：
中航西飞 ：军民用大飞机龙头，轰炸机、运输机、预警机等;
航发动力 ：整机/维修双龙头；
中航沈飞 ：歼击机龙头，舰载机相对垄断：
洪都航空 ：导弹+教练机龙头；
中直股份 ：直升机龙头；
无人机：中无人机 、航天彩虹 。

硅片降价：中环今年首降，利好那些企业？
1、事件驱动：TCL中环 今日发布了新一轮单晶硅片价格，各尺寸硅片价格统一下降0.35—0.2元/片，降幅在3%-4.1%之间，此次降价是中环今年以来硅片首次降价。
2、硅价已触顶：政策方面，10月28日，发哥、能源局提出多措并举保障多晶硅合理产量等八方面措施。自20年下半年以来，硅料供需关系维持紧平衡，据硅业分会统计，22Q4-2023年，中国多晶硅新增产能有望集中投放，产能有望自21年末约52万吨/年提升至22年末119万吨、23年末227万吨。此次调价意味着硅片价格已经涨不动。然而，硅料新产能放量爬坡速度较为缓慢、加上拉晶产能增速仍快于硅料，预期23年上旬硅料价格仅能维持相对和缓的下行速度。
3、利好方向：硅片由于硅料产出增多，企业开工率提升，产量不断增加，市场对硅片降价已早有预期。短期看，今年下半年开始电池环节结构性改善明显，但目前大尺寸电池的供需仍紧张，电池将继续供不应求，电池片环节将是利润转移最先受益环节。由此推导，非一体化企业或电池产能较少的公司，盈利空间将被挤压，所以大部分一体化组件、电池产能充沛的公司充分受益。中期看，四季度光伏传统旺季，电站建设陆续动工，对组件采购需求旺盛，组件出货上升，如果组件价格下降，将会带来很大增量，如果价格仍然较高，组件企业涨跌空间有限。长期看，电池片价格也会回落，装机放量下组件、硅片或许会打价格战，开始走量增逻辑。
4、相关公司：一体化组件：晶澳、天合、隆基；电池片：爱旭股份 、东方日升 、通威股份 、苏州固锝 。
5、风险提示：下半年拉货动能开始减弱，除了非洲以外，各区域市场的月环比皆呈现负值。