第三支箭落地，地产再迎利好！

房地产行业这次是真正的要起死回生了，第二支箭，第三支箭，各大银行接连授信，央行十六条，降准等等，每一项背后的意图都再明显不过。现阶段上层目标重新回到稳增长的方向，地产行业是不可或缺的部分。恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企和涉房上市公司再融资，本次政策解决了近5年以来地产上市公司对股价无诉求、无法进行资本运作的核心矛盾。需要注意的是，在现行地产的方向上，央企国企或许是更好的选择，在行业由成长期过渡到成熟期时，大鱼吃小鱼是必不可少的保留环节。


今日降准之后首个交易日，沪指以低开2个点的位置开盘，究其原因无非是周末的口罩问题。从今天的走势来看，盘面低开震荡后拉升，不算很坏。板块上如昨天预料的一样，口罩问题会刺激医疗相关个股再冲一冲，能到涨到哪里很难说，想凑热闹的建议还是在转债上玩，毕竟T0交易随时都可以跑。昨晚和朋友聊天也是建议在特一和华森的转债上凑热闹，尚荣当时忘了，早盘手快差不多五分钟5-8点收益还是可以拿到的。在这种情绪刺激的短期信息上，可转债的投机方式远比正股划算。

技术上看，目前沪指跌破BOLL线中轨，不过沪指现阶段的参考意义不大。深指与创业板指 点位已经接近前期低点，摸到BOLL线下轨，KDJ指标今日均已经走到底部开始反转，综上来看，短期该位置是底的可能性较大。

基本面上，现阶段流动性感觉还需要进一步宽松，预计后续有降息的可能性。但降息了汇率又有些危险，美元兑人民币今天虽然震荡下跌了500个基点，但推测来看应该是央行出手干预的结果。降准消息刚公布，推测降息最快也要等到12月以后，等待央行决定。

题材挖掘（仅限于分析，不代表推荐，风险自担，再好的分析和政策，也需要选择时机）

地产
降准消息落地，释放资金约有5000亿，对地产和基建等行业促进作用明显。叠加之前的“保交楼”、“央行十六条”，现阶段政策意图再明显不过，救地产已经达到共识，帮助地产走出当前困境，是恢复经济增长的重要一步。
以下是国金观点：
1、房企或能通过内保外贷的方式来缓解美元债 压力。利好当前尚未出险、有抵押物的优质民营房企，如新城控股 、美的置业 、碧桂园 等。
2、进一步通过“第三支箭”（股权融资）的方式为上市房企或房企项目注入流动性。基于市场化、法治化原则，预计对央国企和有国资背景的混合制房企更利好；同时股权融资的支持对资产负债率较高的企业边际改善更为明显，如华发股份 、中交地产 、首开股份 、金地集团 、栖霞建设 、上实发展 等。
3、未来一段时间将进入宽松政策密集出台期，如我们在前期报告中提及的高能级城市局部限购放松、限价突破、二手房指导价取消、认房又认贷标准放松等。供需两端的政策组合拳协同发力，将助力房地产行业走出当前的困境，我们认为对于房地产及后周期产业链可以更加乐观。


降温：
根据气象预测数据，未来26日-30日，寒潮来临，我国中东部大部地区气温将大幅下降。通常来说，在冬天寒潮来临时，天然气、煤炭、供热等板块将会受益。同时，若后续欧洲地区气温也进一步降低，传统能源和油运等将会受益。

虚拟电厂
11月25日周五盘后，国家能源局就《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》征求意见。根据以上意见，储能、虚拟电厂、计量设备以及电力IT迎来利好。
虚拟电厂的竞争要点在于资源聚合能力、可靠通信能力、实时协调能力、信息防护能力。虚拟电厂产业链由上游基础资源、中游资源聚合商和系统平台服务商、下游电力需求方构成。随着全国各地项目持续落地，信息化需求有望进一步释放，虚拟电厂的发展将使得电力用户和负荷聚合商、虚拟电厂技术软件平台服务商受益。（招商观点）



其他（之前内容有过介绍，不再详细分析）：
油运：逻辑不变，四季度为油运旺季，继续看好。
白羽鸡：逻辑不变，祖代鸡短期稀缺并且价格快速上涨。
医疗：周末问题发酵，加速全面放开预期，预计对治疗药剂、医疗设备和药房等有促进作用。